Untuk pertama kalinya sejak 2014, kedua jenis minyak tersebut berhasil memulai tahun dengan harga lebih tinggi dari $ 60 per barel karena berita positif dari Amerika Serikat dan membesarnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Pada akhir periode lima hari, pada 22 Desember, cadangan minyak AS dikontrak untuk yang keenam kali berturut-turut dan mencapai 431,9 juta barel, terendah sejak Oktober 2015. Indikator turun 20% dari rekor tertinggi pada bulan Maret 2017. Pada saat bersamaan, jumlah rig belum meningkat selama seminggu berturut-turut, dan produksi menandai penurunan pertamanya (-35 ribu b / s) sejak Oktober. Di pasar, rumor telah meningkat bahwa WTI akan mengkonsolidasikan di atas $ 60 per barel untuk waktu yang lama. Dengan demikian, laporan dari Baker Hughes mulai menandakan adanya peningkatan aktivitas drillers.

Konflik antara demonstran anti-pemerintah dan militer di Iran berlanjut untuk hari keempat dan merupakan tantangan paling berani bagi kepemimpinan kependetaan negara tersebut sejak tahun 2009. Seiring dengan pergerakan maju ekonomi dunia ke atas (sesuai perkiraan IEA , permintaan global pada tahun 2017 meningkat sebesar 1,5 juta b / s dan akan berlanjut dengan suasana yang sama (+1,3 juta b / s) pada tahun 2018), perbaikan pasar minyak AS dan melemahnya dolar AS, membesarnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah adalah faktor yang memungkinkan "bulls" untuk Brent dan WTI untuk memulai tahun Anjing dengan catatan positif. Dengan prospek masa depan yang cerah, spekulator minyak tidak bosan menaikkan posisi bersih mereka. Menurut data dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi AS, posisi long net pada WTI adalah 411.972 kontrak berjangka dan opsi, yang sangat dekat dengan rekor pada bulan Februari 2017.

Dinamika posisi spekulatif untuk Brent dan WTI3564

Sumber: Bloomberg.

Secara teoritis, penutupan posisi panjang berskala besar dengan latar belakang pengambilan keuntungan dibebankan dengan perendaman minyak yang dalam, seperti pada awal tahun lalu. Namun, untuk menakuti spekulan, diperlukan argumen yang kuat. Kita harus mengakui bahwa dimulainya kembali operasi sistem pipa di Laut Utara tidak menjadi argumen seperti itu.

Investor optimis tentang perpanjangan kesepakatan antara OPEC dan negara produsen lainnya dalam mengurangi produksi pada akhir 2018, meski sejarah ini memiliki noda hitam. Secara khusus, rata-rata produksi minyak di Rusia meningkat untuk tahun kesembilan berturut-turut dan mencapai level 10.98 juta b / s, tertinggi sejak jatuhnya Uni Soviet. Bagaimana ini bisa terjadi jika Moskow mematuhi kewajibannya dan mengurangi produksi sebesar 300 bps? Pada saat yang sama, semua mitra merasa senang ... Alasannya harus dicari dalam pertumbuhan indikator yang meningkat menjadi 11,23 juta b / s pada bulan Oktober 2016, beberapa minggu sebelum kesimpulan kesepakatan Wina.

Dinamika produksi minyak di Rusia

Source: Bloomberg.

Dolar AS yang lemah berada di tangan "bulls" untuk Brent dan WTI, yang tidak dapat memahami apa pun karena kekecewaan tentang keengganan pasar untuk memenangkan kembali faktor reformasi pajak.

Secara teknikal, mencapai target 161,8% pada pola AB = CD meningkatkan risiko pullback. Namun, jika minyak mentah segera bisa mendapatkan kedudukan di atas $ 67 per barel, peluang melanjutkan kenaikan ke arah target akan meningkat 200%.

Brent, daily chart