Ada sedikit kemunduran di pasar dunia dari penjualan panik di hari Jumat lalu. Indeks saham naik, yang tidak menunjukkan peningkatan optimisme sama sekali. Inflasi Jerman juga terlihat meningkat menjadi 6% di bulan November dari 4,6% di bulan Oktober, yang secara signifikan lebih tinggi dari perkiraan. Pada saat yang sama, perwakilan ECB mengeluarkan peringatan besar-besaran terhadap pembatalan awal kebijakan moneter, tetapi pada saat yang sama, mereka masih menyatakan keyakinannya bahwa inflasi berikutnya akan kembali ke angka 2%.

Pada hari Senin, laporan CFTC yang terlambat akhirnya keluar. Sangat mudah untuk menafsirkannya – semua mata uang utama telah kalah terhadap dolar AS, yang berarti bahwa pemain menunggu dolar AS tumbuh lebih cepat terhadap mata uang komoditas dan mata uang defensif. Posisi beli kumulatif pada USD meningkat sebesar 3,8 miliar selama minggu pelaporan dan mencapai 22,3 miliar, hampir mencapai tertinggi Oktober.

Perlu juga dicatat bahwa telah terjadi penurunan permintaan minyak selama tiga minggu berturut-turut. Emas telah kehilangan 6,1 miliar selama seminggu terakhir, yang juga merupakan tanda perkiraan penguatan dolar AS. Jika kita mengesampingkan fantasi, grafik teknis, dan argumen tentang keadaan ekonomi dunia, dan hanya fokus pada analisis yang tidak memihak dari tindakan pemain utama, maka dapat disimpulkan bahwa pemain bertaruh pada dolar AS, dan tren ini mendapatkan impuls.

Kepanikan tentang varian Omicron kemungkinan besar tidak akan berlangsung lama, karena bahkan dengan penularan yang lebih tinggi, varian ini dianggap kurang berbahaya daripada delta. Ini memberi peluang bahwa gelombang penjualan hampir selesai.

NZD/USD

Seperti yang diharapkan, RBNZ menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya sebesar 0,25%, menjadi 0,75%. Kenaikan ini sudah diperhitungkan dalam harga dan tidak memiliki efek nyata pada kutipan. Nada dokumen terlampir dinilai seimbang. Diasumsikan bahwa kenaikan tarif secara bertahap akan terus berlanjut hingga mencapai setidaknya 2%.

Langkah-langkah ini diperlukan karena inflasi saat ini berada di 4,9%, jauh lebih tinggi dari kisaran target 1-3%. Jika inflasi terus meningkat hingga 6% pada awal tahun 2022, maka RBNZ akan menekan inflasi melalui kenaikan suku bunga.

Dolar Selandia Baru akan memiliki prospek bagus untuk naik, jika bukan karena penguncian baru dan kepanikan umum mengenai versi COVID-19 berikutnya. Rupanya, akhir dari krisis global kembali tertunda, yang membuat prospek mata uang komoditas, termasuk NZD, terasa melemah.

Menurut laporan CFTC, dolar Selandia Baru adalah satu-satunya yang berhasil mempertahankan posisi beli terhadap dolar AS (+0,969 miliar). Harga yang dihitung masih jauh lebih tinggi dari harga spot, tetapi juga dengan percaya diri berbalik ke bawah, tidak mampu menahan dominasi pasar.

Seperti yang diasumsikan dalam tinjauan sebelumnya, NZD menurun dan mencapai level support 0,68. Target bergeser ke batas bawah saluran turun, yang berjalan kira-kira di 0,6660/90. Ada sangat sedikit alasan untuk mengharapkan pembalikan bullish.

AUD/USD

Dolar Australia berada di bawah tekanan kuat dari beberapa sisi sekaligus, baik faktor eksternal (penurunan permintaan untuk risiko) dan internal. NAB Bank memperkirakan PDB Australia turun 3,8% di Q3 (-1,8% yoy) karena pembatasan ofensif di sejumlah negara bagian dan penurunan aktivitas investasi.

Prakiraan untuk pemulihan yang kuat di Triwulan ke-4 juga didasarkan pada alasan yang agak singkat, seperti perkiraan pembukaan perbatasan internasional. Menjadi jelas, yang terakhir hampir tidak mungkin – sekarang semua orang tidak takut pada ketegangan Delta, tetapi pada Omicron.

Dolar Australia telah kembali kehilangan 107 juta. Posisi net-short naik menjadi -4,573 miliar, keuntungan bearish yang meyakinkan, dan perkiraan harga di bawah rata-rata jangka panjang.

AUD mencapai level support pada 0,7109. Secara teknis, belum terkonsolidasi di bawah support. Sedikit rebound ke atas mungkin terjadi, tetapi pengujian support di 0,7053 lebih mungkin dan kemudian segera ke 0,6990.