تراجعت مؤشرات أسهم أيه تي بي هذا الصباح وسط مخاوف متزايدة بشأن الموجة الثانية من فيروس كورونا والتي تهدد بتدمير الاقتصادات الوطنية مرة أخرى.

وفقًا لتقرير لجنة تداول السلع الآجلة يوم الجمعة الماضي ، يُظهر وضع السوق الانخفاض الثالث على التوالي في مركز البيع على الدولار الأمريكي والذي يبلغ الآن -31.747 مليار. ويعزى هذا التخفيض في المقام الأول إلى مبيعات اليورو والباوند التي دخلت مرحلة الحسم مرة أخرى بعد استئناف مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ولم تؤد إلى تغييرات إيجابية. على الرغم من انخفاضه إلا أن الحجم الإجمالي لصفقة البيع لا يزال ضخمًا.

في الوقت نفسه لم ينمو الدولار في الأصول الأخرى بل ازداد وضعه سوءاً بدلاً من ذلك. وبالتالي انخفض المركز القصير في الدولار الكندي بشكل طفيف بينما نمت صفقات شراء الدولار الأسترالي بقوة مما يشير إلى نمو معنويات المخاطرة. من ناحية أخرى ارتفعت المراكز الطويلة في الين والذهب مما يشير في الوقت نفسه إلى زيادة معنويات مكافحة المخاطرة.

سيتم حل سوء التفاهم هذا ببساطة إذا افترضنا أنه لا يميل إلى تعزيز حسابات المستثمرين ولكنه لا يزال تحت ضغط قوي على الرغم من تراجع مركز البيع على الدولار. تؤكد ديناميكيات العقود الآجلة للنفط هذا الاستنتاج - لا يزال الدولار يتعرض لضغوط قوية وتبدو فرص نموه مقابل معظم عملات مجموعة العشر منخفضة هذا الصباح.

اليورو / دولار

على الرغم من حقيقة أن مركز شراء اليورو قد انخفض بمقدار 2.531 مليار دولار إلا أنه لا يزال مرتفعًا للغاية عند 26.445 دولار. بالإضافة إلى ذلك فإن عددًا من العوامل الأخرى مثل جاذبية أسواق الأسهم وانتشار العائد في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو تحافظ على غالبية طلب المستثمرين على اليورو عند مستوى مرتفع. انخفض السعر المستهدف ولكن هذا أدى فقط إلى تصحيح قصير في الحال ونطاق جانبي.

لكن الوضع تغير، يُظهر السعر المحسوب الرغبة في الصعود مما يعني أن فترة التصحيح لليورو من المرجح أن تنتهي كما أن فرص زوج اليورو / دولار في الارتفاع وإعادة اختبار 1.20 آخذة في الازدياد. على المدى القصير نتوقع نموًا إلى نطاق 1.1900 / 20 وبعد ذلك سيصبح الاتجاه الصاعد للزوج أكثر وضوحًا.

الباوند / دولار

بناءً على وضع السوق ، يبدو الباوند أضعف بشكل ملحوظ من اليورو. تم تخفيض مركز الشراء بمقدار 848 مليون إلى الصفر تقريبًا ولا توجد زيادة في الوزن في أي من الاتجاهين على العقود الآجلة ويستمر السعر المستهدف في التقلب بالقرب من متوسطه على المدى الطويل دون رغبة واضحة في حركة قوية.

لم يحصل المستثمرون على معلومات جديدة تمامًا من اجتماع بنك إنجلترا حيث لم تكن هناك إرشادات إضافية. في المقابل تعتبر بيانات الاقتصاد الكلي محايدة بشكل عام ونمو مبيعات التجزئة في أغسطس بنسبة 0.8% أقل من أن نأمل في ارتفاع التضخم والتغيرات السياسية مخيفة أكثر منها مأمولة.

في البرلمان ، تستمر المعارضة بين حزب العمال والمحافظين بشأن قانون السوق الداخلية مما أدى إلى اعتماد تعديل بشأن الحاجة إلى الحصول على دعم البرلمان إذا كانت الحكومة ستنتهك الالتزامات الدولية. سيساعد هذا التعديل في التوصل إلى حل في المفاوضات مع الاتحاد الأوروبي لكن فرص خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ما زالت مرتفعة للغاية.

من الناحية الفنية ، يبدو أن النمو التصحيحي من 1.2760 إلى 1.3000 قد انتهى. يواجه الباوند احتمالًا متزايدًا لموجة ثانية من التراجع ولا يمكن منع ذلك إلا من خلال ضعف الدولار. السيناريو الأكثر ترجيحًا هو تشكيل قمة محلية في منطقة 1.30 وحركة إلى 1.2620 / 50 في الأيام المقبلة بينما من غير المحتمل إلى حد ما النطاق الجانبي. لذلك لا يمكن للباوند أن يرتفع إلا إذا كانت هناك أخبار انفراجة بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بخلاف ذلك ليس لديه أسباب للنمو.