4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 75п – 51п – 93п – 35п – 46п.

Средняя волатильность за последние 5 дней: 60п (средняя).

Валютная пара EUR/USD в среду, 18 декабря, продолжала коррекционное нисходящее движение, преодолела критическую линию Киджун-сен и вплотную подошла к уровню волатильности 1,1106, который мы называли в качестве минимального ценового уровня для сегодняшнего дня. Цена при этом продолжает располагаться выше облака Ишимоку, но линии Тенкан-сен и Киджун-сен пересеклись, что означает формирование нового сигнала на продажу «мертвый крест». Исходя из этого, мы получили первые признаки зарождения нового нисходящего тренда, который по-прежнему обоснован полностью с фундаментальной точки зрения – и с краткосрочной, и долгосрочной. В течение третьего торгового дня недели в Германии был опубликован индекс цен производителей, который хорошо предсказывает будущий уровень инфляции. Ведь если, например, цены производителей падают или снижаются их темпы роста, то примерно того же можно ожидать и от инфляции в стране. Так вот, цены производителей в месячном выражении показали нулевой прирост в ноябре, а по сравнению с ноябрем прошлого года снизились (!!!) на 0,7%. Мы считаем такое значение индекса предвестником явной беды. Инфляция в Германии может продолжать замедляться, хотя последний отчет показал отсутствие изменений и значение +1,1% г/г. Но сокращение цен производителей может означать только дальнейшее замедление общей инфляции в Германии. Если вспомнить, что инфляция в Италии подбирается к нулевому значению в годовом выражении, то за общеевропейскую инфляцию становится страшно, а вероятность снижения ключевых ставок ЕЦБ возрастает многократно.

Сегодня была опубликована и инфляция в Евросоюзе, которая еще не успела среагировать на замедление инфляции в отдельных странах еврозоны и на отрицательный индекс цен производителей в Германии. По данным статистического бюро, индекс потребительских цен в ноябре составил 1,0% г/г, что полностью совпадает с прогнозными значениями. В месячном выражении последовало снижение цен на 0,3%. Мы ожидали, что инфляция не удержит уровень 1,0%, который, в принципе, и так является достаточно низким и далеким от целевого уровня инфляции, который установил ЕЦБ(2,0% г/г). Тем больше вероятность, что в следующем месяце замедление инфляции в Евросоюзе возобновится. Евровалюта сегодня показала умеренное падение и мы считаем, что падение продолжится практически в любом случае. Мы уже неоднократно писали о резко негативном фундаментальном фоне для евровалюты, сейчас же в пользу доллара США начинают разворачиваться и трендовые индикаторы. Если трейдерам удастся преодолеть еще и облако Ишимоку, то вероятность формирования нового нисходящего тренда возрастет существенно.

Ну а быкам остается только ждать негативных новостей из Штатов, надеяться на то, что они будут очень плохими, чтобы экономические данные из Евросоюза на их фоне выглядели более «достойно». Однако в ближайшее время резкого ухудшения макроэкономической статистики в Штатах мы не ожидаем. Зато вполне вероятно, что она продолжит ухудшаться в ЕС. Уже не первый месяц ходят слухи, что тех мер, которые принял ЕЦБ под руководством еще Марио Драги на предпоследнем его заседании, явно не хватает, чтобы поддержать европейскую экономику. Возможно, определенные позитивные изменения последуют чуть позже, все-таки Китай и Штаты договорились о «первой фазе» торгового соглашения, но мы считаем, что это не слишком сильно поможет европейской валюте и экономике Альянса. Таким образом, мы вполне резонно ожидаем дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ, которая уже и так является ультрамягкой. Кристин Лагард и компании просто не остается ничего другого.

Тем временем трейдеры могут лишний раз убедиться, что в отношениях между Китаем и Штатами остается очень много «острых углов». Представитель МИД КНР Гэн Шуан заявил сегодня, что желание Вашингтона ограничить экспорт высоких технологий в КНР может негативно отразиться на сотрудничестве американских и китайских компаний. «Китай выступает решительно против того, что США злоупотребляют концепцией национальной безопасности и мерами экспортного контроля. Это мешает нормальному сотрудничеству между предприятиями и странами», – заявил Гэн Шуан. Также Шуан не обошелся без колкости в адрес Белого Дома. «США слишком высокомерны, – заявил Шуан, – они ошибочно полагают, что ограничение экспорта высоких технологий в Китай приведет к остановке научно-технического развития нашей страны». Китайский дипломат «надеется, что США будут прикладывать больше усилий для взаимного доверия и взаимовыигрышного сотрудничества». По последней информации, администрация Дональда Трампа работает над перечнем правил, который будет направлен на ограничение доступа к высоким технологиям ряду стран, являющихся «соперниками» Соединенным Штатам.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD, похоже, начала нисходящий тренд. Таким образом, сейчас являются актуальными короткие позиции с целями 1,1106 и 1,1049. Первый таргет может быть отработан уже сегодня, как и предполагалось еще утром. Преодоление облака Ишимоку усилит «мертвый крест», а также приведет к развороту полос Боллинджера вниз. Покупать пару евро/доллар рекомендуется не ранее обратного закрепления цены выше линии Киджун-сен с первой целью уровень сопротивления 1,1196.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Уровни поддержки/сопротивления классические:

Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.

Пивот уровень:

Желтая сплошная линия.

Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:

Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.

Возможные варианты движения цены: