Menurut perkiraan Refinitiv Eikon, produksi minyak September oleh tiga produsen terbesar Rusia, AS dan Arab Saudi untuk pertama kalinya dalam sejarah akan melebihi 33 juta b / d, yang merupakan sekitar sepertiga dari angka global. Peningkatan aktivitas menunjukkan Riyadh, yang ingin menghindari sanksi atas pembunuhan seorang jurnalis dan dipimpin oleh Donald Trump, yang menyerukan peningkatan produksi emas hitam, menunjukkan peningkatan aktivitas. Pada saat yang sama, faktor Iran tidak menakut-nakuti investor seperti dulu. Kemungkinan, karena sanksi AS, ekspor dari negara ini dapat dikurangi dari 2,5 juta menjadi 1 juta b / d, namun, karena data menunjukkan Tanker Trackers, selama tiga minggu pertama Oktober, sebesar 2 juta b / d . Fakta ini menenangkan syaraf dan memungkinkan bear Brent dan WTI untuk mengembangkan koreksi.

Pada saat yang sama, Amerika Serikat terus menerima berita negatif untuk emas hitam. Menurut laporan dari Baker Hughes, jumlah rig pengeboran meningkat menjadi 875 pada minggu 26 Oktober, yang merupakan angka tertinggi sejak Maret 2015. Menurut para ahli Bloomberg, cadangan emas hitam AS akan meningkat untuk minggu keenam berurut-turut. Kali ini untuk 3,11 juta barel.

Dinamika cadangan minyak AS

Faktor "bearish" untuk minyak adalah hasil pemilihan presiden di Brasil. Kemenangan kandidat sayap kanan meningkatkan risiko perluasan akses ke sumber daya alam dari modal swasta negara. Hal ini pada gilirannya mengancam untuk meningkatkan produksi emas hitam menjadi lebih dari 5 juta b / d. Brasil adalah produsen terbesar keempat di dunia, di atas Irak.

Menurut Badan Energi Internasional, harga minyak yang terlalu tinggi mengancam ekonomi dunia dan permintaan global. Meskipun penurunan pada bulan Oktober, biaya Brent telah meningkat 15% sejak awal tahun. Pada saat yang sama, bulan terburuk untuk saham AS sejak 2009 memperkuat kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS. Goldman Sachs percaya bahwa probabilitas resesi dalam dua tahun ke depan adalah 50%, yang seharusnya dianggap sebagai negatif untuk permintaan minyak global. Jika kita menambahkan posisi yang kuat dari dolar AS terhadap faktor-faktor yang disebutkan di atas, risiko pengembangan gerakan korektif di Laut Utara tampaknya cukup besar.

Secara teknis, tingkat $ 76,7 per barel (23,6% dari gelombang jangka panjang ke atas), seperti yang diharapkan, merupakan hambatan serius bagi "bear". Hanya mengatasi dengan penembusan batas bawah saluran perdagangan naik berikutnya yang akan memungkinkan pola "Splash and reversal with acceleration" untuk direalisasikan.

Brent, grafik harian