Akhir pekan berjalan cukup tenang: pada hari Senin, pasangan Euro-Dolar melanjutkan trend hari Jumat, menunjukkan kenaikan harga yang lemah namun stabil ke batas atas kisaran harga 1.0980-1.1090. Pada gilirannya, indeks Dolar terus turun, meskipun ada pembicaraan telepon antara perwakilan China dan Amerika Serikat pada hari Sabtu. Bulls Dolar benar-benar mengabaikan fakta ini, meskipun dinilai oleh Departemen Perdagangan China, bahwa kedua pihak sepakat untuk "menjaga hubungan dekat" dalam kerangka negosiasi lebih lanjut. Tetapi formulasi formal pada komunike yang dirilis tidak mengesankan para trader: jelas bahwa negosiasi antara Beijing dan Washington sedang bergerak sulit, sementara bea rentetan terus berdampak negatif pada perekonomian global secara umum, dan perekonomian Amerika Serikat dan China pada khususnya.
Oleh karena itu, investor perlu sinyal yang lebih jelas tentang waktu proses negosiasi dan prospek untuk mengakhiri perang dagang. Frasa bahwa "dialog berlangsung dalam suasana yang hangat dan ramah" meninggalkan lebih banyak pertanyaan daripada jawaban. Tetapi, kemungkinan pernyataan dari para pemimpin AS dan China tentang topik ini akan memicu volatilitas yang kuat dalam pasangan EUR/USD. Jika kedua pihak secara de facto memperketat posisi mereka, Dolar akan jatuh di bawah gelombang penjualan, karena kemungkinan meningkatnya konflik perdagangan akan memerlukan penurunan suku bunga Federal Reserve pada awal tahun depan.
Pada umumnya, kalender ekonomi pasar valuta asing (terutama yang berkaitan dengan pasangan EUR/USD) minggu ini tidak penting. Hari ini, laporan bulanan Bundesbank menarik. Dalam dokumen ini, bank sentral Jerman menilai situasi perekonomian negara tersebut saat ini dan zona Euro secara keseluruhan. Seperti yang Anda tahu, perekonomian Jerman adalah yang terdepan di antara negara-negara zona Euro, jadi para trader dengan cermat memantau dinamika indikator utama Jerman. Perhatian khusus akan diberikan pada ekspektasi inflasi. Jika Bundesbank secara signifikan menurunkan nilai prakiraannya, ini bisa berdampak negatif terhadap Euro - terutama dalam mengantisipasi pidato kepala ECB pada hari Jumat.
Kami akan mendengarkan juru bicara Fed, John Williams, pada hari Selasa, yang mengepalai Federal Reserve Bank of New York. Pekan lalu, dia berkomentar tentang situasi saat ini. Menurutnya, perekonomian AS berada dalam kondisi baik, dan tingkat bunga "pada tingkat optimal," tetapi ketidakpastian dalam perdagangan terus berdampak negatif pada bisnis. Di saat yang sama, ia menekankan bahwa Fed kemungkinan tidak akan lanjut menurunkan suku bunga jika tidak ada "kemunduran mendadak dalam situasi ekonomi". Dia telah menyuarakan pernyataan semacam itu lebih dari sekali selama beberapa bulan terakhir, sehingga besok tidak akan mengejutkan pasar dengan frasa lain.
Secara umum, kita dapat mengetahui tentang mood saat ini di Fed pada hari Rabu, ketika notulen rapat terakhir regulator akan dipublikasikan. Perlu diingat bahwa pada akhir pertemuan Oktober, Fed menurunkan suku bunga, tetapi pada saat yang sama jelas berusaha untuk menjaga keseimbangan antara sikap hawk dan dovish. Di satu sisi, anggota Fed menghapus frasa bahwa mereka siap untuk "mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mendukung pertumbuhan ekonomi" dari pernyataan itu. Mereka mengganti kata-kata ini dengan janji untuk memantau data yang masuk untuk "mengevaluasi jalur tingkat (rate) yang sesuai untuk dana federal." Artinya, ini berarti bahwa siklus jangka pendek terhadap penyesuaian suku bunga selesai, dan sekarang semuanya akan tergantung pada data yang masuk - yaitu, regulator mengambil jeda untuk periode yang tidak terbatas. Di sisi lain, Fed secara kritis menilai keadaan umum dalam perekonomian AS. Regulator mengakui bahwa ketidakpastian mengenai prospek masa depan masih tetap ada, inflasi umum dan inti berada di bawah level 2 persen yang ditargetkan, dan kegiatan perekonomian tumbuh pada "kecepatan moderat". Anggota Fed juga mencatat trend negatif di bidang investasi bisnis dan ekspor.
Risalah rapat Oktober yang diterbitkan pada hari Rabu akan memungkinkan untuk memahami sentimen apa yang berlaku di Komite. Kemungkinan besar, sebagian besar anggota Fed menganjurkan untuk mempertahankan posisi mengamati (wait-and-see) dan fakta ini dapat memberikan dukungan latar belakang kepada Greenback.
Tetapi, dokumen serupa akan diterbitkan oleh ECB pada hari Kamis. Namun risalah pertemuan terakhir regulator Eropa mungkin akan diabaikan oleh pasar: saya ingat bahwa ini adalah pertemuan perpisahan untuk Mario Draghi, bahwa ia pada dasarnya menyimpulkan jabatan 8 tahun-nya.
Pidato hari Jumat oleh Chrisine Lagarde jauh lebih menarik, yang pada bulan November secara resmi mengambil alih pimpinan European Central Bank. Ini bukan penampilan publik pertamanya sebagai kepala ECB, tetapi yang kedua di Jerman. Dia akan berpidato di Kongres Perbankan di Frankfurt, tempat dia dapat menyuarakan visinya tentang situasi di perekonomian zona Euro dalam konteks prospek kebijakan moneter. Vektor pergerakan akan tergantung pada nada suara retorikanya - ia dapat dengan positif menilai data terbaru pertumbuhan inflasi Eropa dan perekonomian Jerman. Tetapi di sisi lain, ia dapat fokus pada aspek lain - ketidakpastian perdagangan yang berkelanjutan. Lagarde tidak mungkin mengumumkan "rencana aksi" spesifik, tetapi mood umumnya akan memungkinkan trader untuk menarik kesimpulan yang tepat kepada trader.
Dari sudut pandang teknikal, pasangan EUR/USD terjebak di kisaran 1.0980-1.1090 (garis bawah Bollinger Bands, yang bertepatan dengan batas bawah Kumo Cloud pada grafik harian, dan garis tengah Bollinger Bands, yang bertepatan dengan garis Kijun-sen, masing-masing). Jika bulls pasangan menembus batas atas kisaran, akan membuka jalan ke level resistance berikutnya - 1.1180, yang sesuai dengan batas atas Bollinger Bands pada rentang waktu yang sama.
