شهد اليوم اختتام اجتماعات اثنين من أهم البنوك المركزية في العالم، اليابان وأستراليا. كانت قرارات كلاهما متماشية مع توقعات الاقتصاديين، ولكنها تسببت في حركات غير متوقعة. تراجع كل من الين الياباني والدولار الأسترالي بعد إعلان البنوك المركزية قراراتها السياسية. في حين ترك البنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة دون تغيير عند 4.35%، مما تسبب في خسائر للدولار الأسترالي، رفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 0% لأول مرة منذ عام 2007، مع نهاية ثمانية أعوام من الفوائد السالبة وتخليه عن سياسته في التحكم بمنحنى العائد. وبعد الاجتماع، أعلن حاكم بنك اليابان كازو أويدا أن البنك سيواصل شراء سندات الحكومة اليابانية بنفس الحجم كما كان من قبل. وأضاف أيضًا أنه، إذا لزم الأمر، سينظر الجهاز التنظيمي في خيارات التيسير الواسعة، بما في ذلك تلك المستخدمة في الماضي. هذه البيانات ربما أصبحت عاملًا سلبيًا على الين، الذي تراجع بشكل حاد بعد اجتماع بنك اليابان.

جاء الدولار الأسترالي بشكل غير متوقع تحت ضغط، كما ذكر سابقًا، على الرغم من التصريحات المطمئنة من حاكم البنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك الذي عبر عن ضرورة أن يكون الشخص أكثر ثقة بانخفاض التضخم للنظر في خفض الفائدة. هنا، ربما جذبت تصريحات بولوك انتباه المستثمرين إلى أنه على الرغم من "العلامات المشجعة على تخفيف التضخم، فإن التوقعات الاقتصادية تظل غير مؤكدة"، مما أثار الحديث عن إمكانية أن يبدأ البنك الاحتياطي الأسترالي قريبًا في تخفيف سياسته النقدية أيضًا.

بعد اجتماعات بنك اليابان وبنك استراليا الاحتياطي، سينتظر المشاركون في السوق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، الذي من المقرر أن يعلن نتائجه يوم الأربعاء. تقريبًا جميع الاقتصاديين واثقون من أن الفيدرالي سيمتنع عن إجراء أي تغييرات في معلمات سياسته النقدية. وفي الوقت نفسه، يأمل المستثمرون أن يشير رئيس الفيدرالي جيروم باول إلى توقيت بدء دورة تخفيف السياسة النقدية. ومع ذلك، نظرًا للبيانات الأمريكية للتضخم التي نُشرت مؤخرًا والتي سجلت تسارعًا بدلاً من التباطؤ المتوقع، قد يتحدث باول لصالح تأجيل بدء دورة التخفيف، دون استبعاد إمكانية زيادة أسعار الفائدة. في هذه الحالة، من المتوقع أن يستأنف الدولار مكاسبه، مع ارتفاع مؤشره DXY فوق مستوى 104.00.

وفي وقت كتابة هذا المقال، كان مؤشر DXY قرب مستوى 103.63، مدعومًا بارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات فوق مستوى 4.30٪.

ويوم الخميس، سيعقد بنوك سويسرا والمملكة المتحدة اجتماعاتهما. تظل كلتا العملتين التي تصدرهما هذه البنوك، الفرنك السويسري والجنيه الإسترليني، تحت ضغط مقابل الدولار الأمريكي اليوم.

لا يتوقع الاقتصاديون تغييرًا في معلمات سياسة النقد النقدي للبنك الوطني السويسري وبنك إنجلترا. في الوقت نفسه، لا يستبعدون أن يُشير مسؤولو بنك إنجلترا إلى بداية أبكر لدورة تقليل تكاليف الاقتراض مما يقدره الأسواق حاليًا. على الرغم من مستوى التضخم العالي لا يزال في المملكة المتحدة، إلا أنه يتباطأ. سيتم نشر مجموعة البيانات القادمة للتضخم في المملكة المتحدة يوم الأربعاء، والتي ستؤثر بلا شك على قرار السياسة للجهة التنظيمية. وفقًا للتقديرات الأولية، فإن مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في فبراير قد تباطأ من 4.0% إلى 3.5%، وتباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي من 5.1% إلى 4.6%. ويُقدر أن يكون مؤشر أسعار التجزئة السنوي الذي سيتم نشره في نفس الوقت قد تباطأ من 4.9% إلى 4.5% في فبراير.

إذا أكدت الإحصاءات تباطؤ التضخم في المملكة المتحدة، وحتى إذا أبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة عند 5.25% يوم الخميس، من المتوقع أن يفقد الجنيه الإسترليني قيمته بسبب احتمالية ارتفاع البيانات المرافقة الدبية من قادة بنك إنجلترا، مشيرين إلى قرب تخفيف السياسة النقدية.

في هذه الحالة، من المرجح أن يمتد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خسائره إلى مستوى الدعم الرئيسي 1.2560، الذي يفصل بين السوق الثورية على المدى المتوسط والسوق الدبية. كما تشير المؤشرات الفنية على الرسم البياني للأسعار اليومية إلى سيطرة البائعين (لمزيد من التفاصيل، انظر GBP/USD: trading scenarios on March 19, 2024).