Statistik AS terus mengecewakan bulls dolar: setelah rilis data ISM indeks manufaktur yang sangat lemah, laporan yang lemah diterbitkan hari ini dari lembaga analisis, ADP. Indeks Dolar terus menurun, dan pasangan EUR/USD mendapat kesempatan untuk pertumbuhan korektif. Sekali lagi, bears tidak bisa mendapatkan pijakan pada angka kedelapan, sehingga memungkinkan bagi bulls untuk mengambil inisiatif.
Patut diingat bahwa sebulan yang lalu, laporan ADP juga memperingatkan trader, menandakan data Nonfarm yang lemah. Ternyata, para spesialis lembaga tersebut mengkonfirmasi reputasi mereka: angka resmi rilis lebih buruk dari prakiraan, menyebabkan kekhawatiran tidak hanya di antara para ahli, tetapi juga di antara beberapa anggota Federal Reserve. Hari ini situasinya berulang, hanya sekarang nilainya sedikit lebih tinggi: jika data hari Jumat mengkonfirmasi melemahnya pasar tenaga kerja, ini akan menjadi argumen serius yang mendukung penurunan suku bunga pada akhir tahun ini.
135.000 pekerjaan yang diciptakan di sektor swasta: putusan ini diumumkan hari ini oleh Pemrosesan Data Otomatis. Hasil serendah itu adalah yang terburuk dalam empat bulan terakhir, karena indikator ini mencapai 41.000 pada bulan Mei (dan Nonfarm, pada gilirannya, berada di angka 72.000). Namun, dalam hal ini, trend itu sendiri lebih mengkhawatirkan. Faktanya adalah bahwa hasil bulan lalu juga ditinjau ke arah kemunduran, dan sangat signifikan - dari 195.000 157.000.
Indeks manufaktur ISM juga layak disebutkan di sini: indikator aktivitas industri di AS turun ke level terendah sepuluh tahun, bertentangan dengan prakiraan analis, yang memperkirakan pertumbuhan pada bulan September. Volume biaya konstruksi pada bulan Agustus juga menunjukkan trend negatif - alih-alih tumbuh 0,5%, indikator hanya naik 0,1%.
Perlu diingat bahwa bahwa berdasarkan hasil pertemuan Fed bulan September, sepuluh anggota regulator menyatakan bahwa mereka tidak melihat alasan untuk melonggarkan kebijakan moneter pada akhir tahun ini. Namun, tujuh rekan mereka masih membolehkan skenario ini. Jerome Powell sendiri berusaha menjaga keseimbangan antara hawks dan bears. Pada konferensi persnya, ia sangat menghindari untuk membuat prediksi mengenai prospek masa depan, "bersembunyi" di balik formulasi yang tidak jelas dan ambigu. Dia mengatakan bahwa anggota regulator akan membuat keputusan tergantung pada situasi saat ini, sambil memantau indikator utama. Sangat jelas bahwa setelah pernyataan tersebut, semua perhatian trader diarahkan ke data Nonfarms, yang mengkonfirmasi trend yang diberikan atau membantahnya.
Menurut pendapat saya, hari ini kita dapat mengatakan dengan sangat yakin bahwa data resmi pada hari Jumat akan mengecewakan pasar - seperti bulan lalu. Bahkan, prakiraan konsensus menyisakan peluang rendah: menurut sebagian besar analis, indikator akan mencapai 140.000. Dengan kata lain, Nonfarm memiliki peluang minimal, jika tidak nol, peluang mengatasi tanda 200.000.
Dengan demikian, sekarang pasangan EUR/USD berada di persimpangan: apakah Dolar akan melanjutkan rally, atau pasangan akan mendapatkan kesempatan lain untuk pemulihan, sebagai bagian dari pertumbuhan koreksi. Tapi di sini perlu dicatat bahwa jika data resmi di pasar tenaga kerja keluar lebih buruk dari yang diperkirakan, pasangan ini tidak akan meninggalkan angka ke-10. Ya, reaksi impulsif akan menjadi bullish, tetapi pergerakan naik akan terbatas, karena mata uang Eropa sekarang berada di bawah masalah sendiri.
Jika kita berbicara tentang jangka menengah, maka semuanya akan tergantung pada reaksi anggota Fed terhadap rilis yang dipublikasikan. Memang, statistik utama dalam kasus ini hanyalah alasan untuk menilai situasi umum di pihak perwakilan Federal Reserve - dan terutama pada bagian Jerome Powell. Semakin dekat indikator Jumat dengan angka 200.000, semakin tinggi kemungkinan catatan "hawkish" dalam retorika anggota regulator. Begitu pula sebaliknya: jika angka resmi bertepatan dengan laporan ADP (saya tidak berbicara tentang hasil yang lebih rendah), maka "sayap merpati" dari Fed akan memiliki kesempatan ekstra untuk mengingatkan rekan-rekannya tentang perlunya langkah-langkah lebih lanjut untuk memitigasi moneter kebijakan. Dengan kata lain, vektor jangka menengah pergerakan EUR/USD tidak akan ditentukan pada hari Jumat, tetapi nanti - ketika perwakilan Fed mengomentari situasi di pasar tenaga kerja dan ekonomi AS secara keseluruhan.
Jadi, terlepas dari melemahnya Dolar secara umum hari ini, secara keseluruhan, gambaran fundamental tetap tidak pasti, meskipun ada "petunjuk" ADP. Gambaran teknikal dalam jangka menengah juga berbicara tentang ketidakpastian: pada grafik empat jam, EUR/USD menguji garis tengah indikator Bollinger Bands, tetapi tidak bisa mengatasinya. Pada grafik harian, harga bahkan tidak bisa mendekati garis tengah indikator ini. Hal ini menunjukkan bahwa trend penurunan masih dominan pada pasangan ini, dan bulls Dolar hanya mundur sementara, menunggu. Rilis Jumat akan mengembalikan pasangan dalam kerangka angka kedelapan, atau membiarkan bulls untuk "mengunjungi" angka kesepuluh lagi.
