Sự hoảng loạn trên thị trường là tin tốt cho các tài sản trú ẩn an toàn. Các nhà đầu cơ đã rất sợ hãi trước tin tức về sự xuất hiện của biến chủng COVID-19 mới đến mức họ đã tăng nhu cầu ròng đối với đồng đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính trên thế giới lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 6 năm 2019. Tính đến các hợp đồng đối với đô la New Zealand đô la, đồng real Brazil, peso Mexico và rúp Nga, vị thế mua ròng trên đô la Mỹ đạt 24,4 tỷ đô la. Trong tuần ngày 30/11, nó đã cố gắng dập tắt tất cả các đối thủ cạnh tranh chính của mình, ngoại trừ đồng yên. Nhân tiện, điều này cũng đề cập đến các bến cảng tài sản tiết kiệm.

Lịch sử lặp lại. Cũng giống như vào tháng 3 năm 2020, khi các nhà đầu cơ mua đồng tiền Nhật Bản khi có tin tức về một đại dịch bắt đầu, hiện tại họ mua vào vì Omicron. Mặc dù virus đã có nhiều biến chủng khác nhau, nhưng bản chất là giống nhau: đóng cửa, suy thoái, hoảng loạn trên thị trường, tăng trưởng đồng yên. Các quỹ đầu cơ đã giảm 40% vị thế bán ròng trong một tuần, đây là động thái nhanh nhất kể từ mùa xuân năm ngoái. Có điều gì ngạc nhiên khi báo giá USDJPY đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10?

Động thái của các vị thế đầu cơ đồng yên

Hai chủ đề thống trị thị trường tài chính ngày nay: Omicron và việc Fed sẵn sàng đẩy nhanh quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ. Tin tức về chủng COVID-19 mới nhất đang gây tranh cãi. Nếu Moderna tuyên bố rằng các loại vắc xin hiện có sẽ không thể bảo vệ chống lại nó, thì các cố vấn y tế cho Tổng thống Hoa Kỳ lại tin rằng Omicron là vô hại. Đồng thời, Goldman Sachs hạ dự báo tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ, tin rằng tác động của biến chủng coronavirus mới lên GDP sẽ giống như tác động của Delta.

Fed hoàn toàn không chắc chắn về điều đó. Chủ tịch Jerome Powell từ bỏ câu thần chú về bản chất tạm thời của việc lạm phát tăng tốc và gợi ý về việc đẩy nhanh quá trình cắt giảm QE. Có vẻ như Omicron không hề khiến ông phiền lòng. Dữ liệu việc làm yếu của Hoa Kỳ trong tháng 11 có đáng lo ngại không? Chỉ số này đã tăng 210.000, đây là động thái tồi tệ nhất kể từ tháng 12 năm ngoái. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2% so với dự báo của FOMC cho cuối năm 2021 là 4,5-5%. Tình huống này cho phép tin tưởng vào lời hùng biện "diều hâu" của ngân hàng trung ương tại cuộc họp vào ngày 14-15/12, vốn sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Theo tôi, việc cặp USDJPY trở lại trên mốc 115 bị cản trở bởi sự bất ổn xung quanh biến thể mới của coronavirus. Liệu nó có thực sự nguy hiểm hơn những lần trước hay sẽ trở thành một loại bệnh cúm mùa mới với các triệu chứng nhẹ? Ngay sau khi tình hình sáng tỏ, đồng yên sẽ mất đi con át chủ bài chính của mình. Chính sách tiền tệ sẽ trở lại tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư và tại đây, đồng đô la Mỹ đã sẵn sàng mang lại cho đồng tiền Nhật Bản một khởi đầu thuận lợi. Thật vậy, nếu Fed sẽ thảo luận về việc cắt giảm nhanh QE vào tháng 12, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không loại trừ khả năng mở rộng các biện pháp khuyến khích trong bối cảnh bất ổn do Omicron.

Về mặt kỹ thuật, mô hình Nêm mở rộng được hình thành trên biểu đồ hàng ngày của cặp USDJPY. Trong khuôn khổ này, có một sự hợp nhất trong phạm vi 112,5-113,5. Việc đột phá biên trên này là lý do hình thành vị thế mua với các mục tiêu ở 115 và 116.

USDJPY, Biểu đồ hàng ngày