empty
 
 
31.08.2022 02:51 PM
Gold slides down

The Fed is enjoying its victory over the financial markets, and gold is falling down uncontrollably. It was this scenario that seemed to us the most realistic, which allowed us to successfully form shorts from $1,765 per ounce, increase them and enjoy how the market gives us money. The "don't go against the Fed" principle has once again knocked out stocks, bonds, and XAUUSD bulls, and now one can only guess how low the quotes will fall.

According to Minneapolis Fed President Neel Kashkari, investors understood the essence and after Jerome Powell's speech at Jackson Hole, they realize the seriousness of the Fed's desire to reduce inflation to 2%. He is completely satisfied with the reaction of the financial markets. Indeed, to beat high prices, the Central Bank needs to tighten financial conditions, that is, strengthen the dollar, raise Treasury yields, and lower stock indices. It is these processes that take place at the end of August. They are extremely unfavorable for the precious metal.

Dynamics of gold and US dollar

This image is no longer relevant

Due to the hawkish Fed and the increased likelihood of a 75 bps increase in the federal funds rate in September, from 50% to 71%, gold is preparing to mark the fifth monthly close in the red zone in a row. This is the worst performance in four years. Stocks of precious metal-oriented ETFs have been declining for the fourth month in a row.

Investors really correctly interpreted the signals given by Jerome Powell and his team about the continuation of the monetary restriction cycle. According to New York Fed President John Williams, they will exceed 3.5% and remain at or above that level for the next year. Given the official's forecast of a slowdown in US inflation to 2.5–3% in 2023, the real amount of borrowing costs will go into the positive area. This is exactly what is required to defeat high prices. For gold, this means only one thing—collapse.

Indeed, along with a strong US dollar, rising real treasury yields are creating such a strong headwind for XAUUSD bulls that it just knocks them off their feet.

This image is no longer relevant

Precious metal fans secretly hope that the Fed will be frightened by the prospect of going too far—raising the federal funds rate too quickly and too high, which will drive the US economy into recession. However, Powell made it clear at Jackson Hole that the Central Bank is willing to sacrifice it and the labor market in order to bring inflation to its knees. The regulator chooses decisiveness over caution, which is a strong selling point for XAUUSD.

Technically, there is a steady downward trend on the gold daily chart. Targets for the parent and child patterns AB=CD allow you to identify the downside potential of the precious metal. We are talking about the mark of $1,600 per ounce. In such conditions, it makes sense to hold shorts formed from the level of $1,765 and periodically build up on pullbacks.

Marek Petkovich,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $1000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 6 chúng tôi xổ $1000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback