Pasangan Euro-Dolar kehilangan lebih dari 150 poin pekan lalu, turun ke bagian bawah angka ke-10. Data Jerman yang lemah, pandangan negatif dari Komisi Eropa dan pernyataan dovish oleh perwakilan ECB memberikan tekanan pada Euro. Pada gilirannya, Dolar dalam permintaan di tengah selera umum untuk aset berisiko. Perwakilan regulator AS memperjelas bahwa mereka puas dengan tingkat suku bunga saat ini, sehingga mengimbangi ketakutan para trader tentang putaran pelonggaran moneter pada awal tahun depan.
Minggu ini, bears pasangan EUR/USD dapat memperkuat kesuksesan mereka (dengan menarik turun EUR/USD ke bagian bawah angka ke-9) atau memberikan inisiatif kepada bulls, yang akan mengembalikan harga ke area angka ke-11. Hari-hari mendatang akan penuh dengan masalah informasi, sehingga kita dapat mengatakan bahwa peningkatan volatilitas terjamin.
Pada hari Senin, pasangan EUR/USD akan diperdagangkan dalam likuiditas rendah karena peringatan nasional di beberapa negara di dunia. Secara khusus, hari ini adalah Hari Veteran di AS, Hari Peringatan di Kanada, dan Hari Gencatan Senjata di Perancis. Faktor ini akan mempengaruhi trading hari ini. Trader tidak akan terburu-buru untuk membuka posisi besar dalam mengantisipasi peristiwa selanjutnya.
Pada hari Selasa, 12 November, semua perhatian akan difokuskan pada indeks mood di lingkungan bisnis dari ZEW Institute. Baik di Jerman dan zona Euro secara keseluruhan, dinamika positif diperkirakan akan ada, meskipun indikator masih akan tetap jauh di daerah negatif. Tetapi setelah penurunan lima bulan berturut-turut, dinamika pertumbuhan apa pun akan dirasakan oleh bulls pasangan "dengan ledakan". Selain itu, perwakilan Federal Reserve, Richard Clarida, akan berpidato pada hari Selasa, mengomentari rilis data terbaru. Pada awal November, ia sudah menyuarakan posisinya - dalam pendapatnya, risiko bearish untuk perekonomian AS masih berlaku, namun, semua keputusan regulator akan terus bergantung pada data yang masuk dan diambil "di tempat". Saya percaya bahwa besok dia akan mengulangi poin yang sama, memberikan sedikit tekanan pada Greenback.
Hari terpenting dalam pekan ini adalah hari Rabu - 13 November. Pertama, pada hari ini, kepala Fed akan memulai pidatonya selama dua hari di Kongres AS. Pada awalnya, Jerome Powell akan mempresentasikan laporan ini kepada Komite Jasa Keuangan Dewan Perwakilan Kongres, kemudian ke Komite Urusan Perbankan, Perumahan dan Perkotaan. Perlu diingat bahwa, setelah hasil pertemuan Fed terakhir, Powell dengan tegas mengisyaratkan bahwa langkah-langkah lebih lanjut dari regulator AS akan sangat tergantung pada dinamika pertumbuhan inflasi. Dia menekankan bahwa Federal Reserve bahkan tidak akan berpikir tentang menaikkan suku bunga sampai inflasi menunjukkan pertumbuhan yang stabil dan kuat. Inflasi yang lemah dan berlanjutnya ketidakpastian mengenai hubungan perdagangan antara Amerika Serikat dan China mencegah Federal Reserve mengakhiri masalah ini. Siklus penyesuaian suku bunga jangka pendek telah selesai, tetapi regulator, tampaknya, siap untuk langkah lebih lanjut ke arah ini.
Di sisi lain, di pekan lalu Dolar menguat di tengah pernyataan hawkish oleh perwakilan Fed. Secara khusus, kepala Bank Federal Reserve San Francisco, Mary Daiy, mengatakan kemarin bahwa dia tidak melihat perlunya pengurangan suku bunga lebih lanjut, karena suku bunga berada "pada tingkat yang tepat". Pada saat yang sama, Daly mendukung penuh ketiga pemotongan suku bunga tahun ini. Sebelumnya, perwakilan lain dari sayap dovish Federal Reserve - kepala Bank Federal Reserve Minneapolis, Neil Kashkari - mengatakan bahwa ia puas dengan kurs saat ini. Kashkari, seperti telah diketahui, adalah salah satu pendukung utama pelonggaran moneter oleh bank sentral AS.
Dengan kata lain, Jerome Powell dapat meruntuhkan Greenback dengan retorikanya, yang memungkinkan bagi bulls EUR/USD untuk kembali ke area angka ke-11. Tetapi jika ia mengulangi tesis rekan-rekannya di atas, Dolar akan melanjutkan kenaikan (rally), menetap dalam kerangka angka ke-9 ketika dipasangkan dengan Euro (hingga 1.0905 - ini adalah garis bawah indikator Bollinger Bands pada grafik mingguan).
Namun, hari Rabu penting bukan hanya karena pidato Powell - 2,5 jam sebelum "kepentingannya", rilis paling penting untuk Dolar akan dipublikasikan. Kita berbicara tentang publikasi data pertumbuhan inflasi Amerika. Indeks harga konsumen umum harus menunjukkan trend positif, naik menjadi 1,8% secara tahunan dan 0,3% per bulan. Inflasi inti, tidak termasuk harga makanan dan energi, juga dapat menunjukkan pertumbuhan minimal per bulan (dari 0,1% menjadi 0,2%) dan tetap pada level yang sama (2,4%) dalam tahunan. Jika bilangan riil jatuh di bawah nilai prediksi yang cukup, Dolar mungkin kembali jatuh di bawah gelombang penjualan. Inflasi yang lemah akan mempengaruhi anggota Fed, yang terpaksa tidak hanya memperhitungkan dinamika pasar tenaga kerja, tetapi juga dengan dinamika inflasi, terutama mengingat retorika Powell menyusul pertemuan Fed bulan Oktober. Oleh karena itu, laporan CPI yang mengecewakan dalam hal apapun akan menekan mata uang AS turun.
Pada hari Kamis, kepala Fed akan melanjutkan pidatonya selama dua hari di Kongres. Selain itu, data yang cukup penting dari China (volume produksi industri) dan AS (indeks harga produsen) akan dipublikasikan pada hari ini. Kami juga akan membaca estimasi pertumbuhan PDB kedua di zona Euro dan Jerman pada kuartal ketiga, serta tingkat inflasi Jerman.
Pada hari Jumat, pasar akan berdagang di bawah peristiwa sebelumnya. Namun, kalender ekonomi hari Jumat tidak sepenuhnya kosong: Amerika Serikat akan mempublikasikan data penjualan retail. Bulan lalu, untuk pertama kalinya pada bulan Maret, indikator keseluruhan jatuh ke area negatif, tetapi angka Oktober harus menunjukkan dinamika positif - baik total penjualan retail dan tanpa memperhitungkan penjualan mobil harus masing-masing naik di atas nol (masing-masing 0,1 dan 0,3%).
Dengan demikian, fokus trader EUR/USD akan menjadi peristiwa penting dalam seminggu (pidato dua hari Powell dan rilis data pertumbuhan inflasi AS). Prospek untuk hubungan China-AS juga akan mempengaruhi pasangan. Menurut informasi awal dari pihak China, perjanjian perdagangan baru antara Amerika Serikat dan China, bahwa AS akan menghapuskan bea masuk dari China ($56 miliar), dapat diakhiri pada tanggal 15 Desember. Jika Amerika mengkonfirmasi keseriusan dari niat yang disuarakan, Dolar akan menerima dukungan latar belakang. Secara umum, pada akhir minggu, pasangan EUR/USD akan bergerak ke bagian bawah angka ke-9 (garis bawah indikator Bollinger Bands pada grafik mingguan) atau kembali ke tanda 1.1150 (garis tengah Bollinger Bands, yang bertepatan dengan garis Kijun-sen pada rentang waktu yang sama).
