Минула семиденка стала найневдалішою для золота за останні 5 тижнів. За її підсумками актив просів на 2,3%. Чи зможе він найближчими днями надолужити втрати або продовжить падіння?

Минулої п'ятниці ціни на злитки знову впали нижче ключової позначки в $1 800. Днем раніше жовтий актив подолав цей поріг після того, як Європейський центральний банк заявив про свій намір скоротити купівлю активів до кінця року, в результаті чого курс долара знизився.

Однак під завісу тижня індекс американської валюти зміг зміцнитися майже на 0,1%, до 92,592. Прибутковість 10-річних скарбничих облігацій США також піднялася і склала 1,341%.

Обидва показники відреагували зростанням на публікацію індексу цін виробників (PPI). Згідно зі звітом Міністерства праці США, рівень інфляції в країні збільшився у серпні на 0,7% після підйому на 0,1% в липні.

На тлі підвищення курсу долара і прибутковості американських бондів апетит інвесторів до золота помітно знизився. П'ятничні торги актив завершив близько позначки в $1 792,10, тим часом як внутрішньоденний максимум склав $1 806. Котирування подешевшали на $ 7,90, або 0,4%, що призвело в підсумку до першого тижневого зниження металу більше ніж за місяць.

Аналітики вважають, що ціни на золото не отримали підтримки з боку більш високих показників інфляції, оскільки трейдери розцінили зростання споживчих цін як сигнал, який може схилити ФРС до більш раннього посилення своєї грошово-кредитної політики.

Також побоювання з приводу швидкого згортання стимулів посилилися після нової порції «яструбиних» коментарів представників ФРС США.

Отже, у п'ятницю голова Федерального резервного банку Філадельфії Патрік Харкер і його колега з Клівленда Лоретта Местер заявили, що підтримають план центрального банку щодо скорочення купівлі активів цього року.

За прогнозами Citi Research, американський регулятор оголосить про скорочення купівлі облігацій восени (з вересня по листопад), а на початку зими зможе приступити до згортання стимулюючих заходів.

Тим часом найближча подія, на якій ФРС знову підніме питання про свою грошово-кредитну політику, відбудеться 22 вересня. Багато аналітиків вважають, що до цього часу золото залишиться у вузькому ціновому коридорі і буде прив'язано до позначки в $1 800.

Сьогодні вранці котирування жовтого металу продовжують торгуватися поблизу психологічно важливого порогу. На момент підготовки матеріалу вони символічно подорожчали до $1 793,5, показавши підйом всього лише на 0,08%.

На початку нового робочого тижня вартість злитків коливається між зростанням і падінням, тому що долар зміцнюється щодо світових валют, а прибутковість американських держоблігацій тим часом знижується.

Експерти звертають увагу на те, що найближчими днями на ціну золота можуть вплинути кілька «американських» факторів: індекс споживчих цін, який буде опубліковано у вівторок, виробничий індекс Empire State від ФРБ Нью-Йорка, вихід якого заплановано на середу, а також дані по роздрібній торгівлі та заявкам на допомогу з безробіття, які очікуються в четвер.

Крім того, на цьому етапі ціноутворення головного дорогоцінного металу дуже залежить і від настрою на фондовому ринку США. Про можливий розпродаж цінних паперів попередили The Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup і Bank of America. Експерти пояснюють потенційну корекцію екстремально завищеними оцінками акцій.

– Волатильність на фондовому ринку – це те, що потрібно золоту прямо зараз, – прокоментував ситуацію старший стратег Bloomberg Intelligence з сировинних товарів Майк Макглоун. – Звужується ціновий діапазон золота і його торгівля близько $1 800 те саме моделям, які виникали раніше безпосередньо перед поверненням до більш стійкої висхідної траєкторії. Тому зараз навіть невеликого занепокоєння на біржі може вистачити для того, щоб змусити дорогоцінний метал працювати і стати основним бенефіціаром.

Аналітик BMO Capital Markets Колін Гамільтон також вважає, що через можливі коливання фондового ринку вартість золота в короткостроковій перспективі не опуститься істотно нижче поточного рівня. Волатильність на біржі, навпаки, може розігнати котирування до нових максимумів.