Согласно отчету ADP, занятость в несельскохозяйственном частном секторе США выросла на 307 тыс., что оказалось существенно хуже прогнозов. Несмотря на то что экономика США в 3 кв. показала сильные темпы восстановления, несложно подсчитать, что апрельское снижение занятых на более чем 19 млн за все последующие месяцы компенсировано едва ли на 50%.

Несмотря на то что индекс ISM в производственном секторе оказался заметно хуже ожиданий, а занятость, по его данным, и вовсе продолжает сокращаться, ADP, напротив, видит рост занятости и в строительном секторе, и в промышленности. Противоречия между отчетами ISM и ADP добавляют интриги перед публикацией нонфармов в пятницу, но уже ясно, что шансы увидеть рост занятости выше прогноза невелики.

Бежевая книга ФРС накануне заседания FOMC в середине декабря отмечает признаки замедления активности в некоторых регионах в ноябре, что также косвенно указывает на необходимость новых стимулов.

Следует также отметить, что отчет CFTC, пусть он к четвергу и немного устарел, носит явно выраженный медвежий характер для доллара. Все крупные валюты, за исключением NZD, менялись в бычью сторону, а консолидированная короткая позиция по доллару выросла сразу на 2, 535 млрд. Доллар, несмотря на почти два месяца укрепления, так и не выбрался на положительную территорию.

Всё идет к тому, что консенсус о необходимости введения очередного масштабного пакета стимулов всё ближе. Республиканцы сделали шаг навстречу, представив законопроект на 980 млрд долл., который, по крайней мере, продлит дополнительные выплаты по безработице до 31 января и снижает вероятность шатдауна. Демократы пока не дали официальной реакции на законопроект, но рынки отреагировали быстро, во всяком случае заметно выросла доходность облигаций.

В складывающихся условиях шансы на укрепление доллара выглядят призрачными, факторов, способных дать быкам хоть какой-то импульс, практически не видно.

USDCAD

Чистая короткая позиция по CAD сократилась на 257 млн, медвежий перевес все еще сильный, но тенденция меняется, расчетная цена направлена вниз, что указывает на хорошие шансы снижения USDCAD.

В пятницу появится новые ориентиры, в первую очередь это состояние рынка труда в ноябре. Экономика Канады прошла первую волну коронавируса увереннее, чем США, провал по занятости был меньше, а восстановление быстрее, что во многом и определило высокий спрос на луни. Рост ВВП в 3 кв. составил 40.5%, это ниже ожиданий, но лучше, чем в США, активность в производственном секторе восстановилась очень быстро и продолжает рост.

Пока неясно, предполагает ли Банк Канады какие-то дополнительные шаги по стимулированию, комментарии от официальных лиц осторожны, намеков на то что на ближайшем заседании 9 декабря что-то будет меняться, не слышно. Это, конечно, для канадца ситуация бычья, поскольку ФРС, напротив, активно намекает на некие масштабные меры.

USDCAD закрепился ниже поддержки 1.2950, цель 1.2780, и шансы на её достижение в перспективе нескольких дней выглядят очень весомыми.

USDJPY

После сокращения длинной позиции по иене неделю назад вновь отмечен прирост на 1.257 млрд, размер длинной позиции 4,816 млрд, импульс бычий. Расчётная цена направлена вниз, тренд устойчивый, коррекции вверх логично использовать для продаж.

8 декабря ожидается одобрение Кабмином очередного пакета стимулов, которые будут иметь конкретное наполнение, – зеленая энергетика и поддержка рынка жилья. В целом же пакет стимулов, который в Японии называют «третьим дополнительным бюджетом», будет объёмом более 20, но менее 30 трлн иен, послужит медвежьим фактором для иены, её укрепление в условиях слабого восстановления экономики Кабмину вовсе ни к чему.

Зона сопротивления 104.90/105.00, при росте обоснованы продажи с целью 104.00/10, далее цель 103.20.