Jumat lalu mengakhiri minggu perdagangan penuh terakhir di bulan Mei. Minggu perdagangan berikutnya (30 Mei hingga 3 Juni) akan menjadi minggu transisi antara dua bulan tersebut. Acara utamanya, mungkin adalah publikasi pada hari Jumat laporan bulanan Departemen Tenaga Kerja AS dengan data tentang keadaan pasar tenaga kerja AS. Seperti biasa, laporan ini diterbitkan pada hari Jumat pertama setiap bulan dan sangat menarik bagi pelaku pasar dalam menilai prospek kebijakan moneter The Fed, yang pada gilirannya, memiliki dampak besar pada dinamika dolar, Indeks saham AS dan seluruh pasar keuangan global secara keseluruhan.
Sementara dolar terpantau melemah. Dengan demikian, indeks dolar (DXY) mengakhiri minggu lalu, kedua berturut-turut, dengan penurunan relatif signifikan (-1.02%).
Sebagai berikut dari risalah yang diterbitkan Rabu lalu dari pertemuan Mei, para pemimpin Fed berniat untuk menaikkan suku bunga Fed, setiap kali sebesar 0.50% pada pertemuan berikutnya (Juni dan Juli). Namun, kemudian mereka berniat untuk istirahat sejenak untuk menilai "hasil dari pekerjaan yang dilakukan" dan keadaan ekonomi Amerika, pasar tenaga kerja, dan tingkat inflasi. Seperti yang Anda ketahui, indikator utama The Fed dalam menentukan parameter kebijakan moneter saat ini dan prospeknya adalah PDB, pasar tenaga kerja, dan inflasi di Amerika Serikat. Satu-satunya titik terang di antara mereka, mungkin adalah pasar tenaga kerja Amerika, sementara PDB secara tak terduga menurun pada kuartal pertama tahun 2022, dan inflasi tetap pada level tertinggi 40 tahun. Situasi ini mulai terlihat terlalu mirip dengan awal stagflasi dalam ekonomi Amerika (perlambatan ekonomi dengan meningkatnya inflasi).
Jika situasi di pasar tenaga kerja mulai memburuk, maka para pemimpin Fed akan memiliki lebih banyak argumen yang mendukung penghentian proses pengetatan kebijakan moneter. Peserta di pasar saham AS, yang telah merosot secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir, akan mengambil jeda ini dengan perasaan yang lega, tetapi dolar mungkin akan menderita. Seperti yang dikatakan Ketua Fed Jerome Powell baru-baru ini, kenaikan suku bunga yang akan datang sebesar 50 basis poin pada 2 pertemuan bank sentral berikutnya, sebagian besar telah diperhitungkan dalam harga.
Selain itu, pelaku pasar akan memperhatikan minggu depan publikasi statistik makro penting untuk Jerman, Zona Eropa, Cina, Swiss, Amerika Serikat, Kanada, dan Australia, serta hasil pertemuan Bank Kanada.
Seperti biasa, sejumlah data ekonomi makro penting dan sejumlah berita penting diperkirakan akan dirilis selama pekan perdagangan baru. Perlu juga dicatat bahwa perubahan dapat dilakukan pada kalender ekonomi selama minggu mendatang.
* waktu yang ditentukan adalah GMT
Senin, 30 Mei
Di Amerika Serikat, hari ini diperingati sebagai Memorial Day. Bank di negara ini libur. Dan karena mereka ditutup, volume perdagangan (terutama selama sesi perdagangan Amerika) akan rendah, dan pasar akan kurang likuid. Namun, ini tidak berarti bahwa volatilitas juga akan tetap rendah. Dalam beberapa kasus dan dalam waktu singkat, dapat meningkat tajam sebagai akibat dari tindakan spekulatif dari beberapa pelaku pasar atau ketika berita tak terduga yang bersifat ekonomi atau politik dirilis.
