Dinamika dolar AS yang seperti gelombang menunjukkan kesulitan minggu ini terkait dengan keputusan Fed atas pengurangan insentif dan pemilihan kepala baru. Masalah inflasi memperburuk situasi, yang membuat pasar tegang.
Para ahli mencatat penurunan mata uang AS selama tiga hari terakhir. Pada pertengahan minggu ini, dolar AS diperdagangkan mendekati level terendah bulanan, menunggu laporan inflasi di Amerika Serikat. Menurut analis, data baru akan membantu The Fed menentukan waktu kenaikan suku bunga pada tahun 2022. Ahli strategi mata uang Standard Chartered memperkirakan regulator akan secara bertahap memperketat kebijakan moneter, yang akan terjadi pada kuartal ketiga 2022 setelah kenaikan suku bunga pertama. Para ahli memperkirakan bahwa The Fed akan fokus membawa ekonomi AS mendekati target inflasi dan lapangan kerja maksimum, dan tidak akan kembali mengkhawatirkan inflasi yang tinggi. Dengan latar belakang ini, para ahli percaya bahwa kenaikan suku bunga secara bertahap bersifat wajar.
Mata uang Euro sedikit naik dalam situasi saat ini, meskipun kehilangan beberapa poin. Upayanya untuk memotong dolar AS terbukti tidak berhasil. Awalnya dimulai pada minggu lalu ketika bank sentral menolak untuk menaikkan suku bunga. Situasi saat ini memberikan tekanan signifikan pada euro, sehingga mencegah pertumbuhannya. Euro kembali menguji posisi terendah Oktober dan secara singkat memecahkan enti-rekor bulan Juli 2020.
Saat ini, pasangan EUR/USD sedang menuju keseimbangan yang telah lama ditunggu-tunggu. Pemulihan pasangan ini difasilitasi oleh penurunan yield obligasi pemerintah AS yang tercatat minggu lalu. Menurut analis, penurunan lebih lanjut yield AS akan menyebabkan penjualan dolar besar-besaran. Pada saat yang sama, euro berusaha mempertahankan posisi yang telah dimenangkannya. Pada Selasa malam, pasangan EUR/USD berada di dekat level 1.1591, dan euro berhasil mempertahankan pertumbuhan tiga hari. Namun pada Rabu pagi, pasangan ini diperdagangkan di level 1.1580, menurunkan momentumnya.
Kontradiksi situasi saat ini tidak mencegah analis untuk tetap optimis pada dolar AS. Ahli strategi mata uang Capital Markets mempertahankan pandangan konstruktif pada mata uang ini, yakin bahwa perbedaan ekspektasi terhadap suku bunga akan menjadi sama. Implementasi skenario seperti itu akan mendukung mata uang AS. Pakar Scotiabank setuju dengan mereka, yang menetapkan prasyarat untuk pertumbuhan USD lebih lanjut. Para analis mengatakan bahwa greenback akan didukung oleh pengurangan program pembelian aset, yang akan menjadi awal kenaikan suku bunga.
Data indeks harga konsumen Amerika saat ini akan menunjukkan arah baru dinamika USD. Menurut perhitungan awal, harga konsumen AS naik tajam sepanjang Oktober dengan harga jual di pabrik-pabrik China. Namun, situasi ekonomi saat ini menunjukkan beberapa ekspektasi yang mendingin: pasar hidrokarbon sangat turun, dan bank sentral belum siap untuk menaikkan suku bunga dalam waktu dekat. Bulan lalu, harga pabrik di China tumbuh dengan laju tercepat yang tercatat sejak 1995, melebihi prakiraan dan mengurangi keuntungan produsen. Menurut laporan belum lama ini, harga produsen di Amerika Serikat terus meningkat pada Oktober, meskipun inflasi tinggi dan ada masalah pasokan di tengah pandemi COVID-19.
Menurut para ekonom, indeks harga konsumen Oktober di Amerika Serikat meningkat menjadi 0,4% dibandingkan dengan pertumbuhan September sebesar 0,2%. Pada saat yang sama, tingkat inflasi inti bertambah 0,3 poin persentase, mencapai 4,3%, jauh lebih tinggi dari target 2%. Indikator yang menangkap tingkat inflasi global diperiksa dengan cermat. Para ekonom sedang menyelidiki di mana indikator ini menyimpang – ke arah penguatan atau pelemahan tekanan harga.
Para ahli mengatakan bahwa tingginya inflasi AS terlalu lama untuk dianggap "sementara". Kesimpulan The Fed ini menjadi alasan untuk merevisi perkiraan sebelumnya. Persetujuan rencana infrastruktur baru oleh Presiden AS Joe Biden memperburuk situasi. Pelaksanaan proyek ini memerlukan pengeluaran baru pemerintah, yang membantu menjaga tekanan harga. Dalam situasi ini, Scotiabank percaya bahwa The Fed dapat menaikkan suku bunga sebesar 0,25% pada akhir tahun 2022, dan penurunan selanjutnya sebesar 1% pada tahun 2023.
Ekspektasi tersebut pasti akan mendukung mata uang AS. Dalam beberapa bulan mendatang 2021 dan tahun depan, ekonomi Amerika akan tumbuh lebih cepat, meninggalkan Eropa dan Jepang. Scotiabank percaya bahwa ini akan membuat dolar AS lebih unggul. Para ahli menyimpulkan bahwa kemungkinan kemenangan ekonomi di Amerika Serikat akan memperkuat daya tarik mata uang AS.
