Hari ini, para trader menganalisis data yang lemah dari AS dan pernyataan hawkish dari Presiden Bank Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari. Seperti kebanyakan rekan-rekannya, dia menyatakan bahwa Fed terutama berfokus pada pengendalian inflasi. Dia juga menambahkan bahwa meremehkan tekanan inflasi tinggi yang ada adalah ketakutan terbesarnya. Seperti pejabat Fed lainnya, Kaskari siap untuk menahan beberapa gangguan ekonomi jika diperlukan untuk membatasi inflasi.
Pada hari Selasa, AS menerbitkan data mengecewakan pada PMI Jasa dan Manufaktur. Sementara itu, penjualan rumah baru telah menurun ke posisi terendah multi-tahun. Oleh karena itu, pelaku pasar meragukan bahwa Fed akan tetap terjebak pada pengetatan kebijakan moneter yang agresif. Trader belum mengambil posisi tertentu. Tidak diketahui apakah Fed akan menaikkan patokan sebesar 75 bps atau 50 bps. Oleh karena itu, setiap laporan, termasuk data ekonomi makro atau beberapa pernyataan dovish, dapat menyebabkan reversal pasar.
Sangat tidak mungkin bahwa pada hari Jumat, Jerome Powell akan mendinginkan ekspektasi investor terhadap pelonggaran kebijakan moneter pada tahun 2023. Pidatonya akan mendukung ekspektasi trader dari pertemuan FOMC mendatang.
Pada hari Rabu, indeks Dolar AS menurun ke 108,7, tetapi berhasil mempertahankan momentum kenaikannya. Sebelumnya, indikator tersebut bahkan melonjak di atas level tertinggi 20 tahun sejak pernyataan hawkish baru yang diberikan oleh Neel Kashkari melebihi data ekonomi yang lemah.
Indeks Dolar AS telah naik selama enam hari berturut-turut. Hal ini mungkin menunjukkan kinerja terbaik selama seminggu sejak Maret 2020. Pembeli melihat target berikutnya di 121,0. Namun, untuk mencapainya, indeks Dolar AS harus menembus dan berkonsolidasi di atas tertinggi 109,2 yang tercatat pada 14 Juli. Kemudian, indikator tersebut hampir tidak akan menemui hambatan apa pun hingga mendekati 120,5, tertinggi Januari 2002.
Dengan latar belakang tersebut, Euro terlihat lebih rentan. Hal ini sangat dipengaruhi oleh berbagai masalah dan kekhawatiran tentang resesi di Eropa.
Optimis mungkin melihat harapan dalam pidato oleh Fabio Panetta, anggota Dewan Eksekutif ECB. Menurutnya, resesi dapat mengurangi tekanan inflasi.
ECB menaikkan suku bunga utama hanya sekali, mengembalikannya ke level nol. Sementara itu, Fed siap untuk terus menaikkan suku bunga bahkan di tengah perlambatan ekonomi. Fakta ini membuat pasangan Euro/Dolar sangat rentan.
Ahli strategi di Nomura menurunkan perkiraan mereka untuk Euro. Mereka mengira bahwa pasangan Euro/Dolar akan menyelesaikan beberapa pola di bawah level paritas. Saat ini, mereka mengharapkan penurunan ke 0,9750.
Belum lama ini, Euro menembus level paritas. Namun, kurangnya posisi short menyebabkan rebound ke 1,0300. Namun demikian, mata uang hampir tidak akan berkonsolidasi di atas level ini. Maka, hari ini kembali menurun.
Di awal pekan, Euro berada di bawah tekanan yang disebabkan oleh masalah gas. Harga melonjak tepat setelah Rusia mengumumkan keputusannya untuk menghentikan pasokan gas selama tiga hari karena pemeliharaan. Anehnya, saat ini negara-negara Eropa secara aktif membeli gas dalam upaya untuk mengisi fasilitas penyimpanan mereka sebelum musim dingin.
Sebagian besar ekonom menganggap bahwa zona Euro memasuki resesi karena kenaikan tajam harga energi. Meskipun harga energi telah melonjak 50% pada bulan Agustus, Euro telah diperdagangkan dalam satu kisaran. Sejak Euro mencapai paritas, volume posisi short menurun.
Sementara itu, pemerintah Eropa sudah mulai membagi biaya listrik dengan konsumen. Perusahaan harus secara bertahap menurunkan produksi, sementara jalur pasokan menderita karena kurangnya peluang transportasi di Sungai Rhine, yang telah menurun tahun ini. Dalam jangka pendek, Dolar AS kemungkinan akan menjadi salah satu yang berkinerja terbaik. Namun, dalam jangka panjang, mungkin menghadapi beberapa masalah. Para analis di JP Morgan skeptis tentang kenaikan lebih lanjut dalam Greenback. Perilaku Dolar AS secara signifikan tergantung pada keputusan Fed. Regulator diperkirakan akan memperlambat laju kenaikan suku bunga utama.
Dalam beberapa kuartal terakhir, regulator telah melakukan kebijakan yang sangat hawkish. Akibatnya, Dolar AS juga menguat. Namun, hal ini tidak bisa bertahan selamanya.
JP Morgan melaporkan tanda-tanda puncak inflasi. September bisa menjadi bulan terakhir ketika Fed akan menaikkan suku bunga acuan sebesar 75 bps. Kemudian, regulator kemungkinan akan menurunkan kecepatan pengetatan. AS akan merilis laporan inflasi lain sebelum pertemuan bulan September.
