Laporan PMI Manufaktur ISM AS membaik pada bulan September dan melebihi ekspektasi analis, mencapai angka 49 dari 47,6 pada bulan Agustus. Angka di bawah 50 menunjukkan kontraksi. Indeks pesanan baru juga tetap di bawah 50, mencerminkan terus lemahnya permintaan konsumen untuk barang industri. Namun, persediaan berkurang lebih cepat dari pesanan, menunjukkan pemulihan produksi yang lambat.
Komentar dari pejabat Federal Reserve juga tidak mencapai kesepakatan. Bowman, yang termasuk anggota FOMC yang lebih berhaluan hawkish, tetap mempertahankan pandangannya sebelumnya bahwa tingkat suku bunga perlu dinaikkan lebih lanjut. Barr mengungkapkan sikap yang lebih hati-hati, menyatakan bahwa "Saya kira kemungkinan besar kita berada pada atau sangat dekat dengan tingkat yang cukup membatasi untuk mengembalikan inflasi ke 2% dalam jangka waktu tertentu." Ketua Fed Jerome Powell tidak menyentuh prospek kebijakan moneter dalam pidatonya di publik.
Saat ini, Dolar AS terus diunggulkan di pasar, dan tidak ada alasan untuk mengharapkan pembalikan.
NZD/USD
Bank Cadangan Selandia Baru mengadakan pertemuan kebijakan moneter pada hari Selasa. Bank BNZ percaya bahwa tingkat suku bunga akan tetap pada level saat ini, yaitu 5,50%, karena keseimbangan faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat ini terlalu tidak pasti.
Di satu sisi, pasar tenaga kerja jelas melemah, dengan survei terbaru Westpac menunjukkan penurunan tajam dalam keyakinan ketenagakerjaan menjadi 98,3 pada kuartal September dan peningkatan pencari kerja. Ini adalah tanda-tanda meningkatnya pengangguran, yang pada gilirannya akan mengakibatkan pertumbuhan upah yang lebih lambat dan akhirnya inflasi.
Di sisi lain, terjadi kenaikan harga properti dan energi di pasar, yang meningkatkan inflasi secara keseluruhan, dan tingkat suku bunga konsumen berada di bawah tekanan akibat biaya pendanaan yang lebih tinggi. Survei Outlook Bisnis bank ANZ menunjukkan peningkatan keyakinan bisnis pada bulan September dari level yang sangat rendah -63 menjadi -52, tetapi pada saat yang sama, sektor ritel pada bulan September memperkirakan kenaikan harga dengan laju yang lebih cepat daripada survei Agustus.
Konsensus umum adalah bahwa RBNZ akan tetap dalam mode 'menunggu dan lihat', dan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin diharapkan terjadi pada bulan November. Karena pertumbuhan PDB telah melebihi ekspektasi, kebijakan restriktif diperlukan untuk mengurangi aktivitas, memastikan bahwa inflasi akan turun. Oleh karena itu, jeda tampaknya menjadi keputusan yang tepat, dan pasar akan fokus pada rilis laporan inflasi triwulanan pada tanggal 17 Oktober, yang akan memungkinkan penyesuaian terhadap perkiraan tingkat puncak RBNZ.
Posisi NZD neto pendek berkurang untuk pertama kalinya setelah 6 minggu penjualan, sebesar 0,4 miliar menjadi -0,9 miliar. Bias bearish masih utuh, tetapi harga telah kehilangan momentum dan saat ini tidak memiliki arah yang jelas.
Seminggu yang lalu, kami mencatat kemungkinan koreksi bullish yang semakin besar. Hal itu telah terjadi, karena kiwi mundur ke tengah saluran, membentuk titik rendah lokal di 1.6044. Kemungkinan besar tidak ada gelombang ke atas lainnya. Sebaliknya, investor kemungkinan akan menguji titik rendah lokal di 0.5852. Namun, karena harga telah kehilangan momentum, kami mengharapkan pasangan ini akan diperdagangkan dalam kisaran jangka pendek.
AUD/USD
Seperti yang diharapkan, Bank Cadangan Australia tidak menaikkan suku bunga dalam pertemuan mereka. Meskipun indikator inflasi bulanan menunjukkan pertumbuhan harga stabil di sektor jasa, RBA kemungkinan akan menunggu konfirmasi dari tren ini, dengan data untuk kuartal ketiga akan diterbitkan pada tanggal 25 Oktober. Perlu diingat bahwa setelah pertemuan RBA pada bulan September, pejabat sedikit lebih optimis tentang inflasi, mencatat bahwa inflasi akan kembali ke level target "dalam waktu yang tepat," tetapi situasinya agak memburuk sejak itu. Produktivitas, diukur sebagai pertumbuhan PDB per jam kerja, berada pada level terendah sejak tahun 2016.
NAB memprediksi satu kenaikan suku bunga lagi menjadi 4,35% pada bulan November. Jika data yang masuk mengkonfirmasi hal ini, hal itu dapat mendukung dolar Australia, meningkatkan peluang untuk menghentikan penurunan atau mungkin kenaikan korektif. Namun, saat ini, tidak ada argumen yang meyakinkan untuk mendukung kenaikan atau penurunan.
Posisi AUD neto pendek mengalami koreksi sebesar 0,7 miliar menjadi -5,6 miliar selama minggu pelaporan. Bias bearish masih utuh, dan harga telah kehilangan momentum.
AUD/USD telah menetapkan level terendah baru, dengan mudah menembus level support di 0,6358. Target terdekat adalah 0,6280/6300. Secara teknis, tren jangka panjang adalah bearish, tetapi kehilangan momentum meningkatkan kemungkinan konsolidasi di dekat batas bawah saluran di 0,6280/6300. Tidak banyak alasan bagi pasangan ini untuk mengkoreksi ke atas secara signifikan ke tengah saluran di 0,6520/30, terutama untuk pembalikan bullish. Kami mengharapkan upaya untuk bergerak menuju 0,6280 dengan konsolidasi berikutnya.
