Emas sepenuhnya dipersenjatai untuk rapat Federal Reserve AS. Para investor yakin bank sentral akan menurunkan suku bunga dana federal sebesar 25 bp dan mengharapkan untuk menerima jawaban dari Jerome Powell atas pertanyaan apakah Fed akan membatasi diri pada satu tindakan ekspansi moneter atau memulai siklusnya. Dalam kasus pertama, dolar AS akan mendapat peluang yang sangat baik untuk menguat, di detik itu akan terjual. Mengingat korelasi erat antara logam mulia dengan mata uang AS, reaksi keras XAU / USD terhadap hasil rapat FOMC diperkirakan akan terjadi.

Menurut Commerzbank, koreksi serius tidak akan terjadi bahkan jika emas mereda karena keengganan The Fed untuk memberikan pasar apa yang mereka harapkan. Bank tersebut merekomendasikan untuk menggunakan penurunan kuotasi XAU / USD untuk pembelian dan menyetujui keuntungan untuk logam mulia. Memang, konflik di Timur Tengah, Brexit dan ketidakpastian dalam negosiasi dagang antara AS dan China telah membawa indeks risiko politik kembali ke area tertinggi multi-tahun. Iran mengancam akan memblokir Selat Hormuz, Perdana Menteri Inggris yang baru, Boris Johnson, siap mengirimkan ultimatum ke Uni Eropa, dan Donald Trump memperparah situasi selama negosiasi delegasi AS di Shanghai. Menurut pemimpin Gedung Putih tersebut, China tidak memenuhi kewajiban mereka untuk meningkatkan pembelian produk pertanian di Amerika Serikat. Mereka mengatakan satu hal, namun melakukan sesuatu yang sangat berbeda.

Dinamika Indeks Risiko Politik Global

Menurut salah satu peramal terbaik Bloomberg untuk emas, Societe Generale, logam mulia ini akan tumbuh seiring kemungkinan resesi di Amerika Serikat yang meningkat. Indikator dari Federal Reserve Bank of New York menunjukkan bahwa kemungkinan penurunan ekonomi AS selama 12 bulan ke depan telah meningkat ke level tertinggi sejak 2008. Societe Generale menyatakan akhir dari siklus ekonomi akan menyebabkan pelemahan dolar AS, yang merupakan berita baik untuk bull XAU / USD. Para spekulan meningkatkan posisi buy mereka, sementara penggemar ETF telah meningkatkan stok dana bursa khusus mereka menjadi 2.350,1 ton, level tertinggi sejak April 2013.

Dinamika emas dan posisi spekulatif

Kritik Gedung Putih atas Fed mendukung logam mulia. Menurut Donald Trump, bank sentral berkewajiban menurunkan suku bunga federal dari 2,5% menjadi 1,5% dan menghentikan proses pengurangan saldo. Jerome Powell dan rekan-rekannya bertindak salah, memperketat kebijakan moneter terlalu cepat. Sudah waktunya untuk kembali ke jalur. Terlepas dari kenyataan bahwa The Fed tidak bergantung pada presiden, keinginan yang terakhir terwujud: pada akhir 2018 Trump berpidato mengenai perlunya penghentian proses pengetatan moneter, dan The Fed berhenti pada awal 2019. Mengapa pergantian tuntutan untuk penurunan suku bunga federal datang? Pasar derivatif yakin suku bunga akan turun 25 bps pada bulan Juli dan September.

Secara teknis, ketidakmampuan bear untuk membawa kuotasi emas ke support di $ 1,408 dan $ 1,402 per ons adalah tanda pertama pelemahannya. Jika bulls berhasil membawa logam mulia melampaui batas atas segitiga merah, dan kemudian berhasil mencatat ulang titik tertinggi Juli, risiko menerapkan target sebesar 161,8% menurut pola AB = CD akan meningkat.