Jumat lalu, pasangan Dolar berada di bawah tekanan dari Dolar AS, memperkuat posisinya di seluruh pasar. Inisiatif anggaran Gedung Putih, petunjuk hawkish dari beberapa perwakilan Fed dan rekor pertumbuhan basis RFE memungkinkan mata uang AS meningkat. Pada gilirannya, Dolar Australia juga berada di bawah tekanan signifikan: pasangan AUD/USD memperbarui terendah tiga minggu, yaitu level 0.7680.
Namun terlepas dari dorongan ke bawah, AUD/USD gagal meninggalkan kisaran 0.7700-0.7800. Akhir sesi AS Jumat lalu, indeks Dolar kehilangan harapannya. Fakta ini mempengaruhi semua pasangan dalam sampai batas tertentu, dan pasangan AUD/USD tidak terkecuali. Mata uang AS menjadi korban dari prinsip perdagangan "beli berdasarkan rumor, jual berdasarkan fakta". Segera setelah Biden mempresentasikan anggaran negara yang memecahkan rekor untuk tahun fiskal 2022 selama pertengahan sesi AS pada hari Jumat, Dolar AS mulai kehilangan posisi. Misalnya, pembeli pasangan EUR/USD dapat mengembalikan semua posisi yang hilang. Dinamika serupa diamati pada pasangan Dolar lainnya. Pasangan AUD/USD juga berbalik, kembali ke area 0.77.
Faktanya adalah bahwa "Anggaran Besar" Biden telah mendapat kritik dari banyak politikus Amerika. Menurut mereka, penerapan anggaran akan menyebabkan peningkatan utang publik yang signifikan, yang mungkin sekitar 112% dari PDB. Untuk membiayai rencananya, Presiden AS ingin meningkatkan beban pajak pada perusahaan dan warga negara AS yang kaya. Namun, Partai Republik, serta beberapa perwakilan dari Partai Demokrat, sangat dekat dengan algoritma ini. Sekarang, Kongres AS, tempat Demokrat memiliki mayoritas kecil (terutama di Senat), harus mempertimbangkan rancangan anggaran negara ini. Perlu diingat bahwa tahun fiskal baru di Amerika Serikat dimulai pada 1 Oktober, sehingga anggota Kongres dan Gedung Putih masih memiliki banyak waktu untuk melakukan penawaran politik.
Dengan memperhatikan hal tersebut, dapat diasumsikan bahwa faktor fundamental ini akan luntur dalam jangka menengah, karena proses negosiasi akan memakan waktu lebih dari satu hari dan lebih dari satu minggu. Oleh karena itu, pasangan akan beralih ke faktor fundamental lainnya minggu ini.
Acara utama minggu ini untuk pasangan AUD/USD adalah pertemuan Reserve Bank of Australia pada bulan Juni, yang akan diadakan besok. Mayoritas ahli yang diwawancarai oleh Reuters percaya bahwa pertemuan bulan Juni akan diabaikan, karena penambahan program pembelian obligasi dan kebutuhan untuk beralih ke bonds maturing pada November 2024 akan diputuskan pada pertemuan Juli. Namun demikian, anggota RBA dapat memberikan solusi tertentu besok, menilai dinamika pertumbuhan indikator ekonomi utama.
Misalnya, data terbaru tentang pertumbuhan inflasi terus terang mengecewakan. Indeks harga konsumen secara keseluruhan pada kuartal pertama tahun ini dirilis di angka 0,6%, bukannya pertumbuhan yang diproyeksikan hingga 0,9%. Indikator tersebut telah menurun untuk kuartal kedua berturut-turut, mencerminkan perlambatan inflasi. Secara tahunan, indeks juga berada di "zona merah", jauh lebih rendah dari nilai perkiraan: indikator dirilis di 1,1%, sementara para ahli memperkirakannya di 1,4%. Inflasi yang juga mengecewakan para trader: indikator dirilis di bawah level perkiraan baik secara bulanan maupun tahunan.
Jika kita berbicara tentang pasar tenaga kerja Australia, situasi di sini tidak lagi ambigu, tetapi masih ada celah di sini. Di satu sisi, tingkat pengangguran menurun hingga 5,5%. Indikator tersebut telah mengalami penurunan selama enam bulan berturut-turut dan mencapai level terendah sejak Maret 2020. Namun di sisi lain, tingkat pengangguran merupakan indikator yang cukup rapuh dan tertinggal, sedangkan data terkini menunjukkan perlambatan di pasar tenaga kerja. Sebagai contoh, pertumbuhan jumlah pegawai di bulan April turun hingga 30 ribu. Indikator ini masuk ke area negatif untuk pertama kalinya sejak September tahun lalu, ketika Australia diliputi oleh gelombang pandemi virus Corona berikutnya. Selain itu, dinamika pertumbuhan upah masih cukup lemah.
Semua "kekurangan" rilis kunci yang disebutkan di atas pasti akan menjadi subjek diskusi di pihak anggota Reserve Bank. Menurut pendapat saya, Bank Sentral akan menyatakan sekali lagi bahwa mereka tidak akan menaikkan suku bunga sampai inflasi aktual diselesaikan secara stabil di kisaran target 2-3% (menambahkan bahwa indikator inflasi akan berada di bawah nilai target di tahun-tahun mendatang). Adapun QE, Bank Sentral mungkin mengecewakan pembeli AUD/USD, menyatakan perlunya stimulus lebih lanjut. Dalam hal ini, Dolar Australia akan berada di bawah tekanan terkuat, termasuk berpasangan dengan mata uang AS.
Sisi teknis dari masalah ini berbicara tentang prioritas posisi short, meskipun indikator tren utama dibungkam, tidak menunjukkan sinyal penurunan yang jelas. Pada grafik harian, pasangan AUD/USD berada di Kumo cloud, tetapi di bawah garis Tenkan-sen dan Kijun-sen. Bahkan, harga berada di antara garis tengah dan bawah pada indikator Bollinger Bands pada kerangka waktu yang sama. Menurut saya, hasil pertemuan RBA bulan Juni tidak akan mendukung Dolar Australia, sehingga setiap lonjakan ke atas dapat digunakan sebagai alasan untuk membuka posisi short. Target turun utama adalah level 0.7680 (garis bawah Bollinger Bands di D1).
