Фондовые рынки продолжают удерживаться недалеко от максимальных значений. Главным стимулом этого по-прежнему остается беспрецедентно мягкие денежные политики крупнейших мировых ЦБ, где главным лидером этого процесса остается американский Федрезерв.

Почему на рынках наблюдается именно такая динамика?

Полагаем, что не только факт впрыскивания в финансовые системы экономически развитых стран больших объемов ликвидности поддерживает спрос на рисковые активы – акции компаний, но и ожидание того, что рост инфляции, в первую очередь в США, может и не быть высоким в коротком временном промежутке. Иначе говоря, инвесторы надеются, что инфляционная кривая будет более плавной. Негативом для акций является в первую очередь решение Дж. Байдена повысить налоги к дотрамповским уровням, что будет сдерживать резкое повышение инфляции, снижая спрос с активного на более умеренный. Также следует не забывать и никуда не исчезнувшую тематику пандемии коронавирусной инфекции, которая продолжает держать финансовые рынки за горло.

На валютных рынках все по-прежнему крайне скучно. После локального укрепления курс американского доллара стабилизировался на фоне публикации несколько более умеренного числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за апрель от компании ADP, которая показала рост меньше ожидаемого – 742 000 против прогноза в 800 000 и мартовского, правда, пересмотренного в сторону повышения значения в 565 000.

Цифры хоть и оказались ниже ожиданий, но заметной выше мартовских, что, с одной стороны, не позволило доллару заметно прибавить к основным валютам, но и не упасть. Теперь в фокусе рынков будет публикация официальных данных от Министерства труда США, которые выйдут завтра. Здесь ожидается более умеренный рост количества новых рабочих мест – 978 000 против 916 000.

Считаем, что их количество будет важным сигналом для всех рынков без исключения. Это связано с тем, как будет расти занятость и какой будет темп роста. Если она будет подрастать более-менее плавно, то на этой волне рост инфляции также может быть не столь резким, что будет снижать риск опасения более ранней смены курс денежно-кредитной политики Федрезерва, а значить спрос на акции будет сохраняться, что будет подталкивать вверх и фондовые индексы, причем не только в Америке. Исходя из такого варианта развития событий, не следует ожидать продолжения роста курса доллара. В лучшем случае он будет и далее консолидироваться в диапазонах против большей части основных валют, возможно, только кроме сырьевых. В худшем случае он окажется под давлением и по индексу доллара ICE скорректируется с уровня выше 90.50 пункта к 89.00 пункта.

В общем, наблюдая за ситуацией на рынках, можно предположить, что заметные движения могут произойти завтра на фоне либо заметно более высоких, либо низких значений количества новых рабочих мест в США.

Прогноз дня:

Пара EURUSD нашла поддержку на отметке 1.2000. Ее рост выше уровня 1.2025 может стимулировать повышение пары к 1.2100.

Пара USDCAD торгуется ниже уровня 1.2275 на фоне восстановления цен на сырую нефть и возобновления спроса на рисковые активы в Европе. Полагаем, что на этой позитивной волне она может упасть к 1.2200.