El mercado de divisas está estático mientras espera hoy la publicación de datos importantes sobre la inflación al consumidor de EE. UU., que confirmarán la retórica de la Fed de que el aumento inflacionario es naturalmente local o no.

Con base en el pronóstico presentado, la inflación al consumidor estadounidense debería ajustarse de 5.0% a 4.9% en términos anuales, y en cuanto a los términos mensuales de junio, se espera que su crecimiento caiga a 0.5% desde 0.6% el mes anterior. Por el contrario, la inflación básica al consumidor puede subir hasta el 4,0% desde el 3,8% interanual, mientras que podría descender del 0,7% en mayo al 0,4% en junio.

¿Cómo puede un mayor aumento de la inflación o, por el contrario, una notable disminución de esta, afectar la dinámica del dólar estadounidense?

Dado que los datos de inflación al consumidor, principalmente la inflación básica, se desaceleran, será una buena señal para los inversores en los mercados de acciones y bonos. Esto se debe principalmente al hecho de que la insistencia de la Fed en mantener la economía del país durante mucho tiempo, con una tasa monetaria ultra suave, es un factor positivo para la demanda de acciones de empresa. Además, la tasa actual es positiva para el interés de los inversores que invierten en la deuda pública estadounidense. Por lo tanto, creemos que, si los valores de la inflación básica al consumidor resultan más bajos de lo esperado, esto provocará una nueva ola de crecimiento especulativo de los índices bursátiles en los EE. UU. y en el mundo en general.

Esta dinámica se debe principalmente al hecho de que el regulador estadounidense puede retrasar la discusión de que la era de la política monetaria súper blanda puede posponerse hasta que mejoren los tiempos.

¿Cómo reaccionará el dólar estadounidense a los datos de inflación?

Teniendo en cuenta el estado de ánimo actual del mercado, creemos que se verá sometido a presión si los valores de la inflación básica al consumidor descienden notablemente por debajo de lo previsto. Esto se debe al hecho de que es poco probable que la Fed suba las tasas de interés en un futuro próximo, lo que provocará que los agentes del mercado pierdan interés en la divisa estadounidense.

Pero si consideramos la opción de aumentar la presión inflacionaria, esto provocará una reacción violenta en los mercados: una venta de acciones de empresa, un aumento en el rendimiento de los bonos del tesoro y un aumento en la tasa de cambio del dólar estadounidense.

Pronóstico del día:

El par EUR/USD cotiza por debajo del nivel de 1,1880, prácticamente sin moverse en anticipación a los datos de inflación de EE. UU. Creemos que una disminución de la inflación estadounidense apoyará localmente al par y se precipitará al nivel de 1,1965.

El pronóstico para el par XAU/USD se mantiene sin cambios. Está por encima del nivel de soporte de 1797,00, moviéndose en un rango estrecho de 1797-1811,00. Creemos que el precio del oro aumentará en medio de una menor inflación a 1821,00, con un crecimiento prospectivo a 1837,00.