12:00 Jerman Harmonized Index of Consumer prices ( HICP) (rilis awal)
Harga konsumen menyumbang sebagian besar inflasi secara keseluruhan. Dalam kondisi ekonomi normal, kenaikan harga memaksa bank sentral negara tersebut untuk menaikkan suku bunga untuk menghindari pertumbuhan inflasi yang berlebihan (di atas tingkat target bank sentral). Salah satu periode ekonomi yang berbahaya adalah stagflasi. Ini adalah peningkatan inflasi dalam ekonomi yang melambat. Dalam situasi ini, bank sentral harus bertindak sangat hati-hati agar tidak mengganggu pemulihan pertumbuhan ekonomi.
Indeks (CPI) yang diterbitkan oleh Kantor Statistik Eropa (Eurostat), merupakan indikator untuk menilai inflasi dan digunakan oleh Dewan Pengatur ECB untuk menilai tingkat stabilitas harga. Biasanya, hasil positif memperkuat EUR, hasil negatif melemahkannya.
Pertumbuhan indikator merupakan faktor positif untuk mata uang nasional (dalam kondisi normal). Data yang lebih buruk dari nilai sebelumnya dan/atau perkiraan akan berdampak negatif pada euro. Nilai indikator sebelumnya: +7.6% di bulan Maret, +5.5% di bulan Februari, +5.1% di bulan Januari (dalam istilah tahunan). Prakiraan untuk Mei : +0.4% (+8.0% YoY).
Selasa, 31 Mei
01:00 Indeks PMI aktivitas bisnis Federasi Logistik & Pembelian Tiongkok (CFLP) di sektor manufaktur dan jasa ekonomi Tiongkok
Laporan ini adalah analisis survei terhadap 3.000 manajer pembelian, di mana responden diminta untuk menilai tingkat relatif kondisi bisnis, termasuk pekerjaan, produksi, pesanan baru, harga, pengiriman pemasok, dan inventory. Karena manajer pembelian mungkin memiliki informasi terbaru tentang situasi di perusahaan, indikator ini merupakan indikator penting dari keadaan ekonomi Tiongkok secara keseluruhan. Hasil di atas 50 dipandang sebagai positif dan memperkuat CNY, di bawah 50 adalah negatif untuk yuan. Nilai sebelumnya: 47.4, 49.5, 50.2, 50.1 untuk PMI di sektor manufaktur, dan 41.9, 48.4, 51.6, 51.1 untuk PMI di sektor jasa.
Karena ekonomi Tiongkok, menurut berbagai perkiraan, adalah yang pertama di dunia (saat ini), data makro Tiongkok dapat berdampak besar pada pasar keuangan dan sentimen investor, terutama di pasar kawasan Asia-Pasifik.
Pertumbuhan relatif indeks dan nilai 50 seharusnya memiliki efek positif pada CNY. Data di atas nilai 50 menunjukkan peningkatan aktivitas, yang memiliki efek positif pada kutipan mata uang nasional. Prakiraan untuk Mei: masing-masing 49.6 dan 50.7.
07:00 PDB Swiss
Dinamika kurva PDB Swiss tetap menjadi salah satu yang paling mulus di antara ekonomi utama dunia, tumbuh dengan mantap sejak awal sejarah pengamatan. Meskipun pangsa ekonomi Swiss sendiri dalam PDB dunia hanya sekitar 0.8% (ke-39), dalam hal persentase per kapita, Swiss sudah menjadi yang terbesar ke-2 di dunia dengan sekitar $80.000 per orang.
Perekonomian negara, di mana elemen kuncinya adalah industri dan perdagangan, sangat bergantung pada arus masuk investasi asing yang konstan. Menariknya, Swiss adalah pemimpin dunia dalam pemurnian emas, memproses dua pertiga dari produksi emas dunia.
PDB dianggap sebagai indikator keadaan umum ekonomi suatu negara dan mengevaluasi tingkat pertumbuhan atau penurunannya. Laporan PDB menyatakan dalam istilah moneter nilai total semua barang dan jasa akhir yang diproduksi oleh Swiss dalam periode waktu tertentu.
Selain menjadi salah satu mata uang utama dunia, juga termasuk dalam perhitungan indeks DXY, dan aset defensif yang populer, tren pertumbuhan PDB dianggap sebagai faktor positif untuk mata uang nasional (franc), dan hasil yang rendah adalah dianggap negatif.
