Laporan CFTC mengkonfirmasi tren menuju Dolar yang lebih kuat dan suasana bullish berkembang. Posisi long total meningkat 1,4 miliar dan mencapai 11,4 miliar Dolar. Sementara itu, peningkatan jelas pada permintaan emas harus diperhatikan. Harga pada futures April mencapai 1682,55 pada pembukaan minggu ini, memperbarui tertinggi tujuh tahun.
Di sisi lain, minyak menurun sekitar 2,5%, akibatnya, indeks saham Asia berada di zona merah, kerugian terbesar terutama dalam indeks komoditas di Australia dan Selandia Baru, yang masing-masing mengalami penurunan lebih dari 2% pada 5.00 waktu universal.
USD/CAD
Loonie dengan berbagai keberhasilan telah menolak penguatan Dolar minggu lalu dan penyebab paling jelas adalah masih naiknya harga minyak, perbedaan dalam spread profitabilitas, serta laporan inflasi positif untuk bulan Januari. Korelasi antara CAD dan minyak WTI mencapai 68%, yang merupakan pertanda baik untuk mata uang Kanada, karena menunjukkan bahwa pasar dipandu oleh indikator tradisional dan pada tingkat yang lebih rendah atas geopolitik atau ancaman penyebaran epidemi COVID-19.
Sementara itu, pertemuan Bank of Canada berikutnya akan diadakan pada tanggal 4 Maret, sementara konsensus pasar adalah bahwa suku bunga akan bertahan pada level yang sama yaitu 1,75%, meskipun beberapa bank berpendapat bahwa akan ada penurunan suku bunga sebesar 0,25%. Peluang penurunan suku bunga juga berkurang setelah indeks inflasi naik dari 2,2% menjadi 2,4%.
Pada pembukaan hari Senin, USD/CAD bergerak naik lagi dari tingkat harga wajar, yang dihitung berdasarkan saldo T-bills menghasilkan keadaan pasar saham dan posisi mata uang spekulan berdasarkan laporan CFTC.
Karena kurs USD/CAD mendekati yang telah dihitung, dorongan koreksi ke sisi negatif (downside) telah dikonsumsi atau dekat dengan konsumsi. Level 1.32 suportif, dan ada kemungkinan bahwa basis lokal terbentuk dan melanjutkan pertumbuhan, karena level wajar sedang dalam fase pertumbuhan, yang berarti bahwa para pemain sedang meninjau portofolio demi Dolar, dan ulasan ini harus mengarah ke gelombang pertumbuhan lain di tempat.
Resistance terdekat adalah 1.3268 dan 1.3278. Mereka tidak mungkin menolak pada hari Senin, tujuannya adalah untuk mencapai level 1.3329. Dan mengingat naiknya kepanikan pada pembukaan trading Senin pagi, skenario ini terlihat paling mungkin terjadi.
USD/JPY
Indeks harga konsumen naik di bulan Januari sebesar 0,7%, sementara harga barang naik 1,3%, sementara harga untuk layanan menurun 0,2% dari level Desember. Layanan ini berkontribusi lebih dari setengah dari semua komponen inflasi, dan oleh karena itu tidak ada kemungkinan bahwa inflasi umum akan mampu mencapai level target 2% secara berkelanjutan.
Salah satu faktor utama yang mempengaruhi level harga untuk layanan adalah pertumbuhan upah. Dalam kondisi ketika pendapatan perusahaan menurun, tidak ada alasan untuk bergantung pada pertumbuhan pendapatan pekerja, sementara harga di sektor jasa, yang secara langsung atau tidak langsung terkait dengan pariwisata atau pembangunan perumahan, akan tampak menurun. Sementara itu, perlambatan tajam dalam perekonomian China mengarah pada harga komoditas yang lebih rendah, yang juga memberikan tekanan pada inflasi di Jepang. Sebagai bantuan, dinamika harga tidak akan berupaya untuk menargetkan Bank of Japan, melainkan ancaman deflasi akan menguat setiap bulannya.
Laporan CFTC menunjukkan dinamika minimal dalam kontrak pertukaran mata uang untuk Yen Jepang, tetapi Anda perlu memperhatikan fakta bahwa selama tiga bulan Yen diperdagangkan dalam kisaran sempit relatif terhadap Dolar, sementara prakiraan tingkat harga wajar mengindikasikan meningkatnya kemungkinan penembusan (breakdown) dari kisaran naik, yang terjadi minggu lalu.
Kesenjangan antara harga spot dan harga pembayaran telah menyempit ke minimum, tetapi dinamika prakiraan harga sedemikian rupa sehingga pertumbuhan lebih lanjut dalam USD/JPY harus diperkirakan, yang dapat dicegah dengan peningkatan tajam dalam indeks kepanikan di pasar dunia.
Kepala Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, pada hari Minggu menyatakan bahwa otoritas moneter negara itu siap untuk bertindak jika perlu untuk menurunkan dampak virus Corona pada perekonomian Jepang. Inilah masalahnya, dan kemungkinan langkah-langkah dari pihak Bank of Japan dan pemerintah akan menjadi kendala utama pada pertumbuhan Yen.
Uji resistance 112.39 terlihat sangat mungkin. Jika terjadi penembusan (breakdown), level ini akan berubah menjadi support, dan Yen akan ditargetkan pada 114.58.
