Peristiwa kemarin sepenuhnya menunjukkan sikap serius investor terhadap hasil rapat kebijakan moneter Fed yang akan diumumkan hari ini.

Gejolak di pasar global terlihat meningkat selama sesi trading AS pada hari Selasa di tengah berbagai pendapat tentang awal penurunan volume pembelian kembali obligasi pemerintah Fed dan siklus kenaikan suku bunga. Ini tentu saja menjadi alasan untuk khawatir. Hari ini, regulator AS akan mempresentasikan prakiraan terbaru untuk PDB, ketenagakerjaan, inflasi dan sejenisnya. Selain itu, konferensi pers tradisional J. Powell akan diadakan, dan investor akan mengharapkan informasi tentang prospek kemungkinan perubahan kebijakan moneter Bank Sentral.

Mengingat hal ini, pasar percaya bahwa regulator akan menghentikan pembelian kembali bulanan obligasi pemerintah senilai $80 miliar dan sekuritas hipotek sebesar $40 miliar di akhir tahun ini. Jadi tahun depan, proses normalisasi kebijakan moneter bisa dimulai dengan disertai kenaikan suku bunga.

Pasar utang pemerintah memahami semua risiko ini, dan dengan demikian, terjadi aksi jual obligasi, yang menyebabkan pertumbuhan imbal hasil.

Situasi pasar kemarin benar-benar menunjukkan bahwa pertumbuhan volatilitas disengaja. Rupanya, ada beberapa investor yang panik, yang tercermin jelas dari pergerakan indeks saham yang fluktuatif, serta naik turunnya tajam pasangan mata uang, dengan Dolar AS hadir di pasar keuangan.

Dengan menilai situasi saat ini, kami percaya bahwa ketegangan akan terus berlanjut sampai hasil Fed dan pidato Powell, yang pasti akan mengarah pada beberapa pergerakan di semua pasar. Dapat diingat bahwa Ketua Fed mengatakan bahwa regulator tidak akan mengubah nilai tukar moneter selama beberapa tahun lagi meskipun terjadi kenaikan inflasi dan ekonomi yang diperkirakan akan overheat setelah proses pemulihan. Jadi, jika dia meyakinkan investor dalam pidatonya, maka ini akan mendorong pertumbuhan permintaan saham perusahaan dan akan menekan Dolar AS. Namun, jika dia ragu-ragu dan dengan tidak jelas menyuarakan komentarnya tentang prospek masa depan untuk kebijakan moneter, pasar akan menganggap ini sebagai sinyal yang mungkin dari proses yang lebih awal pada normalisasi kebijakan moneter.

Dalam hal ini, ada kemungkinan indeks saham akan turun di tengah pertumbuhan aktif imbal hasil treasury yang sama, yang juga akan dibarengi dengan posisi menguatnya Dolar.

Prakiraan hari ini:

Pasangan EUR/USD berada di bawah tekanan menjelang hasil rapat Fed. Kami percaya bahwa berita negatif untuk USD dapat memaksanya untuk turun lebih lanjut ke 1.1865, dan kemudian ke 1.1820. Perlu juga dicatat bahwa banyak yang akan bergantung pada kata-kata Powell.

Pasangan USD/CAD diperdagangkan di sekitar level 1.2455 untuk mengantisipasi hasil pertemuan kebijakan moneter Fed dan publikasi data inflasi konsumen di Kanada hari ini. Kami percaya bahwa jika hasil yang ditunjukkan memberi tekanan pada Dolar AS, dan inflasi Kanada menunjukkan tren naik, pasangan akan terus jatuh ke level 1.2400.