Dolar merupakan bintang utama selama satu setengah tahun terakhir. Namun, sekarang gambarannya berkembang sedemikian rupa sehingga bintang ini bisa jatuh. Seberapa realistis ramalan seperti itu dan apa sih hubungannya?

Pola pembalikan teknis "Shooting Star" muncul di grafik mingguan indeks dolar. Greenback yang tak terbendung untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama menunjukkan konfigurasi yang jelas untuk penurunan. Apakah nilai tukar masih akan turun dan angka 114,00 adalah batas tertentu untuk pertumbuhan indeks?

Sejak Agustus, dolar bergerak dari 104,5 poin dan mencapai ketinggian 114,7 poin. Pekan lalu, dolar ditutup pada 112,1, meninggalkan posisi tinggi dan berencana untuk menembus nilai 115,00. Minggu baru dibuka lebih rendah dari 112,00 poin.

Apa yang kita lihat sekarang? Level ekstrim sepertinya sudah berakhir, tapi bulls juga tidak akan menyerah begitu saja. Sejauh ini, indikator telah menemukan support kuat di sekitar 111,50. Anda perlu mengamati arah dari tanda ini. Jika greenback mengembangkan gelombang pemulihan, maka dalam jangka pendek akan dapat kembali ke level tertinggi tahun ini, tertembus pada akhir September - 114,7.

Prospek apresiasi lebih lanjut akan tetap tidak berubah selama indeks trading di atas 107,20.

Laporan ketenagakerjaan utama AS harus memainkan perannya dalam memposisikan dolar. Analis di Wells Fargo memperkirakan kenaikan upah signifikan lainnya sebesar 275.000, di atas konsensus pasar sebesar 250.000.

Sementara itu, jumlah non-farm payrolls naik 315.000 bulan lalu, dengan kenaikan lapangan kerja industri secara keseluruhan. Meski meningkat, data tersebut masih menunjukkan penurunan, mengingat 402.000 yang tercatat dalam tiga bulan sebelumnya. Bagaimanapun, ini adalah hasil yang baik.

Sebagai contoh, pada tahun 2010-an, jumlah pekerjaan di sektor non-pertanian tumbuh rata-rata 167.000 per bulan. Oleh karena itu, peningkatan signifikan baru dalam jumlah karyawan akan positif bagi Federal Reserve, yang berusaha meningkatkan permintaan dan penawaran tenaga kerja.

Seberapa dalam koreksi dolar itu?

Koreksi dolar tidak terjadi begitu saja, biasanya ada hal yang terjadi setelahnya. Penurunan ke bawah saat ini lebih mirip seperti jeda karena pendorong utama pertumbuhan dolar belum hilang, tetapi sebaliknya, harus meningkat lebih banyak lagi. Ketangguhan The Fed masih tesisa meskipun pada hari Senin investor kembali mulai berharap bahwa perlambatan ekonomi AS dan global akan memaksa The Fed untuk berhenti menaikkan suku bunga.

Ketegangan geopolitik sangat kuat, mendorong investor untuk membeli aset pelindung, serta risiko resesi di negara-negara terkemuka, inflasi dan melemahnya ekonomi Eropa.

Semuanya ada di pihak dolar, tetapi ada satu yaitu "tetapi". Dengan kuat dan melanjutkan pendakiannya, Amerika mulai dianggap sangat mengganggu bank sentral dunia lainnya. Ini menaikkan harga impor terlalu banyak. Pinjaman menjadi semakin mahal, sebagian besar dalam dolar. Ini semua pada waktu yang salah.

Bank of Japan mulai kesal merupakan sesuatu yang serius serius. Pada bulan September, regulator ini melakukan intervensi untuk mendukung mata uang nasional. Kekakuan dan ketenangan Inggris yang melekat dilanggar oleh bank sentral Inggris. Penurunan tajam dalam pound dan pembicaraan tentang paritas membuat kegemparan Inggris.

Untuk menenangkan kepanikan di pasar, Bank of England mengumumkan pembelian obligasi jangka panjang. Tujuan mereka tercapai sebagian. Pasangan GBP/USD berhasil kembali ke angka 1,1200.

Euro juga termsuk menarik karena Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde menjadi murah hati dengan retorika yang lebih keras untuk mengalahkan inflasi.

Semua ini berbicara tentang satu hal - penolakan terhadap reli terkuat dalam dolar. Ini telah terjadi dalam sejarah - pada tahun 1985. Akibatnya, sebuah kesepakatan dibuat antara Inggris Raya, Prancis, Jerman, Jepang dan, yang penting, dengan Amerika Serikat. Ini berarti bahwa negara-negara tidak menentang, tetapi mendukung langkah-langkah terkoordinasi untuk melemahkan dolar.

Sekarang dianggap tepat untuk mengasumsikan bahwa reli mata uang AS akan melambat. Tren kenaikan pasti akan terus berlanjut, tetapi tidak akan ada lagi ketinggian kosmik setinggi langit yang secara fundamental baru.

Koreksi indeks dolar kemungkinan akan berlanjut dengan target 110,00-109,8. Tinggi baru di dekat 115,00 akan menjadi level resistance terkuat dan paling tidak terjangkau.