ISM produksi untuk bulan Desember sedikit memburuk daripada bulan November (58,7% melawan 61,1%), tetapi bagaimanapun juga, tingkat pertumbuhannya tetap tinggi. Secara terpisah, perlu dicatat pertumbuhan indeks ketenagakerjaan dari 53,3% menjadi 54,2%, yang merupakan indikator tidak langsung bahwa laporan pasar tenaga kerja pada hari Jumat mungkin lebih kuat dari perkiraan.

Sedikit penurunan ISM disebabkan oleh perlambatan pertumbuhan harga, yang merupakan pertanda baik bagi perekonomian, tetapi tidak untuk Dolar AS. Pasar dipandu oleh suku bunga Fed, dan Fed sendiri berfokus terutama pada inflasi, dan jika inflasi menunjukkan kecenderungan untuk melemah, maka Fed menjadi kurang hawkish, dan karenanya, Dolar AS kehilangan sebagian dari dukungannya.

Hampir dalam waktu singkat setelah laporan ISM, kepala Federal Reserve Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, menyatakan bahwa dia mengharapkan dua kenaikan suku bunga tahun ini. Berkenaan dengan inflasi, ia percaya bahwa kembalinya inflasi yang menurun lebih mungkin terjadi daripada "rezim inflasi tinggi". Bahkan, dia membuat pernyataan bearish dan menambah tekanan pada Dolar AS, karena grafik titik mengasumsikan tiga kenaikan, bukan dua kenaikan setelah pertemuan Fed Desember.

Pada pertemuan tingkat menteri, negara-negara OPEC+ sepakat untuk menaikkan produksi pada bulan Februari sebesar 400 ribu barel. Tidak ada kejutan yang terjadi sesuai dengan strategi yang diterapkan sebelumnya. OPEC+ mempertimbangkan tiga skenario dasar untuk perkembangan situasi pada 2022, dan sejauh ini berlanjut dari fakta bahwa tidak ada risiko baru yang ditambahkan, dan oleh karena itu tidak perlu mengubah strategi. Minyak Brent telah meningkat hingga $ 80 per barel. Pertumbuhan minyak tersebut didukung oleh perubahan posisi spekulatif. Laporan CFTC menunjukkan perubahan mood spekulan yang mendukung ekspektasi yang lebih bullish.

Hari ini, perlu untuk memperhatikan laporan EIA dan ADP. Laporan EIA akan memungkinkan kita untuk menyesuaikan perkiraan untuk minyak dan permintaan untuk risiko, dan laporan ADP akan memungkinkan kita untuk memahami apa yang diharapkan dari data Nonfarm hari Jumat. Kami berharap Dolar AS akan naik di atas level pembukaan di penghujung hari.

NZD/USD

Tingkat pertumbuhan Dolar Selandia Baru (posisi long maksimum) tercatat di pasar berjangka pada awal November. Ada penjualan NZD untuk dua bulan sekarang, dan tiga minggu lalu, posisi short kumulatif terbentuk, terus meningkat. Tampaknya investor benar-benar kecewa dengan Dolar Selandia Baru dan tidak melihat prospek implementasi intensi hawkish dari RBNZ. Estimasi harga masih di bawah rata-rata jangka panjang dan mengarah ke bawah.

Target terdekat adalah menguji ulang level support 0,6695, yang menunjukkan pullback 38,2% dari pertumbuhan 2020, lalu 0,6630/40 (batas bawah pada channel bearish). Target utamanya adalah 0,6450. Dimulainya kembali pertumbuhan dalam kondisi saat ini tampaknya tidak mungkin.

AUD/USD

Perekonomian Australia sangat bergantung pada Tiongkok, yang mengalami perlambatan pertumbuhan. Akibatnya, potensi ekspor Australia terancam atas melemahnya permintaan sehingga memberikan tekanan pada nilai tukar weighted average.

Untuk melanjutkan pertumbuhan Dolar Australia, sejumlah faktor yang dipantau oleh RBA akan menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat daripada sekarang. Pasar tenaga kerja tidak menimbulkan pertanyaan, seperti halnya industri, tetapi inflasi belum jelas. Eropa, Amerika Serikat, Kanada, Inggris melihat inflasi pada level 5-7% baik di masa sekarang atau dalam waktu dekat, tetapi di Australia turun hingga 3% di Q3. Jika inflasi mulai tumbuh setelah zona mata uang lainnya, maka Dolar Australia akan membentuk tren bullish, karena RBA tidak akan lagi menahan apa pun.

Sementara itu, dapat dikatakan bahwa AUD masih berada di bawah tekanan. Tidak ada kontraksi dalam posisi short di pasar futures. Target harga berada di bawah rata-rata jangka panjang dan masih mengarah ke bawah. Setiap upaya untuk naik adalah korektif.

Ada peluang rendah untuk naik di atas tertinggi lokal di 0,7280. Penurunan kemungkinan besar akan berlanjut dan targetnya adalah batas bawah pada channel 0,6890/6910.