Kemarin, euro melonjak dengan tajam pada komentar hawkish Presiden ECB, Christine Lagarde. Akankah pasangan EUR/USD mampu bertahan di puncak dan meneruskan pertumbuhan lebih lanjut?

Pada awal minggu, mata uang tunggal menerima dorongan yang tak terduga dari Presiden Bank Sentral Eropa, Christine Lagarde.

Pejabat tersebut mengatakan bahwa ECB akan menaikkan suku bunga pada bulan Juli sesuai dengan rekomendasi perkiraan dan dapat menaikkan indikator menjadi nol pada akhir September.

Jika inflasi tidak stabil pada 2% dalam jangka menengah, pembuat kebijakan Eropa harus melanjutkan normalisasi suku bunga secara bertahap ke atas. Lagarde memperkirakan bahwa suku bunga di zona euro dapat mencapai level netral pada akhir kuartal ketiga.

Perlu diingat bahwa suku bunga deposito ECB telah negatif sejak tahun 2014. Saat ini, indikator berada di -0,5%.

Sebelumnya, Lagarde berulang kali menekankan bahwa laju pengetatan kebijakan moneter di Eropa akan lebih lambat daripada di Amerika karena fakta bahwa ekonomi Uni Eropa dan AS berada di posisi yang berbeda.

Akan tetapi, kemarin nada bicara Lagarde jauh lebih hawkish dari sebelumnya. Ini mendorong pasangan EUR/USD ke level tertinggi dalam hampir sebulan – 1,0687. Mengikuti hasil trading, euro naik 1,17% terhadap pesaing utamanya.

Pelemahan dolar memberikan dukungan tambahan untuk mata uang Eropa. Tingkat greenback turun 0,85% pada awal minggu. Hal ini mendorong lebih jauh dari puncak 20 tahun di atas 105, yang ditandai pada pertengahan bulan.

Greenback kehilangan posisinya di bawah tekanan permintaan kembali untuk aset berisiko. Pertumbuhan pasar saham AS saat ini didorong oleh ekspektasi pencabutan karantina di Shanghai, serta komentar Presiden AS Joe Bidden, yang berjanji untuk merevisi tarif impor China.

Dolar juga turun dengan latar beakang penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS dari level tertinggi beberapa tahun.

Jalan agresif Federal Reserve dalam kaitannya dengan kebijakan moneternya telah diperhitungkan oleh pasar. Oleh karena itu, dalam waktu dekat, kita tidak mungkin melihat reli imbal hasil lagi, yang dapat bertindak sebagai bahan bakar untuk dolar.

Sementara itu, taktik hawkish ECB, sebaliknya, baru mulai membantu euro. Uni Eropa saat ini diperkirakan akan menaikkan suku bunga lebih dari 110 bps pada akhir tahun.

Jika kita mempertimbangkan niat ECB untuk menaikkan suku bunga ke tingkat netral pada akhir kuartal ketiga, kita dapat berasumsi bahwa pada salah satu pertemuan berikutnya, bank sentral akan berisiko menaikkan indikator sebesar 50 bp sekaligus.

Suku bunga ECB yang lebih agresif harus mendukung mata uang tunggal dalam jangka pendek dan menengah.

Dalam waktu dekat, pasangan EUR/USD dapat terus meningkat pada komentar Lagarde baru-baru ini dan mencapai angka 1,0770. Tren kenaikan ditunjukkan ileh data teknikal pada grafik harian. Saat ini, indikator dengan percaya diri bergerak naik dalam tingkat positif, mencerminkan minat pelanggan yang konstan.

Adapun prospek jangka panjang pasangan EUR/USD, saat ini euro bulls dengan serius menargetkan level 1,10. Akan tetapi, ini mungkin akan memakan waktu lama untuk mata uang tunggal untuk naik ke puncak ini.

Selain itu, jangan mengabaikan fakta bahwa Fed terus memimpin dalam ekspektasi politik, dan risiko resesi di Eropa tetap tinggi. Faktor-faktor ini masih dapat mendukung dolar dan menenagkan ambisi euro.