Уход в тень геополитических рисков на Ближнем Востоке заставил спекулянтов избавляться от нефти, однако улучшение глобального спроса, надежды на ослабление денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира и контроль предложения со стороны ОПЕК+ создают для Brent своеобразную подушку безопасности. Тем более что конфликт Израиля и ХАМАС далек от завершения.

На фоне отсутствия войны между Израилем и Ираном спекулянты за последние четыре недели избавились от 6 наиболее важных связанных с нефтью фьючерсов на сумму, эквивалентную 265 млн баррелей. По итогам пятидневки к 7 мая процесс ускорился – с рук были сброшены 143 млн баррелей, в том числе 60 млн по Brent и 57 млн баррелей по WTI. Спреды по североморскому сорту смотрят вниз, что оказывает давление на цены.

Динамика Brent и спредов по фьючерсным контрактам

Давление на черное золото оказывают не только снижение градуса геополитического конфликта на Ближнем Востоке, но и признаки замедления ВВП США. Последняя макростатистика по Штатам чаще огорчает, чем радует, и ухудшение состояния здоровья американской экономики, крупнейшего потребителя нефти, не может не вызывать тревогу у «быков» по Brent. Тем более что Ирак заявил, что он уже достаточно сокращал добычу и не собирается соглашаться на новые разрезы.

Однако буквально на следующий день Багдад пересмотрел свою риторику. Дескать, Ирак является частью ОПЕК+ и ему необходимо придерживаться решений, принятых организацией. Встреча Альянса намечена на 1 июня, и ожидается, что соглашение о снижении производства будет пролонгировано. Ирак частенько не выполнял свои обязательства. В мае он намерен экспортировать 3,4 млн б/с при квоте 3,3 млн б/с.

Поддержку Brent оказывает информация о лесных пожарах в Канаде, в регионе, который добывает около 3,3 млн б/с. Кроме того, эксперты Bloomberg прогнозируют сокращение американских запасов нефти на неделе к 11 мая, что свидетельствует о высоком спросе. Действительно, несмотря на замедление, экономика США сохраняет свою силу. Вкупе с позитивными сигналами из Поднебесной и еврозоны это позволяет нефти нащупать дно.

После хороших новостей о стремительном росте китайского импорта третий месяц повышения потребительских цен также свидетельствует о восстановлении внутреннего спроса. Эксперты Bloomberg повысили прогноз по ВВП валютного блока на 2024 до 0,7%. Были пересмотрены в сторону повышения оценки по ведущим экономикам еврозоны.

Прогнозы по ВВП стран еврозоны

Рынки ждут данных по американской инфляции, а также отчетов ОПЕК и МЭА, чтобы определиться с дальнейшим направлением движения цен на черное золото.

Технически на дневном графике Brent целевой ориентир по паттерну Всплеск и разворот с ускорением показывает, что североморский сорт способен рухнуть ниже $75 за баррель. Надеюсь, до этого не дойдет и «быки» сумеют активировать и реализовать разворотную модель 1-2-3. При этом прорыв сопротивления на $84,5 станет поводом для покупок.