Pasangan EUR/USD memperbarui harga terendah baru. Harga telah menurun hampir terus menerus selama lima hari trading berturut-turut. Hari ini adalah ronde keenam, bahwa bears pasangan ini telah menguji area angka ke-12. Selama sesi Asia hari Rabu, pasangan memperbarui terendah tahunan, jatuh ke level 1,1264. Terakhir kali, harga berada di area harga ini pada awal Juli 2020. Setelah itu, pasangan terlihat dalam tren naik, menjauh dari posisi terendah tahun lalu.
Saat ini, situasinya dicerminkan. Penjual EUR/USD menerobos semua hambatan harga dalam perjalanan mereka, mengambil keuntungan dari penguatan umum Dolar AS dan Euro yang tidak berkarakter. Sebulan lalu, level support global 1,1000 tampaknya merupakan nilai yang tidak dapat dicapai, tetapi hari ini, dapat dicapai. Kami hanya memiliki kurang dari 300 poin. Hal ini terlepas dari fakta bahwa pasangan ini telah jatuh 300 poin yang sama secara harfiah dalam lima hari trading terakhir. Tren penurunan sedang dalam ayunan penuh. Fakta ini menunjukkan bahwa trader tidak akan berhenti di situ – hanya masalah waktu sebelum angka 1,12 ditembus. Dilihat dari kekuatan pergerakan ke bawah, bears akan membutuhkan sedikit waktu untuk berkonsolidasi di area harga ini.
Perlu dicatat bahwa pasangan EUR/USD secara impulsif menembus garis bawah indikator Bollinger Bands di hampir semua kerangka waktu yang lebih tinggi (H4, D1, W1), berakhir di bawah garis ini. Dari sudut pandang teknikal, level support utama adalah 1,1020 – garis bawah Bollinger Bands yang sudah ada di grafik bulanan. Namun, ada banyak hambatan harga menengah dalam pergerakan ke target ini, yang dapat memperlambat gelombang menurun. Namun, secara umum, level support ini merupakan target utama bears EUR/USD dalam jangka panjang. Perlu dicatat di sini bahwa ahli strategi mata uang dari Finnish Nordea Bank menyatakan pada awal musim gugur bahwa pasangan dapat mengakhiri tahun ini di area ke-10, dan kemudian di area ke-7-8 di tahun depan. Terlihat sangat tidak biasa pada saat publikasi perkiraan ini karena pasangan telah bertahan di kisaran 1,1600-1.1900 selama beberapa bulan, tidak meninggalkan level yang telah ditempati. Namun, sekarang, asumsi di atas terlihat cukup realistis.
Secara umum, pasar sudah siap untuk tahun depan, menilai kemungkinan kenaikan suku bunga Fed. Peristiwa saat ini menyerupai peristiwa 7 tahun yang lalu. Kita dapat mempertimbangkan di sini grafik bulanan 2014, ketika pasangan jatuh hampir terus menerus selama hampir 12 bulan. Trader menunggu pengetatan kebijakan moneter Fed di tengah kebijakan moneter lunak ECB. Tentu saja, dinamika penurunan harga tidak hanya disebabkan oleh hal ini, tetapi faktor-faktor ini memainkan peran kunci.
Kembali membahas awal tahun ini. Retorika lemah dari perwakilan ECB sampai batas tertentu diimbangi oleh retorika "dovish" dari perwakilan Fed. Akibatnya, trader mempertahankan keseimbangan kekuatan, menjaga pasangan dalam kisaran harga yang disebutkan di atas. Namun kemudian, inflasi AS ikut bermain, yang secara signifikan memperkuat posisi bulls Dolar. Seperti yang telah diketahui, indeks harga konsumen Oktober telah memperbarui rekor 30 tahun, secara signifikan melebihi nilai perkiraan. Indeks ICE inti, yang merupakan indikator inflasi "favorit" Fed, juga berada di level tinggi, mendorong ekspektasi hawkish.
Secara umum, perbedaan suku bunga Fed dan ECB adalah pendorong utama penurunan pasangan EUR/USD. Namun, perlu untuk membuat reservasi bahwa kita berbicara tentang dugaan divergensi. Namun, ada lebih banyak "hawks" di antara anggota Federal Reserve, dibandingkan dengan Dewan Gubernur ECB. Perwakilan dari sayap hawkish Fed secara terbuka meminta rekan-rekan mereka untuk mengambil tindakan tahun depan. Cukuplah mengingat James Bullard, yang pada hari Senin menyatakan bahwa regulator perlu meningkatkan pembatasan QE menjadi 30 miliar per bulan, menaikkan suku bunga pada akhir kuartal pertama tahun depan. Sementara itu, tidak ada "pemberani" seperti itu di antara anggota ECB – dalam sebagian besar kasus mereka menyuarakan komentar yang agak ringan tentang prospek kebijakan moneter. Christine Lagarde memperkuat posisi ECB, membantah pembicaraan bahwa regulator Eropa dapat memutuskan tindakan awal apa pun.
Pasar hidup dengan ekspektasi hawkish, dipicu oleh pernyataan dari beberapa perwakilan Fed dan laporan ekonomi makro. Inflasi AS, Nonfarm, data penjualan ritel, produksi industri – semua indikator ini dirilis di "zona hijau", yang mencerminkan pemulihan ekonomi AS. Risiko stagflasi, yang banyak dibicarakan di awal musim gugur, telah menurun, sementara kenaikan harga yang meluas telah berdampak negatif pada kehidupan sehari-hari Amerika. Hal ini dibuktikan dengan jajak pendapat baru-baru ini.
Di sini, frasa yang dikatakan Jerome Powell di Kongres pada bulan September dapat diingat kembali. Dia menyatakan bahwa regulator AS "harus mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga jika melihat bukti bahwa kenaikan harga memaksa rumah tangga dan perusahaan untuk menunggu harga yang lebih tinggi agar berkembang, menciptakan inflasi yang lebih berkelanjutan". Kemungkinan kalimat ini akan menjadi tema pertemuan Fed bulan Desember.
Oleh karena itu, kami percaya bahwa tren penurunan EUR/USD belum berakhir. Baik teknik maupun fondasi menunjukkan bahwa bears pasangan ini akan mencoba untuk berkonsolidasi dalam level 1,12 lagi, meskipun ada pullback korektif saat ini. Penurunan pertama adalah level 1,1264, yang merupakan harga terendah yang diperbarui untuk tahun ini.
