Data Nonfarm Desember, yang dirilisJumat lalu, memberikan sedikit tekanan pada Dolar AS. Rilis kontroversial membantu pembeli EUR/USD untuk mendekati batas atas kisaran 1,1260-1,1360. Namun, di sinilah dorongan ke atas memudar: trader gagal berkonsolidasi di atas level 1,1360, dan tidak dapat menguji level resistance 1,1400 untuk menunjukkan ambisi mereka. Harga didorong turun dari "langit-langit" kisaran di atas dan mulai turun secara bertahap pada awal pekan trading ini. Semua ini menunjukkan bahwa alasan mendasar yang lebih menarik diperlukan untuk terobosan ke atas, sedangkan peristiwa minggu ini dapat berkontribusi pada penguatan mata uang AS.
Hari ini, kalender ekonomi makro untuk pasangan ini praktis kosong. Data pasar tenaga kerja Uni Eropa akan dirilis selama sesi Eropa, tetapi rilis ini terlambat. Tingkat pengangguran November di UE diperkirakan turun hingga 7,2%, tetapi faktor fundamental ini tidak mungkin memicu peningkatan volatilitas. Selama sesi Amerika, volume stok di gudang grosir di AS akan dirilis. Namun, di sini kita membahas data yang sudah terlewat (November).
Badai volatilitas besar diperkirakan terjadi pada hari Selasa dan Rabu. Besok, Kepala Fed Jerome Powell akan berpidato di Senat. Secara kiasan, dia akan menampilkan diri. Gedung Putih secara resmi mengumumkan pekan lalu bahwa mereka telah mengirim nominasi untuk Jerome Powell dan Lael Brainard ke Senat untuk konfirmasi. Jika Powell didukung oleh para senator (yang sangat mungkin), dia akan menjadi kepala dan wakil kepala Federal Reserve berikutnya. Dapat diingat bahwa musim gugur yang lalu, ia mengizinkan penghentian program stimulus untuk pertama kalinya. Pidato ini menjadi titik awal untuk memperkuat posisi bulls USD.
Hari ini, kepala Federal Reserve juga dapat berkontribusi pada penguatan Dolar AS jika mengizinkan kenaikan suku bunga dua kali lipat atau bahkan tiga kali lipat dalam tahun ini. Selama pidato sebelumnya, ia telah berulang kali memusatkan perhatian pada pasar tenaga kerja AS. Mengingat sifat kontroversial dari data Nonfarm terbaru, situasinya dapat menguntungkan atau tidak menguntungkan Dolar AS, tergantung pada bagaimana Powell menentukan situasi di Senat. Jumat lalu, diketahui bahwa tingkat pengangguran AS turun menjadi 3,9% pada bulan Desember. Ini adalah hasil terbaik sejak Maret 2020. Trader juga tampak puas dengan gaji. Upah rata-rata per jam naik menjadi 4,7% (dalam tahunan) dan menjadi 0,6% (dalam bulanan). Kedua komponen dirilis di "zona hijau", melebihi nilai perkiraan. Di sisi lain, Nonfarm Desember mencerminkan kenaikan yang lemah dalam jumlah orang yang bekerja di sektor non-pertanian. Indikator ini hanya meningkat 199 ribu dari perkiraan pertumbuhan 410 ribu. Sementara itu, 211 ribu pekerjaan diciptakan di sektor swasta dalam ekonomi (perkiraan - 365 ribu), dan 26 ribu (perkiraan - 35 ribu) di sektor manufaktur.
Kami percaya bahwa pidato Powell di Senat tidak akan mendramatisasi situasi. Dia mungkin fokus pada penurunan aktual dalam tingkat pengangguran dan peningkatan tingkat upah rata-rata. Dalam konteks ini, ia mungkin mengizinkan putaran pertama pengetatan kebijakan moneter musim semi ini (sebelumnya, tolok ukur waktu seperti itu disuarakan oleh Neel Kashkari). Jika demikian, maka Dolar AS akan menerima dukungan yang signifikan bahkan jika Powell tidak secara langsung menyebutkan kenaikan kedua tahun ini dalam pidatonya.
Pada hari Rabu, data utama pertumbuhan inflasi AS akan dirilis. Dapat diingat bahwa CPI November meningkat hingga 6,8% y/y, yang merupakan nilai maksimum indikator selama 39 tahun terakhir. CPI inti melonjak hingga 4,9% per tahun. Dalam hal ini, kita berbicara tentang rekor 30 tahun. Tekanan inflasi meluas – harga-harga naik untuk makanan, energi, perumahan, mobil (baik baru maupun bekas), perawatan medis.
Inflasi Desember mungkin mengejutkan lagi dengan lonjakan pertumbuhan. Berdasarkan perkiraan awal, indeks harga konsumen umum per tahun akan tumbuh hingga 7%. Inflasi inti, tidak termasuk harga pangan dan energi yang bergejolak, juga dapat naik menjadi 5,4%. Jika perkiraan ini menjadi kenyataan (belum lagi "zona hijau"), Fed mungkin akan mengambil sikap yang lebih agresif pada pertemuan berikutnya. Anggota komite bahkan dapat menafsirkan Nonfarms kontroversial yang mendukung pengetatan kebijakan moneter.
Oleh karena itu, pidato Jerome Powell di Senat dan rilis data inflasi di AS akan menentukan situasi untuk pasangan EUR/USD. Ini adalah laporan utama minggu ini. Sekarang, jika kepala Fed tidak mengesampingkan opsi kenaikan suku bunga ganda tahun ini, dan CPI dirilis setidaknya pada tingkat perkiraan, Dolar AS jelas akan menerima dukungan setidaknya untuk menguji batas bawah kisaran 1,1260-1,1360. Menurut saya, disarankan untuk menggunakan lonjakan harga sebagai alasan untuk membuka posisi short dengan target jangka menengah di area 1,1260-1,1240.
