Data inflasi yang mengejutkan di AS terus menjadi navigator utama emas. Pada hari Rabu, mereka menaikkan nilai aset, tetapi pada hari Kamis mengirimnya ke zona merah.

Selama pertengahan minggu ini, harga emas melonjak tajam setelah turun 2 hari. Kuotasi meningkat sebesar 0,9%, mendapatkan dukungan dari kumpulan statistik ekonomi AS berikutnya. Data menunjukkan penurunan signifikan dalam laju pembangunan perumahan karena meningkatnya pertumbuhan harga material.

Mengingat hal ini, nilai emas, yang secara tradisional dianggap oleh investor sebagai lindung nilai terhadap inflasi, naik ke nilai maksimum sejak 11 Juni. Namun, pada hari Kamis, logam meninggalkan level tertinggi 5 bulan, mengakhiri trading dengan penurunan. Penyebabnya juga merupakan kenaikan tekanan inflasi.

Setelah data harga konsumen yang mengejutkan di Amerika Serikat, yang diterbitkan minggu lalu, investor kini tersiksa oleh pertanyaan tentang seberapa cepat Fed akan menaikkan suku bunga dalam menghadapi rekor inflasi yang tinggi. Dapat diingat bahwa secara tahunan, tingkat pertumbuhan harga pada bulan Oktober mencapai level tertinggi di negara ini sejak tahun 1991 dan mencapai 6,2%.

Para analis memperhatikan fakta bahwa semakin banyak pejabat sekarang mulai mempertimbangkan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih awal dari perkiraan, karena harga terus naik dengan kecepatan yang meningkat.

Oleh karena itu, CEO Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard, menyatakan pada hari Selasa bahwa Fed harus tetap pada jalur yang lebih agresif dalam beberapa pertemuan berikutnya.

Pada hari Kamis, salah satu dovish politik paling andal dari Bank Sentral AS, kepala Federal Reserve Bank of Chicago, Charles Evans, menyatakan bahwa dia siap mendukung normalisasi kebijakan moneter pada tahun 2022 jika tingkat inflasi terus bertahan tinggi.

Karena prospek kenaikan suku bunga yang lebih cepat, harga emas jatuh pada hari Kamis sebesar 0,5%, atau $8,80, turun hingga $1,861,40.

Nilai logam mulia telah jatuh meski Dolar AS melemah dan imbal hasil obligasi Amerika 10-tahun menurun, sedangkan biasanya faktor-faktor ini membawa efek positif pada emas.

"Meskipun terjadi penurunan nilai pada hari Kamis, kami tidak berpikir bahwa investor sekarang takut akan pullback skala besar. Lagi pula, penurunan baru-baru ini yang disebabkan oleh pernyataan Fed tentang awal pengurangan pembelian obligasi tidak signifikan, harga kemungkinan akan terus naik secara bertahap dari level saat ini" analis Naeem Aslam mengomentari situasi tersebut.

Pagi ini, harga emas benar-benar berbalik naik. Pada saat persiapan publikasi, harga naik 0,2% dibandingkan dengan penutupan kemarin. Namun demikian, logam kuning sedang menuju penurunan mingguan pertama dalam 3 tujuh hari.

Banyak ahli meyakini bahwa prospek masa depan emas akan tetap tidak pasti sampai Fed mengumumkan jadwal yang jelas untuk memulai kenaikan suku bunga. Oleh karena itu, semua perhatian investor saat ini terfokus pada pertemuan regulator AS berikutnya tentang kebijakan moneter, yang dijadwalkan pada pertengahan Desember.

Sementara itu, Kieran Tompkins, ekonom di perusahaan konsultan Inggris Capital Economics, menjelaskan bahwa, terlepas dari tingkat inflasi yang mengkhawatirkan, rally emas tidak mungkin terjadi selama beberapa tahun ke depan, karena kenaikan harga akan berjalan seiring pengetatan kebijakan moneter bank sentral AS.

Pada musim panas, Capital Economics telah mengatakan bahwa emas batangan akan mengakhiri tahun di level $1.750. Bahkan, kenaikan 7 hari yang mengesankan baru-baru ini pada logam tidak memaksa para ahli untuk merevisi skenario ke atas. Perkiraan tetap negatif untuk emas di tahun depan.

Perusahaan memperkirakan bahwa inflasi di Amerika Serikat akan tetap pada rata-rata 3% pada tahun 2022. Dengan latar belakang ini, akan ada pengetatan moderat pada suku bunga Fed saat ini, yang pada akhirnya akan mengarah pada peningkatan imbal hasil riil obligasi Treasury AS dan penurunan harga emas.

Sementara itu, K. Tompkins menambahkan bahwa ada situasi bahwa inflasi mungkin masih bermain di sisi logam mulia.

Dia menyatakan bahwa jika pelaku pasar yakin bahwa aset tertentu akan mempertahankan nilainya selama periode inflasi yang meningkat, maka permintaan selalu naik, apa pun yang terjadi. Menambahkan bahwa persuasi kolektif menaikkan harga dan menjadikan instrumen keuangan apa pun sebagai lindung nilai inflasi yang efektif.