В преддверии публикации завтра наиважнейших данных по американской экономике на рынках наблюдается отсутствие однозначной динамики, что вызвано ожиданием выхода значений этих показателей, которые могут оказать заметное влияние на решение ФРС по ставкам, которое станет известно 1 февраля.

Если до недавнего момента в фокусе находилась отчетность компаний за 4-ый квартал, а также динамика доходности трежерис, которые дружно оказывали негативное влияние на курс доллара, вынуждая его снижаться к основным валютам, то, похоже, со вчерашнего дня все внимание сконцентрировалось именно на ожидаемых данных из Америки.

Почему они играют такую важную роль в преддверии заседания ФРС?

Это связано с уже избитой, надоевшей темой, но при этом которую игнорировать просто опасно, что может привести к значительным финансовым потерям – решению американского регулятора продолжать после 1.02 далее поднимать ставки или нет. Это краеугольный вопрос, который и дерижируется рынками, заставляя их нервно реагировать.

На рынке существует консенсус по вопросу ожидания паузы в повышении ставок ФРС после февральского заседания. Считается, что пауза будет, но только в том случае, если поступающие данные по экономике, инфляции и, что немаловажно, с рынка труда Америки будут указывать на ухудшение общей картины, что и станет основанием для такого решения. Ранее именно сильный рынок труда стимулировал членов Федрезерва заявлять о необходимости проведения агрессивного повышения ставок. Но пестрящие все последнее время сообщениями в СМИ о массированных увольнениях в компаниях-лидерах экономики, указывают на то, что уже с этого месяца стоит ожидать сильного замедления прироста количества новых рабочих мест, что в общей сложности скажется на общей картине безработицы, а это, в свою очередь, проявится на доходах и расходах американцев, что будет усиливать снижение инфляционного давления. И при таком варианте развития событий у ФРС действительно не будет основания продолжать цикл повышения процентных ставок.

Вот почему мы не наблюдаем уверенного роста курса доллара, повышения доходности трежерис и новой волны распродаж на рынках акций, несмотря на все еще присутствующие в деловых СМИ апокалиптических сценариев развития событий.

Подводя итог, заметим, что, оценивая все «за» и «против» полагаем, что у инвесторов есть больше оснований для оптимизма, чем пессимизма, поэтому наш взгляд, который мы ранее неоднократно демонстрировали в обзорах, остается базовым сценарием вероятного развития событий. По-прежнему считаем, что у рынков будет больше поводов для активных покупок акций компаний и продаж курса доллара. Что касается возможной сегодняшней динамики, то с высокой вероятностью можно будет ожидать отсутствия направленного движения и высокой волатильности.

Прогноз дня:

AUDUSD

Пара выросла выше уровня сопротивления 0.7065 на фоне публикации данных о росте инфляции в Австралии, что может стимулировать РБА и далее поднимать процентные ставки. Закрепление пары выше этой отметки может привести ее к росту к 0.7260.

EURUSD

Пара торгуется ниже уровня сопротивления 1.0920. Позитивные экономические данные из Германии могут подтолкнуть пару к росту к 1.1025 после закрепления выше этого уровня сопротивления.