Bank Sentral AS akan mengadakan pertemuan kebijakan moneter hari ini, dan hasilnya akan diketahui besok, Rabu.

Di tengah ekspektasi keputusan akhir Fed tentang kebijakan moneter pada hari Senin, pasar saham diperkirakan terkonsolidasi pada kisaran yang sama dengan komoditas dan mata uang.

Mengapa investor berperilaku seperti ini dan apa yang mereka harapkan dari regulator terbesar dunia tersebut?

Sebelumnya berulang kali disebutkan bahwa keputusan Kongres AS tentang langkah-langkah stimulus baru $1,9 triliun untuk mendukung perekonomian nasional, serta berbagai langkah stimulus dan bantuan yang ada, akan menyebabkan pertumbuhan inflasi yang tajam di AS. Kekhawatiran ini menyebabkan penjualan Treasury di pasar utang pemerintah, yang pasti menghasilkan peningkatan yang kuat pada imbal hasil sekuritas ini.

Faktanya, kekhawatiran investor di pasar utang memang benar. Jika tekanan inflasi terus berlanjut, niscaya akan memaksa Fed untuk mengurangi pembelian obligasi pemerintah, yang memaksa pemiliknya untuk menyingkirkannya. Di saat yang sama, pertumbuhan suku bunga di pasar obligasi mendukung permintaan Dolar dan akan menekan minat membeli saham perusahaan di masa mendatang. Oleh karena itu, pasar dengan bersemangat dan hati-hati menunggu tidak hanya keputusan akhir Fed, yang kemungkinan tidak akan berubah, tetapi juga konferensi pers dari ketuanya, J. Powell.

Apa yang diharapkan dari Powell secara pribadi?

Tidak ada keraguan bahwa pasar mengharapkan konfirmasi dari posisi Fed dan mempertahankan semua kewajiban yang diasumsikan sebelumnya. Pertama, ini adalah kelanjutan dari pembelian Treasury, meskipun inflasi di negara tersebut terus bertumbuh. Kedua, melibatkan penerapan kebijakan moneter yang sangat lunak, yang diekspresikan dalam memastikan langkah-langkah stimulus lebih lanjut dan menjaga semua tingkat suku bunga tidak berubah, setidaknya hingga akhir tahun ini. Yang terpenting, kami membutuhkan jaminan penuh atas nilai tukar moneter yang tidak berubah meskipun mengingat pertumbuhan inflasi di atas level target sebelumnya yaitu 2,0% untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.

Jika Powell menyebutkan semua ini dalam satu atau lain bentuk, akan mengarah pada pemulihan permintaan saham perusahaan dan selanjutnya akan menahan penjualan Treasury. Dalam hal ini, Dolar AS akan kembali tertekan. Seberapa kuatnya akan tergantung pada nada pidato Ketua Fed.

Diperkirakan bahwa dia akan berbicara tentang hal-hal yang ingin didengar pasar, tetapi tidak mungkin pidatonya secara umum akan "dovish". Oleh karena itu, kejutan mungkin saja terjadi.

Prakiraan hari ini:

Pasangan EUR/USD diperdagangkan tanpa perubahan nyata menjelang hasil pertemuan Fed. Kami yakin akan terus berkonsolidasi di kisaran yang cukup sempit di 1.1865-1.1990.

Pasangan USD/CAD diperdagangkan di sekitar level 1.2470 di tengah konsolidasi harga minyak mentah dan publikasi data inflasi konsumen Kanada minggu ini. Kami percaya bahwa jika pasangan turun di bawah level ini dan berkonsolidasi, mungkin akan turun lebih lanjut ke 1.2400.