O dólar americano continuou se fortalecendo durante o pregão asiático de hoje, depois que a reunião do Fed terminou na quarta-feira e seu sinal de uma tendência a aumentos mais agressivos das taxas de juros.

No momento em que a revisão foi escrita, o índice do dólar "DXY" estava em 96,79, em linha com os níveis de julho de 2020, enquanto o rendimento dos títulos do governo americano a 10 anos saltou ontem para 1,880%, retornando aos máximos de 2 anos atrás.

No final da reunião de dois dias, os funcionários federais deixaram a meta de taxas de fundos federais inalterada, mas sugeriram que poderiam começar a aumentar as taxas em março. O presidente do Fed, Jerome Powell, também disse que há espaço para aumentar as taxas sem prejudicar o mercado de trabalho. Segundo ele, "há espaço para aumentar as taxas de juros sem ameaçar o mercado de trabalho", já que "as condições do mercado de trabalho já são em grande parte consistentes com o emprego máximo". Ao mesmo tempo, a situação com a inflação nos EUA piorou após a reunião do Fed em dezembro, reconheceu Powell, afirmando que "a política do Fed precisará responder no caso de uma maior deterioração do meio ambiente".

Agora, muitos economistas estão reforçando a opinião de que os líderes do Fed podem aumentar imediatamente a taxa em março em 0,50%, e o número de aumentos de taxas em 2022 pode aumentar de 3 para 6. De acordo com o CME Group, os investidores consideram 100% de chance de pelo menos um quarto de ponto percentual de primeiro aumento em março e quase 70% de chance de um segundo aumento em maio.

Após o final do ciclo de aumento das taxas de juros, o balanço do Fed, que atualmente está em quase 9 trilhões de dólares (cerca de 40% do PIB dos EUA), provavelmente começará a diminuir. Isto também será um fator positivo para o dólar.

Na próxima semana, haverá reuniões de mais 3 dos maiores bancos centrais do mundo: Austrália, a zona do euro e o Reino Unido. Espera-se que nesta reunião, que terminará na quinta-feira com a publicação da decisão sobre as taxas de juros às 09h00 UTC, o Banco da Inglaterra aumente em 0,25% a 0,50%, superando assim seus principais concorrentes neste processo, o Fed e o BCE.

Esta é uma notícia positiva para a libra britânica. Entretanto, pode estar sob pressão se as expectativas do mercado de que as taxas de juros no Reino Unido serão aumentadas quatro vezes este ano não se materializarem.

Uma reação semelhante dos participantes do mercado foi ao aumento das taxas de juros pelo banco central da Nova Zelândia. No final de novembro, os executivos do RBNZ elevaram a taxa de juros para 0,75%. No entanto, esta decisão não causou um fortalecimento significativo da NZD. Além disso, nas semanas seguintes, o dólar neozelandês ficou sob pressão: os líderes do RBNZ sinalizaram que tomariam agora uma posição de espera para avaliar o impacto do aumento das taxas na economia neozelandesa.

Os economistas dizem que o BoE tem um "conjunto limitado de ferramentas" para conter a inflação, impulsionada principalmente por fatores externos, incluindo o aumento dos preços da energia e as rupturas na cadeia de fornecimento. O Banco da Inglaterra manteve as taxas estáveis de 2010 a 2013 quando a inflação estava alta e poderia fazê-lo novamente, dizem os economistas, dada a incerteza do governo e a aversão ao risco em meio a tensões crescentes com a Rússia sobre os eventos na Ucrânia, bem como as contínuas ameaças do coronavírus (apesar da campanha de vacinação, o Reino Unido continua a ter uma alta taxa de infecção).

No gráfico semanal, o par GBP/USD chegou perto do nível de suporte chave de 1,3390 (MA de 200 dias). Se a retórica das declarações dos líderes do Banco da Inglaterra sobre as perspectivas da política monetária for considerada branda pelos participantes do mercado, então a libra poderá reagir enfraquecendo, e a quebra do nível de apoio de 1,3390 poderá acelerar um novo declínio do GBP/USD, especialmente se a divergência das trajetórias das políticas monetárias do Fed e do Banco da Inglaterra aumentar.

Hoje, o foco dos participantes do mercado será um bloco de importantes estatísticas macroeconômicas dos EUA, incluindo relatórios sobre a dinâmica anual do PIB para o 4.º trimestre, o número de pedidos de subsídio de desemprego e o volume de pedidos de bens duráveis em dezembro. Estes dados serão publicados às 10h30 UTC, razão pela qual é esperado um forte aumento da volatilidade no mercado financeiro neste momento, principalmente em cotações em dólar, e especialmente se os dados diferirem muito dos valores previstos.

Análise técnica e recomendações de negociação

Apesar da correção ascendente observada desde meados de dezembro, o GBP/USD está em uma tendência global descendente, o que é claramente visível no gráfico mensal de preços.

Uma quebra dos níveis de suporte 1,3210 (retração Fibonacci de 23,6% para o declínio do par GBP/USD na onda que começou em julho de 2014 perto do nível de 1,7200), 1,3160 (mínimos de 2021) pode finalmente fazer com que o GBP/USD volte para a zona de mercado de baixa e enviar o par profundamente para o canal descendente no gráfico semanal com alvos nos níveis de suporte local 1,2865, 1,2685. Os alvos de declínio mais distantes estão em 1.2100, 1.2000.

Em um cenário alternativo, o primeiro sinal para o início de uma nova onda de correção ascendente será uma quebra do nível de resistência local de 1,3445, e o de confirmação será uma quebra do nível de resistência de 1,3500 (EMA 50 no gráfico diário). O primeiro alvo da correção para cima é o nível de resistência chave 1,3590. Uma ruptura do nível de resistência local de 1,3745 pode aumentar novamente os riscos de quebra da tendência de baixa do GBP/USD, levando o par para as máximas de 2021 e para o nível de 1,4200.

Entretanto, até o momento, este é apenas um cenário alternativo. Na situação atual, posições curtas sobre o GBP/USD são preferíveis.

Níveis de suporte: 1,3390, 1,3300, 1,3210, 1,3160, 1,3000, 1,2865, 1,2685

Níveis de resistência: 1.3445, 1.3500, 1.3538, 1.3590, 1.3660, 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000

Recomendações de negociação

Stop de Venda 1.3385. Stop-Loss 1.3455. Take-Profit 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685

Stop de compra 1.3455. Stop-Loss 1.3385. Take-Profit 1.3500, 1.3538, 1.3590, 1.3660, 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000