EUR/USD menutup pekan trading di 1,0832. Penurunan gagal balas dendam meski sudah mencoba, menarik harga ke target 1,0782. Namun situasinya jelas tidak mendukung dolar. Bears menggunakan faktor hari Jumat menjelang akhir pekan, tetapi ini pun tidak dapat membantu mereka mengakhiri hari trading dalam kerangka angka ke-7.
Secara keseluruhan, pekan lalu menentukan dalam banyak hal. Laporan pertumbuhan IHK AS yang mencerminkan perlambatan inflasi AS, memungkinkan kenaikan untuk membangun tren naik. Pasangan ini mengubah nilai, setelah menaklukkan angka ke-8 untuk pertama kalinya dalam 9 bulan. Sekarang target berikut tampak di cakrawala: 1,0930 (batas atas Bollinger Bands, yang bertepatan dengan batas atas awan Kumo di W1) dan 1,1000 (penghalang harga utama, yang secara psikologis penting). Tetapi pasangan membutuhkan latar belakang informasi yang sesuai untuk mencapai level ini.
Sebenarnya, lokomotif utama pertumbuhan pasangan ini bukanlah laporan inflasi. Itu hanya meluncurkan ekspektasi dovish mengenai tindakan lebih lanjut Federal Reserve. Misalnya, setelah laporan ini, kemungkinan kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 poin setelah pertemuan Februari naik menjadi 93%. Juga, pasar mulai berbicara tentang fakta bahwa bank sentral akan menyelesaikan siklus pengetatan moneter saat ini sebelum waktunya (dengan merevisi tingkat suku bunga akhir) dan bahkan beralih ke penurunan suku bunga pada akhir tahun ini.
Masalah memperlambat laju pengetatan moneter dapat dianggap telah diselesaikan, sementara skenario lain sejauh ini tampaknya tidak mungkin terjadi. Namun, jika pejabat Fed melunak sikap mereka dan indikator ekonomi makro AS muncul di zona merah, yang mencerminkan perlambatan ekonomi AS, ekspektasi dovish akan meningkat, sehingga memberi tekanan tambahan pada dolar.
Senin
Lantai trading AS akan ditutup pada hari Senin karena negara tersebut merayakan Hari Martin Luther King. Di antara data utama adalah indeks harga grosir Jerman (yang merupakan indikator utama tekanan inflasi di negara tersebut). Menurut prakiraan awal, indeks akan melanjutkan tren turunnya. Pertemuan Eurogroup juga akan dimulai pada hari Senin - sikap kepala kementerian terkait (ekonomi, keuangan) mungkin berdampak tidak langsung pada nilai euro.
Selasa
Tiongkok akan merilis data kunci pertumbuhan ekonomi negaranya pada Q4 2022. Menurut sebagian besar ahli, ekonomi Tiongkok akan menunjukkan dinamika negatif. Pengabaian kebijakan "nol-Covid" sebenarnya terjadi pada akhir November, dan pada saat yang sama, ketika wabah koronavirus yang belum pernah terjadi sebelumnya di negara itu (covid untuk sementara "menyita" sejumlah besar pekerja dan mengganggu rantai pasokan) . Tetapi jika angka tersebut mengejutkan pasar dengan berakhir di zona hijau, dolar akan berada di bawah tekanan lebih besar, di tengah meningkatnya minat pada aset berisiko.
Selama sesi Eropa pada hari Selasa, indeks dari ZEW Institute akan dipublikasikan. Indeks sentimen bisnis di Jerman diperkirakan akan tetap berada di zona merah namun akan menunjukkan dinamika positif (pertumbuhan diperkirakan dari -23 hingga -15). Dinamika yang sama harus ditunjukkan oleh indeks ZEW.
