Saat ini, emas mengalami beberapa kesulitan, termasuk volatilitas tinggi yang dapat menyebabkan penurunan ke nilai yang lebih rendah. Para ahli percaya bahwa $1,900 bisa menjadi target penurunan berikutnya untuk emas dalam kondisi yang tidak menguntungkan.
Di akhir pekan ini, logam mulia ini sedikit turun. Alasannya adalah dinamika dolar AS yang tidak stabil, yang telah kehilangan sebagian pijakannya setelah penurunan peringkat kredit AS oleh Fitch. Keputusan agensi tersebut untuk menurunkan peringkat jangka panjang AS ke AA+ dari AAA juga berdampak pada kinerja emas. Tindakan ini bisa dijelaskan oleh perkiraan penurunan situasi fiskal di AS selama tiga tahun ke depan, serta peningkatan utang publik negara tersebut.
Selain itu, apresiasi obligasi Treasury AS berkontribusi terhadap depresiasi logam mulia. Minggu ini, hasil obligasi pemerintah 10-tahun meningkat menjadi 4,183% (dari penutupan sebelumnya sebesar 4,076%). Penting untuk dicatat, peningkatan imbal hasil obligasi Treasury AS meningkatkan biaya penyimpanan emas, yang tidak menghasilkan bunga atau pendapatan kupon. Itulah sebabnya selalu ada korelasi terbalik antara emas dan treasury: jika hasil obligasi naik, emas menjadi lebih murah, dan sebaliknya. Para ahli menganggap obligasi AS sebagai alternatif investasi terhadap emas, sehingga aset ini biasanya memiliki tren yang berlawanan.
Penguatan dolar juga bekerja melawan logam mulia. Emas kehilangan pijakan. Dalam latar belakang ini, penurunan harga emas mungkin mempercepat. Dalam jangka menengah hingga panjang, emas mungkin turun menjadi $1.900 per ounce.
Menurut spesialis, gambaran teknis jangka panjang tampaknya menguntungkan bull. Beberapa analis yakin bahwa emas bisa naik meski ada kenaikan suku bunga lainnya karena investor mencoba melompat ke pasar saham setelah reli berbulan-bulan.
Namun, lingkungan makroekonomi masih tidak pasti bagi emas sejak Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin dan memberi ruang untuk kenaikan lainnya pada September. Menurut strategis mata uang di ANZ Bank, ini bisa membatasi kenaikan emas. Permintaan yang melemah untuk logam mulia karena investor menunggu akhir siklus pengetatan menambah bahan bakar ke situasi tersebut.
Analisis memperkirakan bahwa permintaan emas dari bank sentral, yang merupakan penggerak pertumbuhan bagi emas selama beberapa kuartal di tahun 2023, telah menurun secara dramatis. Pada kuartal ketiga tahun 2022, angka ini adalah 458 ton, tetapi untuk periode yang sama tahun ini, hanya 102,9 ton. Penurunan terakhir dalam permintaan logam mulia dari bank sentral dicatat pada kuartal pertama tahun 2022.
Para ahli percaya bahwa penjualan emas bisa meningkat di tengah apresiasi dolar AS lebih lanjut. Permintaan yang lebih rendah dari ETF juga dapat menyebabkan depresiasi emas. Sementara itu, telah terjadi arus keluar investasi dari ETF selama lima kuartal berturut-turut. Sementara itu, permintaan industri untuk logam mulia meningkat.
Menurut laporan dari CME Group, pada Kamis, 3 Agustus, indikator minat terbuka kontrak berjangka emas menunjukkan penurunan setelah sedikit meningkat sehari sebelumnya. Dengan demikian, indikator ini turun sebesar 3700 kontrak. Dalam latar belakang ini, volume perdagangan emas menyusut sebesar 30.000 kontrak, berbalik turun setelah dua hari pertumbuhan.
Di akhir pekan ini, logam mulia telah menunjukkan perdagangan campuran. Tren seperti ini di tengah penurunan minat terbuka dan volume perdagangan menunjukkan ketidakpastian dalam dinamika masa depan emas dalam jangka pendek.
Para ahli melihat faktor positif untuk logam ini dalam kemampuan bull untuk mempertahankan level $1.947 untuk ketiga kalinya selama bulan ini. Dinamika yang relatif positif dalam emas bisa menginspirasi pembeli, mendorong harga menuju rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $2.050 per ounce.
Namun, para ahli berhati-hati terhadap optimisme berlebihan karena tren penurunan jangka pendek dalam emas, yang telah terbentuk selama dua minggu terakhir, mungkin memungkinkan aset ini meluncur ke target terdekatnya. Menurut analis, zona support berikutnya berada sekitar $1.900. Aset ini akan menyentuh level ini jika jatuh ke $1.947 per ounce. Para ahli berpendapat bahwa penurunan ke $1.900 membawa risiko terbaliknya tren jangka panjang emas.
Situasi saat ini menguntungkan penjual, karena lebih dari 70% trader masih dalam posisi beli pada logam mulia. Jika sentimen pasar tidak berubah, pasangan XAU/USD akan merosot, memasuki kisaran $1.900-$1.920. Namun demikian, analis mengharapkan kelanjutan sentimen positif dalam jangka menengah.
Saat ini, logam tersebut mencoba menjaga posisinya, meski menunjukkan beberapa tanda penurunan. Saat pekan ini berakhir hari ini, emas stabil setelah jatuh selama empat sesi perdagangan sebelumnya. Pada Jumat, 4 Agustus, emas diperdagangkan di sekitar $1.967,35. Sampai saat ini, ketakutan analis tentang kemungkinan runtuhnya lebih lanjut telah berkurang tetapi belum hilang. Selain itu, logam ini berusaha menjaga keseimbangan harga.
Nilai emas tetap tidak stabil. Namun, logam mulia ini berusaha naik setelah empat sesi penurunan berturut-turut. Namun, logam mulia ini bergerak menuju puncak potensial baru dengan sangat lambat. Dengan demikian, hasil dari gerakan seperti itu tidak dapat diprediksi dan seringkali tidak menginspirasi optimisme. Para analis percaya bahwa dinamika lebih lanjut emas akan ditentukan oleh batch data makroekonomi berikutnya dari AS, karena emas berkorelasi terbalik dengan dolar. Ingat bahwa ketika greenback depresiasi, emas menjadi lebih mahal, dan sebaliknya.
Trader fokus pada data pasar kerja AS, yang akan dipublikasikan nanti pada hari Jumat, 4 Agustus. Perkiraan awal menunjukkan bahwa pengangguran di Amerika Serikat tetap 3,6% pada Juli, sementara jumlah pekerjaan di sektor non-pertanian meningkat sebanyak 200.000. Penting untuk dicatat, pada bulan pertama musim panas, indikator ini meningkat sebanyak 209.000. Para ahli percaya bahwa laporan positif tentang pasar tenaga kerja AS akan mendukung dolar AS, yang akan berdampak negatif terhadap harga emas.