Nilai sebelumnya dari indikator PDB Swiss (dalam istilah triwulanan): +0.3%, +1.9%, +1.8%, -0.4%. Perkiraan untuk Q1 2022: +0.4%. Data menunjukkan pemulihan berkelanjutan dalam ekonomi Swiss, meskipun pada kecepatan yang relatif lambat, yang positif untuk franc.
Jika data ternyata lebih lemah dari perkiraan, franc mungkin turun dalam jangka pendek. Data yang lebih baik dari perkiraan akan berdampak positif pada franc.
09:00 Indeks harga konsumen di zona Eropa (rilis awal)
Indeks Harga Konsumen (IHK) menentukan perubahan harga dalam sekeranjang barang dan jasa tertentu selama periode tertentu, menjadi indikator utama untuk menilai inflasi dan mengubah preferensi konsumen.
Dalam indeks harga konsumen inti (Indeks Harga Konsumen Inti, CPI Inti), makanan dan energi dikeluarkan dari perhitungan untuk penilaian yang lebih akurat.
Indikator tinggi memperkuat EUR, dan indikator rendah melemahkannya.
Nilai CPI sebelumnya +7.4%, +7.4%, +5.9%, +5.1%%; CPI Inti +3.5%, +3.0%, +2.7%, +2.3%. Jika data untuk Mei ternyata lebih buruk dari nilai sebelumnya, maka ini dapat berdampak negatif pada euro. Data yang lebih baik dari perkiraan kemungkinan akan berdampak positif pada euro. Perkiraan untuk Mei: masing-masing +7.7% dan +3.5%.
12:30 PDB Kanada
Laporan Statistik Kanada ini adalah indikator kegiatan ekonomi terluas dan indikator utama keadaan ekonomi. Angka PDB yang tinggi akan berdampak positif pada kutipan CAD, dan, sebaliknya, laporan PDB yang lemah akan berdampak negatif pada CAD.
Laporan sebelumnya keluar dengan nilai +6.7% pada kuartal ke-4, dan +5.5% pada kuartal ke-3 tahun 2021. Perkiraan untuk kuartal pertama tahun 2022: +5.7%, yang secara umum akan berdampak positif pada harga CAD. Meskipun relatif menurun, data menunjukkan pemulihan ekonomi Kanada yang berkelanjutan setelah penurunan yang kuat pada awal 2020 akibat pandemi virus corona (pada kuartal pertama tahun 2020, PDB Kanada turun sebesar -8.6%, dan pada kuartal kedua -44.2%). Data yang lebih baik dari perkiraan juga akan berdampak positif pada CAD.
Rabu, 1 Juni
01:30 PDB Australia
Biro Statistik Australia akan menerbitkan laporan lain dengan data PDB negara tersebut untuk kuartal pertama tahun 2022. Sebagai pengekspor batu bara, bijih besi, emas, dan gas alam cair terbesar di dunia, ekonomi Australia mendapat manfaat nyata dari kenaikan harga komoditas. Indikator ini merupakan indikator utama keadaan ekonomi Australia, dan bersama dengan data pasar tenaga kerja dan inflasi, data PDB menjadi kunci bagi bank sentral negara tersebut dalam menentukan parameter kebijakan moneternya.
Laporan yang kuat akan memperkuat AUD. Laporan PDB yang lemah akan berdampak negatif pada AUD. Perkiraan: +0.6% (+1.6% YoY) vs. +3.4% (+4.2% YoY) di Q4, -1.9% di Q3, +0.7% di Q2, +1.8% di Q1 2021.
06:00 Penjualan Ritel Jerman
Laporan ini, diterbitkan oleh kantor statistik Jerman, mencerminkan perubahan dalam penjualan ritel. Perubahan indikator laporan penjualan ritel mempengaruhi indikator pengeluaran konsumen, secara tidak langsung menunjukkan juga keadaan ekonomi Jerman dan tingkat pendapatan warga.