Juga pada hari Selasa, kepala Fed Bank of New York, John Williams, diperkirakan akan menyampaikan pidato. Retorikanya dapat memicu volatilitas yang lebih tinggi untuk pasangan ini. Williams menggerakkan pasar dengan mood hawkishnya di akhir Desember, tepat setelah pengumuman hasil rapat FOMC Desember. Dalam wawancaranya dengan Bloomberg TV, dia mengatakan bahwa pertumbuhan harga konsumen di AS "sangat tinggi", itu sebabnya bank sentral akan menaikkan suku bunga "setinggi yang diperlukan untuk mengendalikan inflasi". Menurut Williams, yang memiliki suara tetap di Komite, inflasi di Amerika Serikat telah mulai mereda, tetapi "perlambatan yang jauh lebih signifikan diperlukan agar Fed melunakkan pendiriannya tentang perlunya pengetatan kebijakan". Jika Williams berubah pikiran (mengingat data pertumbuhan IHK terbaru untuk bulan Desember), greenback akan sekali lagi berada di bawah tekanan.
Rabu
Fokus utama trader EUR/USD adalah data AS. Pertama-tama, AS akan mempublikasikan data penjualan ritel. Penjualan bulan Desember diperkirakan negatif, sama seperti di bulan November. Penjualan akan terus menurun baik dengan maupun tanpa penjualan mobil. Itu berita buruk bagi bulls dolar.
Selain itu, beruang tidak akan senang dengan indikator lain, yaitu indeks harga produsen. Seperti yang Anda ketahui, ini adalah indikator inflasi yang diawasi ketat oleh anggota Fed. Indeks diperkirakan akan turun pada bulan Desember. Selain itu, baik indikator umum maupun indikator inti, di luar harga pangan dan energi, diperkirakan akan menurun. Jika angka sebenarnya bertepatan dengan proyeksi, bulls akan mendapatkan satu alasan lagi untuk membuat lompatan harga.
Selain itu, AS akan merilis data produksi industri. Tidak ada berita bagus (untuk dolar) di sini juga: pada bulan Desember angka tersebut akan keluar di wilayah negatif lagi (-0,1%), seperti pada bulan November (-0,2%).
Dan terakhir, Patrick Harker, kepala Fed Bank of Philadelphia, diperkirakan akan berbicara pada hari Rabu. Akhir pekan lalu dia adalah pejabat Fed pertama yang berterus terang, mengklaim laju kenaikan suku bunga yang lebih rendah menjadi 25 poin karena menurutnya puncak pertumbuhan inflasi telah berakhir dan pasar tenaga kerja "dalam kondisi sangat baik". Dia kemungkinan akan bertahan pada posisi ini pada hari Rabu, memberikan tekanan tambahan pada dolar.
Kamis
Kamis juga merupakan hari penting dalam hal fundamental. Pada hari Kamis, risalah pertemuan Desember Bank Sentral Eropa akan dirilis, yang mungkin mendukung mata uang tunggal (jika menunjukkan sikap hawkish dari pembuat kebijakan). Namun, dampak dari dokumen tersebut akan terbatas karena banyak pejabat bank sentral telah menyuarakan posisi mereka setelah mengomentari data terbaru inflasi di zona euro.
Namun pidato Presiden ECB Christine Lagarde kemungkinan akan memicu volatilitas yang lebih tinggi pada pasangan ini, terutama jika dia akan bergabung dengan sayap hawkish Dewan Pemerintahan.
Sesi AS hari Kamis akan menampilkan Indeks Manufaktur Fed Philadelphia (diperkirakan sedikit lebih tinggi tetapi masih dalam wilayah negatif), tingkat pertumbuhan izin bangunan (diperkirakan positif) dan Klaim Pengangguran Awal. Pada 19 Januari, beberapa pejabat Fed - Lorie Logan, Susan Collins dan Lael Brainard juga akan berbicara.
Jumat
Terakhir, pada hari trading terakhir dalam sepekan, tidak akan ada data makro yang penting. Yang mengatakan, beberapa pejabat Fed akan berbicara hari itu: Patrick Harker, Christopher Waller dan John Williams. Jika kita berbicara tentang laporan, kita dapat menyoroti indeks penjualan rumah di pasar sekunder AS (diperkirakan penurunan lebih lanjut).
