Laporan pasar ketenagakerjaan AS muncul lebih lemah dari perkiraan. Hanya 187.000 pekerjaan baru yang dibuat (prakiraan 200.000), dan dua bulan sebelumnya direvisi lebih rendah pada 49.000 pekerjaan menghasilkan kenaikan bersih hanya 138.000 pekerjaan, dibawah nilai rata-rata yang terlihat di awal tahun ini.
Rata-rata pendapatan per jam meningkat sebesar 4,4% (prediksi sebelumnya 4,2%), tetap berada pada level yang sama seperti bulan Juni. Hal ini menunjukkan bahwa pasar terus mengharapkan inflasi yang lebih tinggi. Namun, masih terlalu dini untuk menyimpulkan bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve telah meningkat. Bank sentral AS berpendapat bahwa pertumbuhan upah melambat lebih lambat daripada inflasi dan mereka mungkin perlu menunggu lebih lama untuk melihat perlambatan alami dalam indikator ini. Pasar berjangka untuk kenaikan suku bunga oleh Fed, menurut data CME, tetap praktis tidak berubah, menunjukkan bahwa pasar saat ini tidak melihat ancaman akan kenaikan suku bunga lainnya.
Laporan CFTC menunjukkan bahwa investor tidak terburu-buru mengubah prioritas mereka di pasar berjangka. Posisi netto jual pada dolar AS berkurang sebesar 1,4 miliar menjadi -19,2 miliar selama minggu pelaporan, terutama karena penurunan volume posisi long pada euro dan pound sterling. Dengan kata lain, peningkatan sedikit pada posisi dolar tidak disebabkan oleh kekuatan dolar itu sendiri, tetapi lebih karena ekspektasi lebih rendah terhadap dua mata uang utama Eropa, karena perubahan pada mata uang G10 lainnya minim atau hampir tidak ada.
Fakta bahwa ekonomi AS melambat sudah terlihat, dengan sektor industri sudah berada dalam resesi, dan sektor jasa mengalami perlambatan pertumbuhan. Namun, kedalaman resesi mendatang masih belum pasti. Investor tidak terburu-buru meninggalkan aset-aset AS; pasar utang melihat sedikit peningkatan setelah laporan gaji nonpertanian, dan penurunan pasar saham tidak signifikan. Dolar tetap stabil, dan saat ini, tidak ada alasan yang jelas untuk melemahnya dolar.
EUR/USD
Indeks ekonomi Sentix untuk zona euro adalah -18,9 poin, yang lebih tinggi 3,6 poin dibandingkan bulan Juli, menunjukkan perlambatan penurunan indeks. Namun, penilaian situasi saat ini tetap negatif pada -20,5 poin, namun ekspektasi telah meningkat menjadi -17,3 poin, naik 7,3 poin.
Di Jerman, situasinya jauh lebih menantang - indeks keseluruhan telah menurun selama empat bulan berturut-turut dan kini berada pada -30,7 poin. Situasi saat ini memburuk sebesar 7,3 poin. Pada hari Selasa, laporan inflasi untuk Jerman akan dipublikasikan, dan diperkirakan inflasi akan tetap berada pada level yang sama seperti sebulan sebelumnya, menunjukkan bahwa tidak ada kemajuan dalam menahan pertumbuhan harga.
Kalender ekonomi untuk kawasan euro selama minggu ini kosong, dan dinamika euro akan ditentukan setelah rilis indeks inflasi di AS pada hari Rabu.
Posisi netto long pada EUR berkurang sebesar 0,9 miliar selama minggu pelaporan menjadi -23,6 miliar. Meskipun posisi pada euro tetap bullish, posisi long berhenti tumbuh dan telah tetap hampir tidak berubah selama enam bulan terakhir, menunjukkan bahwa investor tidak melihat alasan baru untuk penguatan euro. Harga yang dihitung dengan percaya diri bergerak ke bawah.
EUR/USD telah membentuk level rendah lokal baru di 1,0912, yang sesuai dengan target yang ditetapkan seminggu lalu, namun masih kurang kekuatan untuk lebih lanjut. Namun, diharapkan bahwa kenaikan sementara adalah tren jangka pendek, diikuti oleh gelombang penurunan lainnya. Diperkirakan bahwa retest pada support di 1,0910/20 akan lebih berhasil, dan euro akan bergerak lebih rendah, dengan target terdekat pada level teknikal di 1,0875, diikuti oleh 1,0830. Target jangka menengah adalah zona support di 1,0780/0810.
GBP/USD
Seperti yang diharapkan, Bank of England menaikkan suku bunga sebesar 0,25% menjadi 5,25%. Selama pertemuan, anggota kabinet memiliki pandangan yang berbeda - dua orang memilih kenaikan 50 bps, satu orang menyarankan untuk mempertahankan suku bunga tak berubah, dan enam orang lainnya memilih kenaikan 25 bps.
Komentar utama tentang keputusan untuk menaikkan suku bunga adalah bahwa inflasi masih berada pada level tinggi dan perlu diturunkan, tetapi juga dicatat bahwa kenaikan suku bunga sebelumnya berdampak negatif pada aktivitas ekonomi. Pedoman ke depan tetap tidak berubah, dan teori utama tentang kebijakan moneter tetap tidak berubah, namun ada catatan - BoE menganggap suku bunga saat ini sebagai restriktif dan akan mempertahankan suku bunga restriktif untuk jangka waktu yang lama untuk secara berkelanjutan mengembalikan inflasi ke 2%. Ini mungkin menunjukkan bahwa BoE sedang mempersiapkan pasar untuk masa istirahat mendatang.
Jika pasar menyimpulkan bahwa BoE akan melakukan jeda pada pertemuan 21 September, pound akan menghadapi tekanan tambahan, dan penurunannya kemungkinan besar. Namun, saat ini masih terlalu dini untuk membuat prediksi tentang skenario tersebut.
Posisi netto long pada GBP berkurang sebesar 0,8 miliar selama minggu pelaporan, menjadi 4,0 miliar. Harga yang dihitung ditujukan di bawah rata-rata jangka panjang dan cenderung terus menurun.
Minggu lalu, pound mencatat level rendah lokal baru di 1,2619, dan setelah koreksi, yang kemungkinan sudah berakhir, kemungkinan besar akan melanjutkan penurunannya. Target utama adalah zona support di 1,2450/70, diikuti oleh 1,2240, tetapi masih terlalu dini untuk mengatakan apakah pergerakan menuju target tersebut akan stabil atau tidak akan mengalami retrace.
