26.11.201412:00:00UTC+00Fitch: Các ngân hàng công lơn của Brazil tiết lộ thách thức vĩ mô trong quý 3

NEW YORK, 26 tháng 11, ba ngân hàng lớn nhất công (Fitch) của Brazil đang phải vật lộn với một môi trường kinh tế ngày càng khó khăn, dẫn đến chậm vật chất trong tăng trưởng tín dụng tại hai trong ba tổ chức trong quý thứ ba, nói Fitch Ratings. Mỗi ngân hàng, bao gồm cả Caixa, Banco do Brasil, và BNDES, là dễ bị tổn thương để làm suy yếu chất lượng tài sản trong năm tới. Tuy nhiên, khi tăng trưởng tín dụng giúp giảm bớt thời gian kéo dài từ một trong số rất cao tăng hai con số, mức vốn của các ngân hàng thường ít bị suy giảm đáng kể, cho biết thêm Fitch. Việc chậm lại trong tăng trưởng tín dụng cho Caixa và Banco do Brasil là phù hợp với kỳ vọng của Fitch, khi nhu cầu vay thấp hơn là để được mong đợi trong bối cảnh một môi trường mà chúng tôi ước tính tăng trưởng GDP của nước này trong năm 2014 nay chỉ là dưới 0,5%. Năm qua năm tăng trưởng tín Caixa cho giai đoạn kết thúc 3Q14 là 24,4%, giảm từ sáu năm liên tiếp lịch tăng trưởng tín trong phạm vi 40% -45%. Banco làm tăng trưởng tín dụng của Brasil tụt xuống 13,2% trong năm qua năm cho giai đoạn kết thúc quý 3 năm 2014, giảm từ 18,6% trong tháng mười hai giai đoạn đến năm 2013. Dec BNDES xong quý 3 năm 2014 với tốc độ tăng trưởng cho vay 14,2%, tương đương với đạt được trong năm kết thúc vào tháng 12 năm 2013. Tính 3Q14, mức vốn hóa của cả ba ngân hàng nào là đầy đủ, và, theo quan điểm của chúng tôi, tăng trưởng cho vay tương đối thấp hơn sẽ giúp giảm áp lực tiềm năng về mức vốn đi về phía trước. Caixa, mà bị ảnh hưởng đặc biệt bởi sự tăng trưởng nhịp độ rất cao, có một Core Equity tỷ lệ Tier I thoải mái 12,9% vào quý cuối. Banco làm cơ sở vốn Brasil của (Core Equity Tier I là 9,3% vào quý cuối cùng) sẽ được hưởng lợi từ các công ty liên doanh gần đây với Cielo SA (thương gia hàng đầu của Brazil tiếp thu, công ty xử lý thanh toán), mà sẽ làm tăng vốn chủ sở hữu tỷ lệ Core Tier 1 của 40 điểm cơ bản trên cơ sở. Tỷ lệ vốn hóa của tất cả các ngân hàng được hưởng lợi từ việc chuyển đổi kế thừa Tier cụ vốn 1 hybrid do Kho bạc để Basel III lõi phù Equity Tier 1 lai vào năm 2014. Caixa được hưởng lợi nhiều nhất từ việc chuyển đổi này vì số tiền chuyển đổi là cao hơn so với các ngân hàng khác và bởi vì nó vốn đã được áp lực đáng kể hơn so với những năm tăng trưởng nhanh chóng. Giảm trọng lượng rủi ro của loại nhất định của các khoản vay trong 3Q14 cũng đã giúp tỷ lệ vốn hóa. Những thay đổi này cũng đền bù cho gánh nặng đè lên giá trị vốn hóa của Caixa và BNDES (Core Equity Tier I là 12,3% ở quý cuối) bằng cách thanh toán cổ tức cao cho chính phủ liên bang trong vòng 4-5 năm qua, cũng như vốn nội bộ của họ thấp hơn công suất phát tương đối so với các đồng nghiệp tư nhân lớn của họ. Kết quả quý thứ ba cho ba ngân hàng lớn công cộng tiếp tục củng cố kỳ vọng của chúng tôi là sẽ có một sự suy giảm dần chất lượng tài sản của họ trong năm tiếp theo. Tính 3Q14, cả Banco do Brasil và nợ xấu của Caixa (> 90 ngày) 2,1% và 2,7%, tương ứng, còn trên con số cuối năm 2013, mặc dù tổng thể upticks là dưới sự kiểm soát. BNDES cho đến nay là một ngoại lệ cho xu hướng này suy giảm chất lượng tài sản, như số lượng tài sản được báo cáo của nó vẫn mạnh (nợ xấu tổng thể> 90 ngày <0,1%). Tuy nhiên, điều này nên được xem xét trong bối cảnh tập trung tín dụng cao của mình bằng cách đi vay, trong đó cho thấy rằng chi phí tín dụng có thể tăng mạnh trong trường hợp một hoặc nhiều người vay phải đối mặt với khó khăn theo sự suy giảm kinh tế rõ nét hơn. Với kỳ vọng của chỉ phục hồi vừa phải trong tăng trưởng kinh tế, có khả năng là lợi nhuận của các ngân hàng này sẽ thấy áp lực khiêm tốn. Khả năng sinh lời của các ngân hàng có thể đến những căng thẳng hơn nếu môi trường hoạt động bị suy giảm nhiều hơn dự kiến và sẽ dẫn đến sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp, đặc biệt là trong trường hợp của Banco do Brasil và Caixa, được đánh giá cao tiếp xúc với phân khúc bán lẻ. BNDES là tiếp xúc nhiều hơn với sự suy giảm của cơ sở hạ tầng và các ngành công nghiệp. Áp lực bắt nguồn từ khả năng xấu trong danh mục đầu tư của công ty lớn do nhiều yếu tố có thể tác động chất lượng tài sản và lợi nhuận các ngân hàng trong năm 2015. Fitch tin rằng bất kỳ trở lại tăng trưởng cho vay rất cao, hoặc tồi tệ hơn so với dự kiến hệ vốn nội bộ có thể gây ra một nhu cầu hỗ trợ của cha mẹ.