Hasil yang tinggi memperkuat euro, dan sebaliknya, hasil yang rendah melemahkannya. Nilai sebelumnya: -0.1% (-2.7% YoY) di bulan Maret, +0.3% (+7.0% YoY) di bulan Februari, +2.0% (+10.3% secara tahunan) di bulan Januari.
Data yang lebih baik dari perkiraan dan/atau nilai sebelumnya kemungkinan akan berdampak positif pada euro, tetapi–dalam jangka pendek. Prakiraan April: 0% (+4.0% YoY).
14:00 PMI Manufaktur AS
Laporan bulanan Institute for Supply Management (ISM) menerbitkan (antara lain data) indeks PMI aktivitas bisnis di sektor manufaktur ekonomi AS, yang merupakan indikator penting dari keadaan sektor ini dan ekonomi Amerika sebagai utuh. Hasil di atas 50 dianggap positif dan memperkuat USD, di bawah 50 dianggap negatif untuk dolar AS. Data di atas nilai 50 menunjukkan percepatan aktivitas, yang memiliki efek positif pada kutipan mata uang nasional. Jika indikator turun di bawah perkiraan dan, terutama di bawah nilai 50, dolar mungkin melemah tajam dalam jangka pendek.
Nilai indikator sebelumnya: 55.4 di bulan April, 57.1 di bulan Maret, 58.6 di bulan Februari, dan 57.6 di bulan Januari. Prakiraan untuk Mei: 54.5.
14:00 Keputusan suku bunga Bank of Canada, pernyataan terlampir Bank of Canada
Bank of Canada memperkirakan bahwa tingkat netral dari suku bunga, di mana tidak merangsang atau memperlambat kegiatan ekonomi, adalah 2.25%. Sebagian besar ekonom memperkirakan suku bunga utama akan mencapai 2% pada akhir 2022 (dibandingkan dengan ekspektasi 1.75%-2.0% dari suku bunga Fed pada akhir tahun, dengan kenaikan 0.25% pada setiap pertemuan).
Inflasi di negara tersebut telah meningkat ke level tertinggi tiga puluh tahun (pada Februari 2022, harga konsumen di Kanada naik pada tingkat tahunan sebesar 5.7% setelah naik sebesar 5.1% pada Januari). Ini merupakan angka tertinggi sejak Agustus 1991.
Tingkat suku bunga saat ini adalah 1.0%. Secara luas diharapkan bahwa pada pertemuan ini Bank of Canada akan menaikkan suku bunga lagi (sebesar 0.50%, seperti yang diprediksi oleh para ekonom).
Dalam pernyataan terlampir, pejabat Bank of Canada akan menjelaskan keputusan tersebut dan kemungkinan berbagi rencana untuk prospek kebijakan moneter.
Nada keras dari pernyataan ini akan menyebabkan dolar Kanada menguat. Kecenderungan para pemimpin bank untuk melakukan kebijakan lunak dapat memicu melemahnya dolar Kanada.
Kamis, 2 Juni
Di Inggris, Hari Libur Bank Musim Semi. Bank-bank negara dan negara-negara Persemakmuran akan ditutup, yang akan mempengaruhi volume perdagangan (akan berkurang), terutama selama sesi perdagangan Eropa. Namun, ini tidak mengecualikan kemungkinan peningkatan tajam dalam volatilitas dalam waktu singkat karena tindakan spekulatif pelaku pasar. Tahun ini "Liburan Bank Musim Semi" akan berlangsung selama 2 hari (dalam rangka perayaan 70 tahun pemerintahan Ratu Elizabeth II).
08:00 pertemuan OPEC
Pertemuan Juni akan dimulai pukul 08:00 (GMT) dan akan berlangsung sepanjang hari. Seperti diketahui, sejak Agustus 2021, koalisi minyak telah meningkatkan produksi sebesar 400.000 barel per hari setiap bulannya. Selama pertemuan Mei, para pesertanya memutuskan untuk meningkatkan produksi minyak pada bulan Juni sebesar 432.000 barel per hari, dan pada bulan September, OPEC+ berencana untuk sepenuhnya keluar dari rezim pembatasan produksi. Para peserta di pasar minyak akan mengikuti rapat ini untuk menilai lebih baik prospek kenaikan harga minyak.
