Сьогодні стартує сезон звітності у США, першими відзвітують JP Morgan і Goldman Sachs, їхні звіти, найімовірніше, будуть визначальними в загальній оцінці ризиків на найближчі дні. Прогнозується, що звіти будуть позитивними, індекси S&P 500 і NASDAQ зафіксували нові максимуми.

Вчора в інтерв'ю Bloomberg президент ЄЦБ Крістін Лагард запропонувала інвесторам підготуватися до нового керівництва з грошово-кредитного стимулювання через 10 днів та повідомила, що наступного року можуть бути запроваджені нові заходи для підтримки економіки єврозони після завершення поточної програми викупу облігацій. Лагард заявила, що засідання ЄЦБ 22 липня надасть гравцям «деякі цікаві варіації та зміни». Вона очікує, що поточний план ЄЦБ з купівлі облігацій на 1,85 трильйона євро буде діяти «принаймні» до березня 2022 року, а ось за ним може відбутися «перехід до нового формату». Що це може бути за план – поки незрозуміло, але натяк гравцями прийнятий, ймовірність зміцнення євро знизилася.

Сьогодні домінуючою ідеєю може стати відновлення зростання нафти та золота, долар опиниться під тиском.

NZDUSD

Банк ANZ передбачає, що РБНЗ готовий розпочати скорочення стимулів вже найближчим часом, перше підвищення до 0.5% може відбутися вже в листопаді, після чого триватиме на кожному новому засіданні, поки не досягне рівня 1.75% на початку 2023 р.

Таке дуже сміливе і яструбине припущення обґрунтовується сильним зростанням економіки, що може скінчитися її перегрівом. Ринок праці вже знаходиться там, де він «потрібен РБНЗ», тобто на близькому до максимальної зайнятості рівні. Інфляцію ANZ очікує на рівні 3% в 3 кварталі, тобто інфляційний тиск буде посилюватися.

Таким чином, прогнозується, що РБНЗ значно раніше приступить до виходу зі стимулювання і зростання ставки, ніж ФРС. Це дуже бичачий прогноз, оскільки передбачає зростання реальної прибутковості для ківі, але дивна справа – на нього поки ніяк не реагують фінансові ринки. Диференціал прибутковості між 10-річними US Treasures та аналогічними облігаціями Нової Зеландії майже стабільний, попиту на валюту також не спостерігається, що може свідчити про те, що інвестори поки не дуже вірять таким прогнозам. Інфляція є високою і у США, але ФРС вважає її тимчасовою, що заважає РБНЗ сказати про те саме та збити яструбині прогнози?

Звіт CFTC виявив мінімальні тижневі зміни, розрахункова ціна нижче довгострокової середньої і не робить спроб розвернутися вгору. Найімовірніше, час для зростання ківі ще не прийшов.

Ківі перебуває в зоні консолідації, припускаємо, що вихід вниз вірогідніший, очікуємо проходження підтримки 0.6915, далі 0.6795.

AUDUSD

Індекс умов у діловому середовищі Австралії знизився в червні на 12п., до +24П. Погіршення було викликане падінням субіндексів торгівлі, прибутків та зайнятості. Попри те що індекс все одно залишається на досить високому рівні, є загроза, що подальше зростання захворюваності призведе до ще більшого падіння показників.

Чиста коротка позиція по AUD зросла на звітному тижні, корекція склала 527 млн, а безпосередньо коротка позиція збільшилася до - 1,865 млрд. Побоювання щодо цілого переліку напрямків виходять на передній план, це і загальне зниження попиту на ризик, і недостатньо сильний попит з боку Китаю, і, звичайно ж, помітне зростання захворюваності ковідом, попри непогані темпи вакцинації.

Розрахункова ціна впевнено спрямована вниз, ознак розвороту поки не спостерігається.

AUDUSD перебуває у низхідному каналі, зниження до 0,7415 (23.6% від річного зростання) відбулося. Можливе корекційне зростання обмежене зоною 0.7530/60, при входженні до якої потрібно шукати можливість для продажу, найближча мета 0.7320/40