Dolar AS terus meningkatkan tekanan pada pasar mata uang, meskipun data ekonomi Amerika yang diterbitkan pada hari Selasa tampak positif.

Tekanan yang meningkat di seluruh pasar mata uang ini didukung, di satu sisi, oleh pertumbuhan imbal hasil Treasury dan, di sisi lain, oleh pernyataan dari beberapa anggota Fed, serta statistik ekonomi positif yang telah dirilis. Pertumbuhan indeks saham AS tidak dapat mencegah hal ini.

Apa penyebab pertumbuhan Dolar AS?

Pada hari Selasa, Presiden Fed St. Louis, J. Bullard, melangkah lebih jauh dalam sebuah wawancara dengan pers, mengatakan bahwa jika Fed telah mulai mengurangi volume pembelian kembali aset – obligasi pemerintah dan sekuritas hipotek perusahaan, bukan sebesar $15 miliar per bulan yang diperkirakan, tetapi, misalnya, sebesar $30 miliar, maka bisa saja telah membuat kenaikan suku bunga pertama pada kuartal pertama tahun 2022. Pernyataannya jelas bertepatan dengan visi kami tentang kemungkinan tanggal mulai siklus kenaikan suku bunga, yang mungkin dimulai pada awal Februari setelah penunjukan kepala Fed yang baru. Kami percaya bahwa penguatan tekanan inflasilah yang mendorong pendukung kebijakan moneter lemah yang sebelumnya dikenal untuk sepenuhnya mempertimbangkan kembali pandangannya tentang masa depan kebijakan moneter regulator Amerika.

Sinyal penting lainnya bagi investor adalah berlanjutnya pertumbuhan imbal hasil treasury yang mulai tumbuh kembali. Secara khusus, imbal hasil acuan 10-tahun T-Note cenderung tertinggi baru-baru ini 1,705% dari 21 Oktober tahun ini. Peningkatan profitabilitas merupakan faktor yang tidak ambigu yang menunjukkan tidak hanya fakta dimulainya proses pengurangan pembelian kembali aset, tetapi juga kenaikan suku bunga yang akan datang. Dalam hal ini, satu lagi alasan penting harus diperhitungkan – awal dari divergensi yang jelas dalam kebijakan moneter antara Fed dan lainnya, terutama bank dunia, misalnya, ECB, Bank Sentral Jepang, Bank of England, dan lain-lain, yang terdiri dari fakta bahwa regulator ini jelas tidak akan terburu-buru untuk memperketat kebijakan moneter, tidak seperti Fed, yang sebenarnya telah mengumumkan ini. Prospek seperti itu pasti akan menyebabkan penurunan yang nyata dalam mata uang utama di pasar mata uang terhadap Dolar AS.

Selain yang disebutkan di atas, sinyal yang mendukung penguatan Dolar adalah reaksi pasar terhadap data ekonomi yang bagus dari Amerika Serikat. Sebelumnya, Dolar AS berada di bawah tekanan di tengah berita ini, tetapi angka penjualan ritel dan volumenya di Amerika yang disajikan pada hari Selasa, yang menunjukkan pertumbuhan yang kuat, tidak menyebabkan pelemahannya. Hal ini menunjukkan perubahan yang jelas dalam suasana pasar, bahwa pemahaman tentang probabilitas tinggi untuk memulai proses kenaikan suku bunga pada awal tahun depan, dan bukan pada paruh kedua dengan latar belakang inflasi tinggi yang berkelanjutan, mulai memainkan peran yang lebih besar.

Akankah Dolar AS terus naik?

Menilai situasi saat ini, kami percaya bahwa Dolar AS memiliki banyak kesempatan untuk terus tumbuh di pasar, bahwa Euro, Yen, Franc, serta mata uang komoditas – Dolar Australia dan Selandia Baru, mungkin paling merugi. Pada gilirannya, Dolar Kanada, serta Krone Norwegia, akan mencoba mempertahankan mata uang AS di tengah gelombang permintaan minyak mentah.

Prakiraan hari ini:

Pasangan EUR/USD bertahan di bawah tekanan kuat, bisa pulih ke level 1,1335, tetapi jika terus di bawahnya, akan menguji level 1,1275 lagi dengan prospek penurunan lebih lanjut ke level 1,1175.

Pasangan USD/JPY diperdagangkan di atas level 114,70, dari sana pasangan dapat melakukan koreksi. Jika level ini bertahan, maka pasangan diperkirakan akan berbalik arah dan melanjutkan pertumbuhannya ke level 115,55.