12:15 Laporan ketenagakerjaan sektor swasta ADP
ADP akan menyajikan laporan bulanan tentang pekerjaan di sektor swasta ekonomi AS untuk bulan Mei. Laporan ini biasanya memiliki dampak yang kuat pada pasar dan kutipan dolar, meskipun sebagai suatu peraturan, tidak ada korelasi langsung dengan Non-Farm Payrolls. Data yang kuat memiliki efek positif pada dolar; penurunan indikator dapat berdampak negatif. Diperkirakan ada peningkatan sebesar +280.000 dalam jumlah karyawan di sektor swasta AS (melawan +247.000 di bulan April dan +455.000 di bulan Maret).
Bagaimanapun, selama publikasi laporan ini, mungkin ada peningkatan volatilitas di pasar dan, di atas segalanya, dalam kutipan dolar.
Jumat 03 Juni
12:30 NFP (jumlah pekerjaan baru yang tercipta di luar sektor pertanian) dan tingkat pengangguran
Acara utama hari Jumat adalah publikasi laporan bulanan Departemen Tenaga Kerja AS dengan data indikator utama pasar tenaga kerja negara itu untuk bulan Mei. Pelaku pasar mengikuti laporan ini dengan cermat, dan volatilitas pasar selama periode publikasinya biasanya meningkat tajam, terutama dalam kutipan dolar.
Pertumbuhan angka-angka laporan ini (upah rata-rata per jam dan jumlah pekerjaan baru yang diciptakan di luar sektor pertanian) dan penurunan tingkat pengangguran adalah positif bagi dolar.
Nilai sebelumnya (rata-rata upah per jam / jumlah pekerjaan baru yang diciptakan di luar sektor pertanian / tingkat pengangguran): +0.3% di bulan April, +0.4% di bulan Maret, 0% di bulan Februari, +0.7% di bulan Januari 2022 / +0.428 juta di bulan April, +0.431 juta, +0.678 juta pada Februari, +0,467 juta pada Januari 2022 / 3.6% pada April dan Maret, 3.8% pada Februari, 4.0% pada Januari 2022 dalam setahun. Perkiraan untuk Mei: masing-masing +0.4% / +0.310 juta / 3.6%.
Angka-angka menunjukkan perbaikan berkelanjutan di pasar tenaga kerja AS. Namun, reaksi pasar terhadap publikasi laporan Departemen Tenaga Kerja AS mungkin tidak dapat diprediksi, karena indikator laporan bulanan sebelumnya seringkali dapat direvisi, dan tidak selalu menjadi lebih baik.
Karena lonjakan volatilitas yang diperkirakan secara tradisional sekitar waktu laporan ini dirilis, mungkin yang terbaik bagi pedagang konservatif untuk tetap berada di luar pasar selama jangka waktu ini.
Setelah 2:00 (GMT), Departemen Keuangan AS akan merilis Laporan Moneter Keuangan, memberikan gambaran rinci tentang politik global, nilai tukar, kondisi ekonomi, dan tindakan bank sentral dan pemerintah di seluruh dunia. Laporan tersebut dapat berdampak tinggi pada pasar jika memuat informasi yang tidak terduga, misalnya dugaan manipulasi mata uang oleh bank sentral beberapa negara.
14:00 PMI Layanan AS (dari ISM, Institute for Supply Management)
Indeks ISM adalah hasil survei bulanan perusahaan AS terbesar dari 62 segmen sektor jasa, yang menyumbang hampir 90% dari PDB AS dan sekitar 80% dari warga negara yang bekerja.
Nilai sebelumnya: 57.1 pada April, 58.3 pada Maret, 56.5 pada Februari, dan 59.9 pada Januari. Prakiraan untuk Mei: 56.0. Meskipun penurunan relatif, ini adalah angka yang tinggi. Hasil di atas 50 menunjukkan peningkatan aktivitas dan dipandang sebagai faktor positif untuk USD. Namun, penurunan relatif yang lebih kuat dalam indeks dapat berdampak negatif terhadap dolar dalam jangka pendek.
