EURUSD

Текущая неделя является экспирационной для опционных контрактов, а потому рыночные манипуляции приобретают более непредсказуемый характер. В виду того, что технический рынок уступает место фундаментальному, стоит уделить более пристальное внимание премиальным зонам опционных недельных контрактов и уровням контроля банков маркетмейкеров.

Премиальные зоны опционных недельных контрактов вы можете определить в отчетах чикагской биржи, которые находятся оп адресу ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/

Уровни контроля банка маркетмейкера являются зоной процентной ставки, которую используют банки при операциях на открытом рынке.

Картинка по паре EURUSD выглядит следующим образом 

Исходя из этих данных и не забывая тот факт, что эта неделя является неделей истечения квартального опционного контракта, можно выделить две достаточно важных зоны, где данная валютная пара может встретить сопротивление при дальнейшем росте.

Первая зона – это место, где совпадает 0.5% ставка с максимумом премии по недельному PUT  опциону 1.3033. Если эта зона станет из сопротивления зоной поддержки, то ближайшие цели пары можно определить как зону 1.3094-1.3110. В этом месте совпадают зона контроля банка маркетмейкера и максимальная премия недельного CALL опциона.
Пример отработки зон контроля можно наблюдать на следующей картинке.  

Таким образом данное нисходящее движение будет продолжаться до тех пор, пока зона контроля не превратится из сопротивления в поддержку.

Тенденция пары нисходящая, зона сопротивления 1.3094 - 1.3110.

GBPUSD

На движение данной пары также оказывает влияние экспирационная неделя на опционном рынке, поэтому стоит обращать внимание на то, как банк маркетмейкер будет защищать зону контроля. На текущей неделе ситуация следующая. 

Цена подошла к зоне контроля 1.5135 - 1.5155 и теперь важным фактором для дальнейшего движения будет то, появится ли в данной зоне крупное предложение. Движения пары GBPUSD примечательны тем, что рост и падение курса укладываются в зону между 1% и 1,5% от текущего курса. Проще говоря, для продолжения падения цены фунта относительно доллара уже созданы условия – цена подошла к зоне контроля. Появление крупного предложения в этой зоне будет говорить о продолжении нисходящего движения. В случае продолжения роста важным уровнем при движении вверх будет 1.5210 (1.5% ставка).

Пока сохраняется тенденция, приведенная на следующей картинке, рост падение цены на фунт будет продолжаться. Смена тенденции произойдет только в случае, если курс пройдет зону контроля 1.5135 - 1.5155 и закрепится выше.  

USDCAD

Продолжительный рост пары USDCAD остановлен на очередной зоне контроля. Нисходящее движение пока укладывается в рамки коррекционного и не достигло еще отметки в 1%, поэтому текущая зона контроля находится на отметках 1.0237 - 1.0224. Появление спроса на этих уровнях будет говорить о продолжении восходящей тенденции. В преддверии экспирации на опционных контрактах именно эта зона контроля станет определяющим для дальнейшего движения. Если зона останется поддержкой, то в ближайшее время последует обновление максимума 1.0341.

Вариант, когда данная зона поддержки превратится в сопротивление, возвестит о начале новой нисходящей тенденции, но пока тенденция сохраняется, обновление локальных максимумов в сторону роста американского доллара продолжится.  

Альтернативным вариантом развития событий станет остановка пары на флет в зоне 1% от текущего курса, но такая ситуация в преддверии экспиарции на рынке опционов выглядит не очень вероятной, так как движения валютных пар на последних днях жизни квартального опционного контракта, как правило, очень стремительны и приводят к изменениям среднесрочных тенденций.

Как пример, приведу прошлогоднюю экспирационную неделю на данной паре, когда курс за 5 дней проделал путь в 1,5% сначала в одну, а затем в другую сторону, если учесть, что в течение всего оставшегося марта 2012 года данный порог побит не был, то можно получить представление о силе движений на экспирационной неделе.  

EURGBP

Текущая пара является производной от курсов двух валют EUR и GBP, поэтому тут все зависит от динамики этих составляющих. В среднем же зоны контроля через синтез пар получаются похожими, но тут необходимо учитывать тот факт, что сдвиг курса Евро на 1% в сторону роста и падение курса Фунта на 0.5% приводят к серьезным движениям на синтетической паре. Поэтому нужно всегда обращать внимание на текущую корреляцию составляющих синтетических валютных пар, так как у них нет прямой связи с фьючерсным и опционным рынками.

Текущая ситуация на паре выглядит следующим образом. 

Предыдущая зона контроля превратилась из поддержки в сопротивление, поэтому продолжительная восходящая тенденция подошла к концу. Теперь, при закреплении цены ниже зоны контроля 0.8660-0.8671 (что уже происходит), курсом падения можно считать отметку 0.8532. Именно там будет расхождение пар в 1.5%. Условия продолжения роста пары – это закрепление выше уровня 0.8703, где расхождение превысит 1% от текущего курса. Математика синтетических пар несколько сложней прямых котировок, связанных с фьючерсными инструментами, но свои закономерности тут можно определять в привязке к основным валютным парам их составляющих.

Пример перестроения пары на глубокую коррекцию через слом зоны контроля. 

Условия почти такие же, как на основных парах,  за исключением того, что разность курсов может достигать 1.5-2%, от того зоны контроля несколько шире на синтетических инструментах и полностью зависят от корреляции пар их составляющих.

Приведу пример работы с синтетическими парами. Стоит обращать внимание на то, где располагаются составляющие данного инструмента, какие зоны контроля у них на пути и какая тенденция превалирует в текущем моменте.  

EURNZD

Данная пара находится в долгосрочном флете, от того зоны контроля приобретают первостепенное значение. Курсы составляющих пар движутся с одинаковой динамикой и изменение EURNZD происходит на небольшой процент от текущего курса. В данный момент пара находится в зоне контроля 1.5718-1.5698, что соответствует 1% корреляции составляющих ее пар. 

Если пара получит поддержку в этой зоне, то дальнейший рост будет составлять от 1 до 1.5% от текущей цены, что будет соответствовать уровням 1.5877 и 1.5956.

Расклад, который может привести к данному росту, указан на рисунке ниже (синий цвет). 

Пара EURUSD еще не достигла зоны контроля, а пара NZDUSD уже находится в данной зоне. Поэтому вариант роста пары EURNZD будет состоятелен в данном случае. Альтернативный же вариант заключается в том, что EURUSD найдет сопротивление на 0.5% коррекции от данного курса, а пара NZDUSD сломит тенденцию и закрепится выше зоны контроля. В таком случае мы увидим сильную нисходящую динамику синтетической пары EURNZD, которая имеет потенциал перерасти в среднесрочный тренд. Пока вариант с ростом пары наиболее предпочтительный, потому что на всех трех парах выполняются условия зон контроля, и текущая зона на паре EURNZD пока служит поддержкой и пара имеет восходящий потенциал.