Pemulihan tajam permintaan saham perusahaan dan pelemahan dolar AS kemarin telah terhenti. Mengapa demikian dan apa yang diperkirakan pada hari ini dan di hari-hari berikutnya ketika Fed mengumumkan pandangannya tentang kebijakan moneter?

Setelah jatuhnya pasar dengan tajampada hari Senin, rebound diperkirakan terjadi pada hari berikutnya, yang disertai dengan pertumbuhan permintaan saham perusahaan dan melemahnya mata uang AS. Media menjelaskan dinamika ini pada hari Senin oleh fakta bahwa investor dengan jelas menutup posisi beli pada saham dan membeli dolar untuk mengantisipasi laporan perusahaan, yang akan mengisi minggu ini dengan signifikan. Pada hari Selasa, pertumbuhan permintaan aset berisiko dan pelemahan dolar ditafsirkan sebagai hasil awal yang baik untuk publikasi laporan.

Menurut kami, semua tidak sesederhana itu. Di satu sisi, perhatian investor benar-benar tertuju pada laporan perusahaan dan hal ini berdampak pada permintaan saham. Namun di sisi lain, kami percaya bahwa ini bukan satu-satunya faktor yang memengaruhi dinamika pasar, melainkan juga beberapa alasan lainnya.

Sebelumnya, disebutkan bahwa The Fed kemungkinan besar akan mulai mengurangi volume pembelian kembali obligasi pemerintah akhir tahun ini setelah pemulihan ekonomi AS dan global yang diharapkan lebih dinamis. Kemungkinan statistik ekonomi terbaru yang dipublikasikan menunjukkan pembentukan titik dasar negatif dalam perekonomian, di mana perekonomian akan mulai aktif mendorong dan pulih pada musim semi tahun ini. Dalam hal ini, pada akhir rapat hari ini, regulator AS mungkin memperjelas bahwa mereka akan memantau proses ini dengan cermat, meskipun umumnya mereka secara umum akan mempertahankan retorikanya terkait nilai tukar moneter yang lunak dan tingkat suku bunga rendah yang menjanjikan. Namun, ini akan menjadi sinyal bagi pasar, yang dapat mendorong pertumbuhan imbal hasil Treasury dan ini akan menjadi faktor pendukung penting bagi dolar.

Di sisi lain, petunjuk ini di tengah ekspektasi pemulihan ekonomi dinamis di AS dapat memprovokasi Kongres - jika bukan untuk membahas langkah-langkah dukungan baru J. Biden senilai $1,9 triliun, maka untuk menurunkan nilai paket bantuan dengan signifikan. Ini akan menjadi sinyal negatif yang kuat bagi investor yang sebelumnya aktif bergantung pada faktor ini saat membeli saham perusahaan. Prospek tersebut dapat menyebabkan koreksi lokal di pasar saham dan kenaikan dolar AS di masa depan.

Menilai kemungkinan dinamika pasar hari ini, diperkirakan tidak akan terjadi perubaha siginifikan, kecuali jika Fed dan pemimpinnya, J. Powell, akan mengatakan sesuatu yang mengejutkan. Kemungkinan besar penurunan saham lokal yang dimulai pada hari Senin ini akan terus berlanjut dan akan dibarengi dengan pertumbuhan dolar AS.

Prakiraan hari ini:

Emas diperdagangkan hampir tanpa perubahan dalam mengantisipasi hasil rapat kebijaka monetr Fed. Jika hasil rapat positif bagi dolar, kami memperkirakan harga emas akan melanjutkan penurunan lokalnya ke level 1.831,85.

Pasangan USD/CAD tetap dalam rentang 1,2625-1,2785. Konsolidasi harga di atas 1,2685 mungkin mengarah pada pertumbuhan lokal pasangan ini ke level 1,2785.