Indeks dolar ICE kekal diniagakan dalam julat sempit, sekitar 96.00 mata sejak akhir November 2021. Kini, ia hanya boleh dibawa keluar dari negeri ini dengan ketegasan Fed mengenai kenaikan kadar faedah yang sudah tidak dapat dielakkan.

Sebab yang mendorong kepada tingkah laku mata wang AS ini terhadap mata wang utama adalah faktor ketidaktentuan yang dicetuskan oleh Fed tahun lepas apabila Pengerusi Fed, J. Powell mengumumkan permulaan kenaikan kadar faedah, bermula tahun ini dan berlanjutan dalam tempoh dua tahun yang akan datang. Tetapi pada masa yang sama, beliau tidak menyatakan dengan jelas bila kenaikan kadar pertama akan dilaksanakan.

Kami telah berulang kali menyatakan sebab ini sebagai punca utama yang membawa kepada volatiliti yang tinggi dalam pasaran mata wang, yang disertai oleh pertumbuhan mendadak dan penurunan yang juga mendadak dalam hasil Perbendaharaan AS. Sebaliknya, pasaran saham Amerika dan lain-lain juga terus bertindak balas dengan kebimbangan terhadap faktor ketidakpastian, menunjukkan peningkatan ketara dalam volatiliti pasaran.

Pada Isnin, pengambilan untung besar-besaran berlaku di pasaran saham AS tanpa sebarang sebab, tetapi terdapat pembelian apabila saham merosot. Peralihan dramatik dalam suasana pasaran adalah satu lagi pengesahan mengenai kesan buruk data inflasi AS, yang akan dikeluarkan pada esok. Perlu diingatkan bahawa pertumbuhan inflasi dijangka menurun pada bulan Disember pada asas bulanan dengan peningkatan ketara dalam tahunan. Pasaran akan mengambil kira sepenuhnya data bulanan, kerana mereka berminat dengan dinamika inflasi mengikut bulan untuk memahami bila kenaikan kadar pertama sepatutnya dijangkakan.

Pasaran akan menumpukan perhatian mereka hari ini kepada ucapan Pengerusi Fed J. Powell, yang dijangka akan bermula pada jam 15:00, waktu Universal. Masih belum jelas sama ada ia akan didahului dengan keluaran angka inflasi esok dengan sebarang komen penting, tetapi jika beliau membenarkan dirinya berucap dalam nada kebimbangan yang tinggi mengenai inflasi dan keperluan untuk tindak balas segera, maka ini boleh mencetuskan satu lagi "sell-off" di pasaran saham AS, yang akan menjejaskan pasaran kewangan lain. Dalam kes ini, dolar AS berkemungkinan akan mendapat sokongan.

Walau bagaimanapun, nampaknya beliau boleh cuba untuk tidak bercakap mengenai topik ini atau bahkan mencampur adukkannya supaya tidak menyebabkan gelombang negatif dalam pasaran. Jika ini benar-benar berlaku, maka peristiwa utama sepatutnya sudah dijangka esok pada Rabu di tengah-tengah pelepasan indikator inflasi ini.

Kami percaya bahawa jika nilai bulanan inflasi pengguna menunjukkan penurunan yang sedikit lebih tinggi, maka ia akan membawa kepada rali dalam pasaran saham dan penurunan terhad dolar AS berikutan kejatuhan dalam hasil perbendaharaan. Pada masa yang sama, pertumbuhannya melebihi jangkaan akan menyebabkan pembetulan semula di pasaran dunia, yang akan menyokong kadar pertukaran mata wang AS.

Ramalan dagangan untuk hari ini:

Pasangan mata wang EUR/USD mengukuh dalam julat sempit 1.1275-1.1365 sebelum ucapan C. Lagarde dan J. Powell pada hari ini dan penerbitan data inflasi AS baharu esok. Kemungkinan besar, ia akan kekal dalam julat ini sehingga esok, jika Powell mahupun Lagarde tidak memaklumkan pasaran tentang sesuatu yang penting mengenai prospek dasar monetari Fed dan ECB.

Spot emas cuba pulih selepas menyaksikan pemulihan tempatan di tengah-tengah penurunan mendadak dalam indeks saham pada hari Isnin. Masa depan harga emas bergantung pada keputusan Fed untuk menaikkan kadar faedah lebih awal. Sebarang peningkatan kebimbangan terhadap prospek pertumbuhan AS khususnya dan ekonomi global secara keseluruhan akan membawa kepada peningkatan dalam permintaan untuk "logam kuning". Secara tempatan, harga mungkin akan melonjak naik ke tahap 1833.00 selepas ia menembusi tahap 1809.00.