Indeks saham AS pulih sepenuhnya pada akhir Juni setelah menebus semua hal negatif yang terkait dengan ekspektasi yang berkembang dari perubahan sebelumnya dalam nilai tukar moneter Fed.

Bulan lalu, data yang sedikit lebih lemah pada indikator manufaktur, pertumbuhan lapangan kerja baru, inflasi yang kuat, dan posisi Fed yang tidak jelas tentang perlunya merevisi kebijakan moneter ultra-soft saat ini, memberikan tekanan pada indeks saham dan berkontribusi pada pertumbuhan Dolar AS di pasar mata uang. Tetapi, data inflasi terbaru menunjukkan perlambatan pertumbuhan, dan regulator AS mulai dengan tegas menyatakan bahwa arah kebijakan moneter saat ini akan dipertahankan untuk jangka waktu yang lama, mengutip dampak sementara yang terbatas pada kenaikan inflasi dan lemahnya tenaga kerja. pasar. Dengan latar belakang ini, pasar saham lokal pulih, dan imbal hasil obligasi pemerintah sedikit terkoreksi.

Hari ini, pasar sedang menunggu publikasi data ketenagakerjaan AS. Berdasarkan perkiraan konsensus, perekonomian AS menerima 700.000 pekerjaan baru di sektor Nonfarm dibandingkan 559.000 pada bulan sebelumnya. Sementara itu, angka pengangguran turun dari 5,8% menjadi 5,7%.

Ini adalah perkiraan yang cukup optimis. Jika hal ini dikonfirmasi atau jumlah lapangan kerja baru ternyata lebih banyak, hal ini tentu akan menjaga permintaan saham perusahaan, tidak hanya di Amerika Serikat.

Adapun dinamika nilai tukar Dolar, semuanya tidak begitu sederhana. Pertumbuhan imbal hasil T-Note 2-tahun dari Departemen Keuangan AS mendukung nilai tukar Dolar, karena investor meyakini bahwa Fed masih akan dipaksa untuk memulai siklus pengetatan kebijakan moneter di tengah pemulihan pasar tenaga kerja dan perekonomian nasional. Tidak peduli apakah itu akan terjadi pada akhir tahun ini atau pada awal tahun depan. Ini sudah menjadi fakta bagi investor jangka panjang, terutama bagi pembeli obligasi pemerintah.

Ini adalah alasan pertama yang tidak akan membiarkan Dolar AS melemah secara nyata. Yang kedua adalah fakta bahwa Amerika Serikat secara tradisional akan mulai mengubah arah moneternya selama dekade terakhir. Perlu dicatat bahwa ini meningkatkan Dolar terhadap Euro dan mata uang utama lainnya. Proses ini hanya akan meningkat jika tingkat inflasi bertahan pada nilai saat ini untuk waktu yang lama atau perlahan naik. Proses ini hanya akan mempercepat penguatan posisi Dolar AS di pasar mata uang.

Bagaimana Dolar AS akan bereaksi terhadap data ketenagakerjaan?

Kami percaya bahwa nilai yang kuat secara tradisional akan mendorong Dolar ke pertumbuhan lokal terhadap semua mata uang utama, sedangkan yang lemah akan menyebabkan penurunan lokal, dan tidak lebih. Secara umum, kita seharusnya tidak mengharapkan pelemahannya yang nyata.

Prakiraan hari ini:

Pasangan EUR/USD diperdagangkan di bawah level 1.1845. Pasar sedang menunggu data ketenagakerjaan. Berita positif akan membiarkan pasangan ini turun lebih lanjut terlebih dahulu ke level 1.1800, dan kemudian ke 1.1700.

GBP/USD berada di bawah level 1.3800. Kami memperkirakan pasangan ini akan terus menurun ke level 1.3670.