اختبر زوج العملات AUD/USD مستوى الدعم 0.6490 يوم الاثنين، والذي يتوافق مع الخط السفلي لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني اليومي. وهذا هو أدنى سعر منذ 17 نوفمبر من العام الماضي. ومع ذلك، لم يتمكن البائعون من تجاوز هذا الحاجز السعري بشكل متهور - اتخذ المشترون المبادرة ونظموا تصحيحًا صغيرًا.
ولكن هذا لا يعني أن الاتجاه الهابط قد توقف. إذا نظرنا إلى الرسم البياني الأسبوعي لزوج العملات AUD/USD، سنرى أن الزوج يتحرك ضمن اتجاه هابط واضح منذ بداية يناير، لمدة خمسة أسابيع (وبدأت الأسبوع السادس اليوم). لذلك، فإن انتعاشات الأسعار بعدة عشرات من النقاط هي مؤقتة فقط وتحمل طابع التصحيح - لا توجد مؤشرات على عكس عالمي في الوقت الحالي. علاوة على ذلك، يمكن أن يتلقى زوج العملات AUD/USD نبضة هابطة قوية بالفعل يوم الثلاثاء إذا لم تكن نتائج اجتماع البنك المركزي الأسترالي في فبراير مؤيدة للدولار الأسترالي.
نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الاسترالي غدًا محددة مسبقًا - سيحافظ الجهاز التنظيمي على جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير. لذلك، ستتركز اهتمام التجار بشكل رئيسي على صياغة البيان المرافق ونبرة الخطاب لمحافظ بنك الاحتياطي الاسترالي ميشيل بولوك.
استنادًا إلى استطلاع أجرته رويترز في انتظار الاجتماع، تم تأكيد ثقة السوق بأن بنك الاحتياطي الاسترالي سيتبنى موقف الانتظار في فبراير: أكد جميع الاقتصاديين الـ 29 المستطلعين أن السعر سيبقى عند 4.35%. كما اتفق الخبراء بالإجماع على أن البنك المركزي لن يرفع السعر في الدورة الحالية. هذا يعني وجود خيارين - الاحتفاظ به على المستوى الحالي أو خفضه.
بالفعل، تاريخ الجولة الأولى من التيسير هو السؤال الرئيسي الذي يتوقع المتداولون لزوج AUD/USD أن يسمعوا إجابته عليه. بالطبع، لا يتعلق الأمر بتاريخ محدد - إنما الفترات التقريبية هي ما يثير الاهتمام، والتي تشكل حاليًا موضوعًا للنقاش بين الخبراء. على سبيل المثال، يتوقع استراتيجيو العملات من البنوك الكبرى مثل ويستباك وCBA أن يتم القطعة الأولى في اجتماع سبتمبر. بينما يوجه زملاؤهم من NAB وANZ عملائهم نحو نوفمبر.
ومع ذلك، لتعزيز الاتجاه الهابط لزوج AUD/USD، لا يحتاج البنك المركزي بالضرورة إلى الحديث عن جداول زمنية لخفض الفائدة. فمن الكافي أن يعلن استعداده لتيسير السياسة النقدية. وبالنظر إلى ديناميكية المؤشرات الماكرواقتصادية الرئيسية، يبدو أن البنك يلين موقفه فعلاً وقد يسمح بتنفيذ السيناريو "الحمائي".
الحجة الرئيسية لصالح هذا الإصدار هي التضخم. في الأسبوع الماضي، أصبح معروفًا أن مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا للربع الرابع قد ارتفع بنسبة 4.1% على أساس سنوي، مع توقعات بنسبة 4.3%. يظهر المؤشر اتجاهًا هابطًا للربع الرابع المتتالي. من حيث الربع الفصلي، دخل مؤشر أسعار المستهلك أيضًا المنطقة الحمراء، حيث بلغت نسبته 0.6% (التوقعات - 0.8%) - أدنى قيمة للمؤشر منذ الربع الأول من عام 2021. أيضًا، لم يتحقق الرقم الشهري للتضخم من التوقعات: في يناير، بلغ المؤشر 3.4% مقابل توقعات بنسبة 3.7%. ينخفض المؤشر للشهر الثالث على التوالي.
في ظل تباطؤ التضخم، تتدهور الوضعية في سوق العمل الأسترالي. تقريبًا جميع مكونات التقرير الأخيرة في "المنطقة الحمراء"، مما يعكس اتجاهات غير صحية. على سبيل المثال، في ديسمبر، استمر البطالة عند مستوى نوفمبر (أي 3.9%) على الرغم من التوقعات بالانخفاض إلى 3.7%. باستثناء نوفمبر 2023، هذه هي أعلى قيمة للمؤشر منذ يونيو من العام قبل الماضي.
كانت زيادة عدد العاملين خيبة أمل كبيرة؛ حيث انخفضت إلى المنطقة السلبية، وهو أضعف نتيجة منذ أكتوبر 2021 بانخفاض قدره 65,000 وظيفة. تشير هيكلية هذا المؤشر إلى أن مكون التوظيف بدوام كامل انخفض بمقدار 106,000 وظيفة، في حين ارتفع مكون التوظيف بدوام جزئي بمقدار 40,000 وظيفة. كما هو معروف، توفر الوظائف الدائمة أجورًا أعلى وضمانات اجتماعية أكبر مقارنة بالوظائف المؤقتة. يؤثر هذا العامل على ديناميكية نمو الأجور ويؤثر بشكل غير مباشر على ديناميكية نمو التضخم. لذلك، في هذه الحالة، يشير مكون تقرير الوظائف الأسترالي إلى اتجاهات سلبية.
بالإضافة إلى ذلك، انخفضت نسبة السكان النشطين اقتصاديًا في أستراليا. أظهر هذا المؤشر اتجاهًا صعوديًا في أكتوبر ونوفمبر (وصل إلى 67.3٪)، ولكن في ديسمبر، انخفض إلى 66.8٪ (مع توقع ارتفاعه إلى 67.4٪).
وبالتالي، وبناءً على الإشارات الأساسية السابقة، يمكن افتراض أن البنك المركزي سيخفف موقفه في نهاية اجتماع فبراير عن طريق السماح بتخفيض سعر الفائدة هذا العام (حتى الآن، بتاريخ مفتوح).
سيؤدي اللهجة "الحمائية" الأكثر في البيان المرافق، جنبًا إلى جنب مع تخفيض توقعات التضخم، إلى ضغط كبير على الدولار الأسترالي. وتتمثل أهداف الحركة الهابطة لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي في 0.6450 (خطوط بولينجر السفلية على الإطار الزمني H4) و 0.6400.
