Новозеландский доллар в паре с американской валютой сегодня обновил 10-недельный ценовой максимум, реагируя на итоги заседания РБНЗ. Впервые с марта этого года пара протестировала 61-ю фигуру и на данный момент пытается закрепиться в этой ценовой области. Впрочем, во второй половине дня северный импульс угас, так как трейдеры долларовых пар переключились на ожидание ключевого релиза сегодняшнего дня. Под занавес американской торговой сессии среды будет опубликован протокол майского заседания ФРС. Но если этот документ окажется не на стороне гринбека, покупатели nzd/usd могут снова перехватить инициативу.
Итак, по итогам майского заседания новозеландский регулятор сохранил процентную ставку на уровне 5,50% – седьмой раз подряд. Данное решение носило предсказуемый характер, поэтому трейдеры достаточно спокойно отнеслись к фактическим итогам майской встречи. Текст сопроводительного заявления также не вызвал какого-либо ажиотажа среди участников рынка. Центробанк, в частности, указал, что текущая монетарная политика позволила снизить давление на производственные мощности в новозеландской экономике и уменьшить инфляцию потребительских цен. По словам членов регулятора, данная тенденция сохранится и в дальнейшем: ожидается, что CPI в годовом выражении вернётся в пределы целевого диапазона ЦБ к концу текущего года.
Напомню, что инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, выросла в Новой Зеландии до 0,6% в квартальном выражении в первом квартале текущего года. И хотя показатель совпал с прогнозами большинства экспертов, он отразил восходящую динамику (в предыдущем квартале был зафиксирован рост на 0,5%). В годовом выражении индекс CPI в Новой Зеландии вырос на 4,0% по сравнению с 4,7% в предыдущем отчётном периоде.
Индекс цен производителей, опубликованный на прошлой неделе, также удивил участников рынка. Все компоненты релиза оказались в «зелёной зоне», отразив рост инфляции в стране. Львиную долю в росте цен на выходе внесли цены на электроэнергию и газ. Данный компонент отчёта поднялся сразу на 8,8% по сравнению с предыдущим кварталом. На входе наибольший вклад в рост цен внесли энергоносители, отразив прирост почти на 12% (11,8%). Значительный вклад в рост новозеландского PPI внесли и затраты на страхование, которые увеличились на 5,0% в квартальном исчислении.
Резервный банк Новой Зеландии отреагировал на эти отчёты соответствующим образом, заявив сегодня о том, что процентные ставки должны оставаться на ограничительном уровне «в течение длительного периода времени», чтобы обеспечить снижение базовой инфляции.
На итоговой пресс-конференции глава Центробанка Адриан Орр повторил этот мессидж, предупредив о возможной задержке в снижении процентных ставок из-за сильного ценового давления.
Дополнительную поддержку новозеландскому доллару оказал и протокол майского заседания РБНЗ, который был опубликован сегодня. Главная сенсация – это новость о том, что члены регулятора рассматривали вопрос о повышении ставок. До этого момента общее мнение экспертов сводилось к тому, что РБНЗ готов прибегнуть лишь к двум опциям: сохранение ставки на текущем уровне и снижение ставки. Теперь, как видим, добавилась и третья возможная опция.
Кроме того, как отметили члены Комитета, годовая базовая инфляция CPI вернется в целевой диапазон, вероятно, не раньше четвертого квартала этого года. Регулятор констатировал, что внутренняя инфляция снижалась «медленнее, чем ожидалось», а базовая инфляция по индексу потребительских цен по-прежнему остается выше целевого диапазона ЦБ.
Суммируя эти выводы, РБНЗ пришел к заключению о том, что процентные ставки, вероятно, придется удерживать на текущем уровне «дольше, чем предполагалось на февральском заседании», дабы обеспечить достижение целевого уровня инфляции.
Таким образом, если раньше многие участники рынка ожидали первый шаг РБНЗ по смягчению политики в конце 2024 года, то теперь эти ожидания сместились на 2025 год.
Другими словами, итоги майского заседания Резервного банка Новой Зеландии оказались на стороне покупателей nzd/usd. Но противовесом здесь выступает индекс доллара США, который демонстрирует восходящую динамику. Поэтому к лонгам (пока что) следует относиться с большой осторожностью. Эйфория относительно итогов майской встречи вскоре сойдет на нет, а набирающий обороты гринбек будет тянуть пару вниз.
С точки зрения техники, пара nzd/usd на таймфрейме D1 расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и облака Kumo), который сформировал бычий сигнал «Парад линий». Реагируя на итоги заседания РБНЗ, покупатели протестировали уровень сопротивления 0,6140 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), однако не смогли закрепиться над ним. На мой взгляд, покупки пары целесообразно рассматривать лишь после того, как цена уверенно преодолеет данный таргет. В таком случае следующей целью восходящего движения станет отметка 0,6250 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике.
