إن الذهب يكثر عليه الطلب مرة أخرى وسط هروب من المخاطر وضعف الدولار الأمريكي. ارتدت الأداة من قاعها السنوي وترتفع، مع إمكانية العودة إلى منطقة تتراوح بين 1300-1302. تساهم هذه الديناميكيات في الخلفية الأساسية المحبطة بشكل حاد للدولار الأمريكي. وعلى الرغم من أنه من السابق لأوانه الحديث عن الانتهاء من ارتفاع الدولار على نطاق واسع، فإن الوضع في السوق قد تغير بشكل كبير - حتى بالمقارنة مع يوم الأربعاء.
من المفارقات أن الضغط على الدولار يوم الخميس هو بسبب نفس العوامل التي ساهمت في نموه. الآن فقط لقد جاءت، على سبيل المجاز، مع علامة "ناقص".
أولا، نحن نتحدث عن العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة. يوم الأحد الماضي، قام وزير الخزانة الأمريكي بتشجيع مشتري الدولار بكلمته، قائلاً إن الطرفين منعا حرباً تجارية من النشوب بين الدولتين. وكذالك أعلن عن صفقة ممتدة دون الخوض في تفاصيل: وفقا له، لا يزال المفاوضون يجرون مفاوضات بشأن تفاصيل الاتفاق. وحرفيا في اليوم التالي - يوم الاثنين - بدأ الدولار هجومه القادم في جميع أنحاء السوق. وتوصل المتداولين إلى نتيجة مفادها أن ملحمة الصراع الأمريكي الصيني التي استمرت لأشهر طويلة قد انتهت، وسوف يؤثر هذا العامل بشكل غير مباشر على عزم أعضاء الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بوتيرة تشديد السياسة النقدية هذا العام.
وكما اتضح، سارعت السوق إلى التوصل إلى مثل هذه الاستنتاجات: فمشكلة العلاقات التجارية مع الصين ما زالت قائمة ولا تزال بعيدة عن الحل الكامل. ويمكن استخلاص هذه الاستنتاجات من نبرة التصريحات التي أدلى بها دونالد ترامب. وبمساعدة من طريقة التواصل المعتادة (تويتر)، قال إنه غير راضٍ عن تقدم المفاوضات مع الصين، وأن الاتفاقات التي تم التوصل إليها لا تزال في المرحلة المبدئية. وأضاف قائلا "ما زال أمامنا طريق طويل لنقطعه." ومن المحتمل أن يتجاهل السوق مثل هذا الكلام (لأن ترامب مشهور بتصريحات مثيرة للغضب)، إن لم يكن للوضع مع زد تي إي.
وتعمل أكبر شركة في الصين في توريد أنظمة الاتصالات السلكية واللاسلكية، وأجهزة الهواتف المحمولة، وأيضا في تطوير حلول تكنولوجية مختلفة. والسوق الرئيسي هو الولايات المتحدة، لذلك عندما دخلت الشركة في قائمة العقوبات الأمريكية، كانت على وشك الانهيار. وتقدر الخسائر بمليارات الدولارات (وفقا لأحدث البيانات، حوالي 3.2 مليار دولار). ودخلت الشركة الصينية في "القائمة السوداء" للبيت الأبيض بعدما تورطت في التجارة مع إيران وكوريا الشمالية (باعت لها شركة زد تي إي معدات مع أجزاء أمريكية).
وفي بداية هذا الأسبوع، ظهرت معلومات حول أن الولايات المتحدة والصين اتفقتا على مصير شركة زد تي إي - يُزعم أن الشركة ستدفع غرامة بسيطة نسبياً وتستأنف تجارتها على الأراضي الأمريكية. غير أن دونالد ترامب نفى هذه المعلومات يوم الأربعاء، مشددًا على أنه "لا توجد اتفاقيات حول هذا الأمر". وسمح بحل هذا الوضع، ولكن في ظل شروط صارمة: في رأيه، يجب زيادة الغرامة إلى مليار ونصف المليار دولار ويجب على الشركة إجراء تغييرات كبيرة في الموظفين على مستوى مجلس الإدارة.
يشير خطاب ترامب حول زد تي إي على وجه الخصوص، وحول المحادثات مع الصين بشكل عام، إلى أن كل من بكين وواشنطن ما زالت بعيدة عن التوصل إلى اتفاق كامل، وكان تفاؤل وزير الخزانة الأمريكي سابقا لأوانه إلى حد ما. وفي الواقع، قررت الدولتين تأجيل الحرب التجارية، لكن من السابق لأوانه الحديث عن "هدنة".
العامل الثاني الذي يمارس الضغط على الدولار هو بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي برد مرة أخرى حماسة مشتري الدولار. وكان محضر اجتماع مايو الذي نُشر يوم الأربعاء كان "متفائلا" كنص البيان المصاحب. لا ينوي أعضاء الهيئة التنظيمية كبح جماح التضخم الذي، في رأيهم، تجاوز المستوى المستهدف بشكل مؤقت (نحن نتحدث عن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي).
لقد ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي بوضوح إلى رفع سعر الفائدة في يونيو، ولكن السوق تتوقع بالفعل هذه الخطوة مع احتمال 90٪. ومع ذلك، لا تزال المزيد من الخطوات للهيئة التنظيمية مشكوك فيها. بالنظر إلى خطاب أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فإن السيناريو الأساسي لهذا العام سيظل ساري المفعول على عكس آمال مشتري الدولار. وبالإضافة إلى ذلك، تركز المحاظر على عدم اليقين في العلاقات مع الصين. ووفقا للاحتياطي الفيدرالي، قد يؤثر الصراع التجاري مع الصين على المؤشرات الاقتصادية للولايات المتحدة، وعلى وجه الخصوص، التضخم. ولم يجرؤ بنك الاحتياطي الفيدرالي على تقييم (أو التنبؤ) بمدى هذا التأثير، لكن واقع أن هذه المشكلة المذكورة تقول الكثير - خاصة في ضوء الأحداث الأخيرة.
وبالتالي، فإن نمو الذهب يرجع إلى ضعف العملة الأمريكية. أدت الصورة الأساسية الحالية إلى تعليق ارتفاع الدولار، على الرغم من أنه من المستحيل التحدث عن انعكاس الاتجاه. وبالإضافة إلى ذلك، يرتفع سعر الذهب والين على خلفية الأحداث في تركيا، حيث انهارت العملة الوطنية إلى
أدنى مستويات قياسية. واستأنفت السوق الهروب من المخاطر، لذلك بدأ الطلب مرة أخرى على أدوات الحماية.
إذا نتحدث مباشرة عن الذهب، فالمستوى الأول من المقاومة هنا هو علامة 1301.30 (خط تنكان-سين على الرسم البياني اليومي). ومن أجل اختراق هذا المستوى، تلزم نبضة معلومات إضافية. وبشكل عام، تظل الأداة ضمن الاتجاه الهبوطي، حيث D1 بين المتوسط والخطوط السفلية لمؤشر بولينجر باند، وكذلك تحت جميع خطوط مؤشر إيشيموكو كينكو هيو. والدعم هو علامة 1281.66 - هذا هو السعر المنخفض للسنة الحالية، والذي يتزامن مع الخط السفلي من البولنجر باند على D1.
